ИПЦ соответствует ожиданиям, а устойчивые розничные продажи открывают в августе возможности для инвестиций в ИИ

Слабые данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора, опубликованные на прошлой неделе, уже существенно снизили ожидания повышения ставки в сентябре. Опубликованные в среду данные по ИПЦ США за июль полностью совпали с ожиданиями рынка: общий ИПЦ вырос на 0.1% в месячном исчислении и на 3.4% в годовом, тогда как базовый ИПЦ увеличился на 0.2% в месячном исчислении и на 2.5% в годовом. На фоне продолжающегося снижения инфляции и смягчения условий на рынке труда склонность к риску восстановилась, обеспечив явную поддержку акциям технологических компаний роста и теме искусственного интеллекта. Рынок в целом уже задал тон: август может стать благоприятным периодом для наращивания позиций в активах, связанных с ИИ.

Сегодня, 14 августа, будет опубликован показатель изменения розничных продаж в США за июль в месячном исчислении. Являясь ключевым показателем устойчивости потребителей, эти данные в дальнейшем определят краткосрочные потоки капитала. Согласно прогнозному анализу, различные результаты по розничным продажам формируют три различных торговых сценария, а Bitget Stock+ уже охватывает все ключевые активы, позволяя инвесторам открывать позиции в один клик.

Если данные не оправдают ожиданий: акции роста и искусственного интеллекта с высокой бетой имеют наибольший потенциал роста

Если розничные продажи окажутся заметно слабее ожиданий, рынок усилит сценарий «замедление экономики → более быстрый разворот денежно-кредитной политики», и чувствительные к ставкам акции роста, а также компании из цепочки поставок для ИИ-вычислений, как правило, первыми пойдут вверх. Приоритетное внимание:

• RNVDAUSDT (Nvidia) — бесспорный лидер в области вычислений искусственного интеллекта с характеристиками высокой беты, что делает его особенно чувствительным в условиях ожиданий более мягкой ликвидности.

• RGOOGLUSDT (Google) — рекламный и облачный бизнес компании выигрывают от восстановления склонности к риску, наряду с продолжающимся прогрессом во внедрении моделей искусственного интеллекта.

• RCOHRUSDT, RNBISUSDT и RCRWVUSDT — соответствуют концепциям оптической связи, инфраструктуры искусственного интеллекта и связанного с ними программного обеспечения/чипов соответственно, что делает их более чистыми ставками на тему искусственного интеллекта, которые с большей вероятностью принесут избыточную доходность при росте волатильности.

Эти активы наиболее чувствительны к траектории процентных ставок и, как правило, первыми привлекают капитал, когда данные оказываются слабее ожиданий.

Если данные превзойдут ожидания: потребительский и финансовый секторы получат относительное преимущество

Если розничные продажи окажутся значительно выше ожиданий, это будет свидетельствовать о более высокой, чем прогнозировалось, устойчивости потребительского спроса и повысит вероятность «мягкой посадки» или даже сценария «без посадки» для экономики. Доходность казначейских облигаций США может вырасти в краткосрочной перспективе, что даст преимущество защитным и циклическим секторам. Приоритетное внимание:

• RAMZNUSDT (Amazon): благодаря бизнесу в сфере электронной коммерции и облачных технологий компания напрямую выигрывает от высоких потребительских расходов.

• RWMTUSDT (Walmart): лидер в сфере потребительских товаров первой необходимости, сочетающий устойчивость к падению с потенциалом роста за счет восстановления потребительского спроса.

• RTSLAUSDT (Tesla): по-прежнему имеет потенциал роста как акция роста с высокой бетой, а сильные потребительские данные также улучшат ожидания в отношении автомобильного рынка.

• RJPMUSDT, RBACUSDT (JPMorgan Chase и Bank of America): акции банков выигрывают от повышенных процентных ставок и активной экономической деятельности, что поддерживается как чистой процентной маржой, так и спросом на кредиты.

Когда данные превосходят ожидания, капитал, как правило, перетекает из наиболее агрессивных акций роста в более сбалансированное распределение между потребительским и финансовым секторами.

Если данные соответствуют ожиданиям: стабильные технологические и потребительские лидеры — самый комфортный выбор

Если данные по розничным продажам окажутся близки к ожиданиям, рынок, вероятно, сохранит текущий настрой, сформированный ИПЦ, соответствующим прогнозам, и слабыми данными по занятости вне сельскохозяйственного сектора. Склонность к риску будет умеренно восстанавливаться без перехода к ожиданиям чрезмерного смягчения политики или нового учета повышения ставок в ценах. В этом сценарии стабильные технологические компании и качественные потребительские бренды имеют наилучшие возможности для привлечения устойчивого притока капитала:

• RMSFTUSDT (Microsoft) и RAAPLUSDT (Apple): лидеры одновременно в сфере ИИ и потребительской электроники, отличающиеся высокой предсказуемостью прибыли и заметным потенциалом восстановления оценок.

• RVUSDT (Visa), RCOSTUSDT (Costco) и RMCDUSDT (McDonald's): представители платежного сектора, клубного складского ритейла и сектора товаров первой необходимости, обладающие стабильными денежными потоками и хорошо подходящие для роли защитной основы портфеля.

Результат, соответствующий ожиданиям, представляет собой наиболее комфортный базовый сценарий: такие активы смогут выиграть от восстановления склонности к риску, сохранив при этом выраженные защитные свойства.

Независимо от итогового сценария по розничным продажам, данные по ИПЦ, соответствующие ожиданиям, уже сформировали бычий настрой в отношении ИИ-темы на август. Откройте приложение Bitget, нажмите Рынки в нижней части экрана, затем выберите Акции и категорию Искусственный интеллект среди популярных тем, чтобы просматривать котировки в реальном времени и торговать такими ключевыми активами, как NVDA, GOOGL, MSFT и AAPL.

Заключение

Поскольку было подтверждено, что ИПЦ соответствует ожиданиям, в августе официально открылось благоприятное окно для открытия длинных позиций по активам, связанным с ИИ. В то же время месячный показатель розничных продаж дает сценарные торговые ориентиры для более точного выбора позиции. После публикации данных можно либо перейти в соответствующий сектор с учетом фактического результата, либо сосредоточиться на популярной ИИ-теме — оба подхода заслуживают внимания уже сейчас.