Почему при открытии азиатских рынков спреды могут расширяться? Риск ликвидности, который трейдерам не следует игнорировать

В торговле CFD многие трейдеры сосредотачиваются на направлении цены, технических индикаторах и кредитном плече. Однако они часто упускают из виду еще один важный фактор, который может влиять как на торговые издержки, так и на риски: спред.

Это особенно актуально при открытии азиатских рынков, в периоды перехода между основными торговыми сессиями или когда рынок еще не полностью учел новую информацию. В такие периоды ликвидность может быть относительно ограниченной, что способно увеличить разницу между ценами покупки и продажи. Для краткосрочных трейдеров, трейдеров, использующих стоп-лосс-ордера, и тех, кто удерживает позиции с высоким кредитным плечом, такие изменения могут оказать более значительное влияние, чем ожидалось.

В этой статье рассказывается, почему при открытии азиатских рынков может снижаться ликвидность и расширяться спред, а также как трейдеры CFD могут управлять связанными с этим рисками.

Что такое спред и почему он важен в торговле CFD?

Спред — это разница между рыночной ценой продажи и ценой покупки.

Например, котировки CFD-инструмента могут выглядеть следующим образом:

• Цена покупки: 2,000.0

• Цена продажи: 2,001.0

Разница в 1.0 составляет спред.

При открытии позиции трейдеры, как правило, сразу учитывают разницу между котировками покупки и продажи. Поэтому спред можно рассматривать как торговую издержку, которую необходимо учитывать. Чем уже спред, тем ниже обычно непосредственное влияние цены при входе в сделку или выходе из нее. И наоборот, при расширении спреда могут увеличиваться торговые издержки и неопределенность, вызванная краткосрочными движениями цены.

Важно отметить, что спреды не являются фиксированными. Они могут изменяться в зависимости от ликвидности рынка, важных новостных событий, торговых часов, характеристик инструмента и волатильности рынка.

Почему спреды могут расширяться при открытии азиатских рынков?

1. Участники рынка могут еще не полностью включиться в торговлю

В начале азиатской торговой сессии в некоторых международных финансовых центрах может сохраняться низкая активность. Крупные учреждения, банки, маркет-мейкеры и трейдеры в Европе и США могут еще не в полной мере участвовать в рынке.

Когда для исполнения доступно меньше котировок покупки и продажи, глубина рынка может снижаться. Чтобы учесть ценовые движения и риск исполнения, поставщики ликвидности могут увеличивать разницу между ценами покупки и продажи, что приводит к расширению спредов.

Проще говоря:

когда меньше участников готовы выставлять котировки и принимать противоположную сторону сделки, торговые издержки могут возрастать.

2. Ночные новости могут отражаться в ценах при открытии

До начала азиатской сессии на рынке может накопиться информация, которая еще не была полностью учтена в ценах, например:

• Корпоративная отчетность или экономические данные, опубликованные после закрытия рынка США

• Геополитические события

• Комментарии представителей центральных банков

• Изменения спроса и предложения на сырьевых рынках

• Значительные движения на крипторынках в выходные или ночью

• Ключевые экономические данные и изменения в политике стран Азии

Когда рынок вновь становится активным, трейдеры могут быстро корректировать свои котировки и позиции с учетом новой информации. Цены могут демонстрировать гэпы, резкие движения или прерывистые котировки, в результате чего спреды могут расширяться.

3. Некоторые инструменты имеют более низкую ликвидность в часы азиатской торговли

Условия ликвидности различаются в зависимости от CFD-инструмента и торговой сессии.

Например, фондовые индексы, отдельные акции или определенные CFD на сырьевые товары, более тесно связанные с рынками США, могут иметь относительно ограниченное число участников в утреннюю азиатскую сессию. Некоторые валютные пары могут быть более активными в азиатские часы, однако спреды все равно могут изменяться во время важных событий или в периоды снижения ликвидности.

Поэтому трейдерам следует не только задаваться вопросом, открыт ли рынок, но и учитывать следующее:

• Где находится основной рынок этого инструмента?

• Является ли текущая торговая сессия наиболее активной для этого инструмента?

• Есть ли важные публикации экономических данных, решения центральных банков или срочные новости?

• Являются ли текущие объем торгов и волатильность необычными?

4. При открытии все еще происходит формирование цены

Открытие рынка не означает, что цены уже стабилизировались. Напротив, начальный этап торговой сессии часто является периодом, когда рынок ищет справедливую цену, — этот процесс обычно называют формированием цены.

В этот момент покупатели и продавцы могут существенно различаться во взглядах на разумную цену. Если одна из сторон выходит на рынок с крупным объемом, котировки могут быстро корректироваться, а спреды — временно расширяться.

Для трейдеров CFD это означает, что даже при верно спрогнозированном направлении рынка фактические цены исполнения, издержки на спред и краткосрочная волатильность все равно могут повлиять на результат торговли.

Какие торговые риски могут создавать более широкие спреды?

Более высокие издержки на вход и выход

При расширении спредов после открытия позиции трейдерам требуется большее благоприятное движение цены, чтобы лишь компенсировать первоначальные издержки на спред. Это особенно актуально для краткосрочных стратегий, предполагающих частые сделки или получение прибыли от небольших ценовых движений.

