Аналитики утверждают, что опционы на биткоин демонстрируют бычьи ставки и повышенную волатильность после выборов в США

По мере приближения президентских выборов в США трейдеры готовятся к увеличению колебаний цен на биткойн, и рынок опционов отражает повышенные ожидания волатильности.

Подразумеваемая волатильность — показатель ожидаемых будущих колебаний цен — увеличилась, поскольку трейдеры деривативов, вероятно, спекулируют на возможных повышениях цен или хеджируют возможные риски снижения для опционов, истекающих после выборов в США 5 ноября.

По словам одного аналитика, большая часть этой активности сосредоточена на колл-опционах, истекающих в конце квартала, особенно 27 декабря. Аналитик Presto Research Рик Маэда отметил явный рост бычьих ставок на долгосрочные биткойн-опционы, которые истекают в конце года. "Имплицитные шансы Трампа на выборах от Polymarket достигли наивысшего уровня с начала августа на этой неделе", — сказал Маэда изданию The Block.

"Долгосрочные потоки колл-опционов вне денег (OTM) для следующих двух квартальных истечений показывают заметное увеличение, при этом 64,53% потоков нацелены на истечение 27 декабря 2024 года и 79,79% на истечение 28 марта 2024 года. Это сигнализирует о сильном бычьем настрое впереди", — добавил он.

Однако аналитик отметил, что рынок фьючерсов рассказывает более осторожную историю. "Трейдеры фьючерсов, похоже, довольно осторожны перед выборами в США из-за неопределенностей, связанных как с выборами, так и с заседанием Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) через два дня", — сказал Маэда.

Аналитик добавил, что открытый интерес к бессрочным фьючерсам на биткойн остается относительно стабильным с начала второго квартала. Ни взвешенные по OI, ни взвешенные по объему ставки финансирования не склоняются к крайним позициям. "Средние 10-дневные годовые взвешенные по OI и взвешенные по объему ставки финансирования в настоящее время находятся в низком диапазоне 7%, что резко контрастирует с уровнем более 50% в начале марта этого года, когда позиции были чрезвычайно длинными", — объяснил Маэда.

Ожидается, что волатильность значительно возрастет в период выборов в США 5 ноября. Изображение: Vertex.

Премия за выборы увеличивает цены на опционы

Соучредитель Vertex Дариус Табаи подчеркнул растущую стоимость биткойн-опционов, истекающих после выборов в США, заявив, что существует премия на опционы, истекающие в ключевые даты, такие как 8 ноября и 27 декабря, поскольку рынок ожидает значительных колебаний цен.

"Всплеск форвардной волатильности демонстрирует, что рынок оценивает премию за выборы и ожидает некоторого риска события вокруг результатов", — сказал Табаи. Он добавил, что это показывает, что рынок имеет четкое ожидание значительного влияния выборов в США на криптовалюту. "Всплеск подразумеваемой волатильности отражает желание трейдеров либо спекулировать на этом, либо хеджировать некоторые риски", — добавил он.

Анализ Presto Research также указывает на премию за выборы в подразумеваемой волатильности биткойна. "Мы оцениваем премию в 8% в IV перед выборами в ноябре 2024 года, что отражает ожидание рынка повышенной волатильности в этот период", — сказали они. В отчете Presto Research добавлено, что эта "премия за выборы" на опционы биткойна показала слабую корреляцию с шансами Трампа на рынках прогнозов.