As eleições de meio de mandato nos Estados Unidos tornam-se um teste decisivo para as ações de defesa: a expansão bilionária do orçamento militar enfrenta um grande desafio no Congresso

De acordo com a aplicação da Zhihu Finance, as eleições intercalares dos Estados Unidos estão a tornar-se um teste fundamental para avaliar o sentimento dos investidores em relação ao setor de defesa, que tem registado um forte crescimento. Observadores de mercado afirmam que o presidente dos EUA, Donald Trump, procura aumentar o orçamento de defesa em mais de 40%, para cerca de 1,5 biliões de dólares, mas a concretização deste plano depende em grande medida de o Partido Republicano conseguir manter o controlo do Congresso.

Sheila Kayaoglu, diretora administrativa de pesquisa de ações da Jefferies Financial Group, afirmou na quarta-feira: “Este é um grande risco.”

Apesar do aumento da incerteza política, os investidores otimistas em relação ao setor de defesa acreditam que as oportunidades persistem. As guerras na Europa e no Médio Oriente estão a esgotar os stocks de armamento, enquanto os contratantes tradicionais de defesa têm dificuldade em repor rapidamente esses inventários, o que sustenta a procura nesta indústria.

Ward McNally, fundador e sócio-gerente da empresa de private equity de Chicago, McNally Capital, afirmou: “Este governo tem apoiado constantemente as parcerias público-privadas, o que beneficia todos os intervenientes, sejam empresas tecnológicas em fase inicial ou empresas já maduras.”

Novas tecnologias utilizadas em zonas de conflito, como drones, bem como componentes e cadeias de abastecimento do setor de defesa são áreas de interesse para os investidores.

Anita Antenucci, fundadora e sócia-gerente da empresa de consultoria e banco comercial 3Wire Partners, afirmou: “Desde matérias-primas e componentes metálicos até eletrónica de defesa, estão todos no topo da lista de prioridades.”

Várias sondagens recentes mostram que, nos testes de voto geral para as eleições intercalares do Congresso, os candidatos do Partido Democrata têm uma taxa de apoio significativamente superior à dos Republicanos. Tanto os mercados de previsão como a análise institucional consideram que a probabilidade de os Democratas recuperarem a Câmara dos Representantes é elevada, enquanto o controlo do Senado permanece incerto. De acordo com os preços dos contratos no mercado de previsão Polymarket, a probabilidade implícita de mercado de os Democratas reconquistarem o controlo do Senado é de cerca de 65%.

Os investidores já começaram a posicionar-se para o cenário em que os Democratas possam controlar uma ou ambas as câmaras do Congresso após as eleições intercalares. Caso conquistem o controlo, o prolongado impasse orçamental e possíveis atrasos na atribuição de fundos poderão agravar-se ainda mais, colocando maior pressão sobre as ações de defesa nos EUA. Em termos de desempenho de preços, após dois anos consecutivos de fortes subidas, as ações de defesa americanas enfrentaram este ano um ponto de estagnação. O iShares US Aerospace & Defense ETF caiu quase 5% no acumulado deste ano, ficando muito atrás do S&P 500, que subiu 14% no mesmo período.