Исполнение стоп-лосса может отличаться от ожиданий

На быстро движущихся рынках или рынках с низкой ликвидностью цена может проходить определенные уровни котировок без сделок по каждой промежуточной цене. После срабатывания стандартного стоп-лосс-ордера фактическая цена исполнения может отличаться от предполагаемого трейдером уровня стоп-лосса. Это обычно называется проскальзыванием.

Поэтому, хотя стоп-лосс-ордера являются важными инструментами управления рисками, они не гарантируют исполнение по определенной цене при любых рыночных условиях.

Высокое кредитное плечо может усилить влияние краткосрочной волатильности

CFD — это продукты с кредитным плечом. Даже небольшие рыночные движения могут существенно повлиять на требования к марже, нереализованную прибыль и убыток, а также общий риск счета. Если расширение спредов сопровождается резкими колебаниями цены, давление на открытую позицию может усилиться.

Трейдерам не следует чрезмерно увеличивать размер позиции только потому, что вскоре после открытия рынка появилась возможность, и не стоит игнорировать текущие условия ликвидности.

Как трейдеры CFD могут управлять рисками при открытии азиатских рынков?

1. Проверяйте спреды и рыночные условия перед торговлей

Перед размещением ордера проверьте текущие цены покупки и продажи, а также разницу между ними. Если спред заметно шире обычного, еще раз оцените, соответствует ли сделка первоначальному плану соотношения риска и прибыли.

Не сосредотачивайтесь только на направлении графика — учитывайте фактические торговые издержки при принятии решений.

2. Не гонитесь за ценой при ограниченной ликвидности

Если после открытия рынка цены быстро растут или падают, трейдеры могут поддаться желанию последовать за движением из страха упустить возможность. Однако при более широких спредах и быстро меняющихся котировках погоня за ценой может быть связана с более высоким риском исполнения.

Более разумный подход — дождаться более четкой ценовой структуры, торговой активности или моделей волатильности, прежде чем оценивать возможность входа в соответствии с заранее определенной стратегией.

3. Уменьшайте размер позиции и кредитное плечо

При более низкой ликвидности рынка или высокой неопределенности волатильности уменьшение размера позиции может помочь управлять риском счета.

Кредитное плечо может повысить эффективность использования капитала, но также способно увеличить убытки. Трейдерам следует устанавливать подходящие кредитное плечо и размер позиции с учетом капитала, допустимого убытка, волатильности инструмента и торгового плана.

4. Следите за экономическим календарем и ключевыми рыночными событиями

Перед торговлей проверьте ключевые экономические публикации и события, запланированные на день, например:

• Экономические данные Японии, Австралии, Китая и других азиатских стран

• Данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора США, данные по инфляции и решения Федеральной резервной системы

• Заседания по денежно-кредитной политике Европейского центрального банка, Банка Англии и Банка Японии

• Корпоративная отчетность, ребалансировка индексов или даты экспирации фьючерсов

• Геополитические изменения и неожиданные рыночные новости

Ликвидность рынка и спреды могут значительно изменяться до и после важных объявлений. Если у вас нет полного торгового плана для рынка, движимого событиями, ожидание вне рынка также может быть формой управления рисками.

5. Не предполагайте, что «нормальные спреды» будут доступны всегда

Рыночные условия меняются. Спреды, которые кажутся стабильными в обычных условиях, могут расширяться при открытии рынка, вблизи закрытия рынков, во время публикации важных данных или при резкой волатильности рынка.

Опытные трейдеры планируют не только возможное направление движения цены, но и заранее учитывают следующее:

• Стоит ли все еще исполнять эту сделку, если спреды расширятся?

• Каков мой максимально допустимый убыток при проскальзывании?

• Достаточно ли у меня маржи и запаса по риску, если волатильность превысит ожидания?

• Соответствует ли размер позиции текущим рыночным условиям?

Заключение: в торговле важно не только направление — ликвидность тоже имеет значение

Рыночные возможности при открытии азиатских рынков часто сопровождаются большей неопределенностью. Ограниченная ликвидность, корректировка цен с учетом ночных новостей, формирование цены и пересмотр котировок могут временно расширять спреды, влияя на торговые издержки, исполнение стоп-лоссов и общий риск.

Для трейдеров CFD понимание спредов — это не просто знание рыночного термина, а часть формирования более полного процесса принятия торговых решений. Помимо оценки бычьего или медвежьего направления, трейдерам следует включать в свои планы торговые часы, ликвидность инструмента, кредитное плечо, размер позиции и риск событий.

Действуйте: создайте более дисциплинированный торговый план с Bitget CFD

Хотите лучше отслеживать волатильность рынка, текущие котировки и учитывать спреды, кредитное плечо и контроль рисков в торговой стратегии? Посетите Bitget CFD, чтобы ознакомиться с доступными торговыми инструментами, правилами торговли и инструментами управления рисками. После полного понимания принципов работы продуктов планируйте сделки в соответствии со своей допустимостью риска.

Ознакомьтесь с Bitget CFD уже сегодня — начните с понимания рыночной ликвидности и рисков, чтобы выстроить более рациональный и дисциплинированный торговый процесс.