Слабый отчет NFP — катализатор для рынка акций США? Появление сценария «Принцип златовласки»: подробное руководство, описывающее торговые стратегии на второе полугодие

Июньские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) шокировали рынок: было создано всего 57,000 рабочих мест, что значительно ниже ожиданий. Однако вместо паники финансовые рынки отреагировали ростом как акций, так и облигаций. Как трейдерам, торгующим таким активом, как Золото, и индексами, следует интерпретировать этот отчет NFP, который на Уолл-стрит окрестили сценарием «Принцип златовласки»? Какие торговые возможности это принесет американским акциям, доллару США и сырьевым товарам во второй половине года?

Охлаждение рынка труда «в самый раз»? тревоги по поводу повышения ставки ФРС временно утихли

Для трейдеров, торгующих таким активом, как Золото, и индексами, ценность данных NFP заключается в том, как они влияют на траекторию, которую имеет процентная ставка Федеральной резервной системы (ФРС). В последние месяцы самым большим страхом рынка было то, что «перегретая экономика приведет к росту инфляции, вынудив ФРС продолжить повышение ставок».

Однако этот отчет о занятости, который оказался «ни слишком горячим, ни слишком холодным», принес своевременное облегчение. Стабильный рост заработной платы в сочетании с охлаждающимся, но не резко ухудшающимся рынком труда дает ФРС достаточно пространства для сохранения терпения.

● Переоценка на рынке, где торгуются фьючерсы на процентную ставку: согласно инструменту CME FedWatch, после публикации данных ожидания трейдеров относительно повышения ставки в июле упали с одной трети до менее чем 20%; тем временем вероятность повышения в сентябре значительно снизилась с 75% до примерно 60%.

● Торговые последствия: ослабление давления в сторону повышения ставки напрямую отразилось на снижении доходности казначейских облигаций США, обеспечив сильный импульс к росту для рисковых активов (особенно для технологических акций, чувствительных к процентным ставкам).

🔍 Дьявол кроется в деталях: тревожные сигналы в сфере безработицы и гостиничного бизнеса

Как профессиональные участники рынка, мы не можем смотреть только на поверхностные данные. Некоторые аналитики указывают на внутренние структурные проблемы в этом отчете, требующие внимания, которые могут послужить потенциальными катализаторами будущей волатильности рынка:

1. Иллюзия снижения уровня безработицы?

Хотя уровень безработицы упал до 4.2%, основной причиной стало снижение уровня участия в рабочей силе с 61.8% до 61.5% (ежемесячное сокращение рабочей силы примерно на 720,000 человек). Является ли это снижением намерений компаний по найму или просто недостаточным предложением рабочей силы? это еще предстоит проверить данными в ближайшие месяцы.

2. Занятость в гостиничном бизнесе демонстрирует самое большое падение со времен пандемии:

Слабость роста числа рабочих мест в этом месяце в основном сконцентрирована в секторе досуга и гостиничного бизнеса (падение на 61,000 рабочих мест за один месяц). Основная причина может быть связана с конфликтами на Ближнем Востоке, которые приводят к росту цен на энергоносители, тем самым вытесняя располагаемый доход потребителей. Однако на фоне растущих ожиданий прекращения огня и отката цен на нефть, этот сегмент данных о занятости может быть пересмотрен в сторону повышения в будущем.

💡 Торговые стратегии для Золота/индексов и рекомендации по распределению активов

Основываясь на текущей макроэкономической ситуации, вот ключевые рыночные темы, на которые стоит обратить внимание трейдерам, торгующим таким активом, как Золото, и индексами:

1. Американские технологические фондовые индексы (NAS100) — ищите возможности для покупки на просадках

Большинство аналитиков Уолл-стрит считают, что слабый NFP на самом деле имеет сильный бычий характер для технологических акций. Под двойным попутным ветром «охлаждения ожиданий повышения ставок + снижения доходности», в сочетании с тем фактом, что инвестиции в ИИ остаются абсолютно доминирующей темой на рынке, давление на оценку технологических гигантов значительно ослабло.

Торговый подход: если технологические индексы испытывают откаты из-за краткосрочной фиксации прибыли, их можно рассматривать как потенциальные точки входа для среднесрочных и долгосрочных быков.

2. Индекс доллара США (DXY) и неамериканские валюты — следите за консолидацией на высоких уровнях или откатами

В связи со значительным снижением ожиданий повышения ставок в июле и сентябре, преимущество, которое имеет доходность доллара, в краткосрочной перспективе подавляется.

Торговый подход: следите за возможностями отскока на ключевых уровнях поддержки для EUR/USD или GBP/USD. Если данные по инфляции продолжат охлаждаться, доллар США может столкнуться с большим понижательным давлением.

⚠️ Заключение экспертов: инфляция остается главным испытанием

Этот отчет NFP дал рынку некоторую передышку, но никогда не забывайте, что «инфляция» остается самой большой переменной, определяющей окончательные решения ФРС. Во втором полугодии внимание переключится на предстоящие данные по ИПЦ и ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE). В предстоящих сделках обязательно строго устанавливайте стоп-лоссы и гибко используйте преимущества двусторонней торговли Золотом/индексами для достижения стабильного успеха на волатильном рынке.

Торгуйте на Bitget прямо сейчас!