Ação dos EUA em destaque: ServiceTitan dispara em 5 de outubro com parceria com Ramp, aumento de eficiência por IA e software para o setor

De acordo com a “United Against Nuclear Iran” (UANI), as sanções impostas pelos Estados Unidos ao Irão resultaram na retenção de dezenas de petroleiros carregados ao largo da costa iraniana, com outros navios-tanque ancorados perto do Sri Lanka, fora do Golfo Pérsico. No seu relatório regular sobre o tráfego marítimo de 5 de outubro, a UANI afirmou que pelo menos 50 petroleiros que transportam petróleo iraniano continuam próximos do Irão, situação praticamente inalterada em relação a dois meses atrás. Estes navios transportam principalmente crude, mas alguns carregam também produtos petrolíferos e gás de petróleo liquefeito. Segundo a UANI, noutras regiões marítimas, alguns navios vazios devido às sanções norte-americanas estão "ancorados em pontos dispersos do Oceano Índico-Pacífico, em vez de regressar aos portos iranianos". Atualmente, 20 navios com bandeira iraniana permanecem perto do Sri Lanka, e outro encontra-se nas proximidades de Omã.

(1) O euro continua a cair, tornando-se o mais recente sinal de alerta de que o aumento dos custos de empréstimo em França está a espalhar-se para o mercado mais amplo da zona euro. Na segunda-feira, o euro caiu abaixo de 1,12 em relação ao dólar, atingindo o nível mais baixo em 17 meses, tendo também caído significativamente face à libra esterlina, ao franco suíço e ao iene. (2) O governo francês está a avançar com a controversa proposta orçamental para 2027, visando reduzir o défice fiscal e controlar a dívida recorde, mas o parlamento está profundamente dividido, com várias facções já a prepararem-se para as eleições presidenciais do próximo ano, o que torna os objetivos difíceis de alcançar. Os investidores estão a vender obrigações do governo francês e a procurar refúgio em obrigações alemãs. O spread das yields entre obrigações francesas e alemãs atingiu o nível mais amplo desde a crise da dívida da zona euro entre 2010 e 2012, com o mercado a recear que o risco se propague a outros países da zona euro. (3) Analistas referem que os factores que apoiaram o euro neste verão já desapareceram; as expectativas anteriores de que o choque energético seria temporário e que os EUA pretendiam enfraquecer o dólar já se dissiparam. Segundo o Bank of America, para cada aumento de 10 pontos base no spread Franco-Alemão, o euro/dólar pode cair 0,4%; a Goldman Sachs afirma que, em momentos de forte pressão no mercado, este impacto pode ser significativamente ampliado. (4) Andreas König, Diretor Global de FX da AXA Investment Managers, afirma que o euro/dólar normalmente reage mais a notícias sobre o dólar, mas que desta vez a Europa também está a influenciar a dinâmica; ele não acredita que haja uma inversão de tendência a médio prazo e continua a privilegiar o excesso de exposição ao dólar. As posições reportadas pela CFTC revelam que os traders estão bearish em relação ao euro, e o indicador de reversão de risco a três meses para o euro atingiu, na sexta-feira passada, o nível mais bearish desde o início de 2024. (5) Analistas dizem que o euro pode testar os 1.10 dólares; Juckes, do Société Générale, destacou ainda a vulnerabilidade do euro face ao iene e ao franco suíço, salientando que o euro caiu quase 4% face ao iene em setembro.

De acordo com as estimativas mais recentes da Morgan Stanley, a Nvidia já garantiu cerca de 37,3% do fornecimento global de HBM (memória de alta largura de banda) para 2027, com o valor dos compromissos de fornecimento de longo prazo saltando de 119 billions de dólares no último trimestre para 279 billions de dólares (aproximadamente 1.87 trilhões de RMB). Os compromissos de fornecimento da Nvidia não estão distribuídos uniformemente. Segundo os relatórios financeiros, cerca de 92 billions de dólares expiram durante o restante do ano fiscal de 2027, enquanto 87 billions e 88 billions de dólares vencem nos anos fiscais de 2028 e 2029, respetivamente. O custo por GB do HBM4 subiu de 17-18 dólares na era do HBM3e para 31-32 dólares, quase duplicando. A Bernstein prevê que, em 2027, o preço do HBM4 possa subir ainda mais para 53 dólares por GB, enquanto o UBS estima que o preço médio global do HBM em 2027 será cerca de 79% superior ao de 2026. Vale destacar que a capacidade das três principais fabricantes de memória já foi totalmente reservada antecipadamente. O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, afirmou claramente na conferência de resultados de 1 de outubro que a maior parte do fornecimento de HBM para 2027 já foi assegurada por acordos antecipados, e atualmente não há sinais de um ponto de equilíbrio entre oferta e procura. A Samsung também revelou que os clientes já reservaram antecipadamente a procura para 2027, e que o défice entre oferta e procura se expandirá ainda mais em relação a 2026.

De acordo com a Al Jazeera, o presidente dos Estados Unidos, Trump, enfatizou repetidamente que os consumidores norte-americanos pagam preços elevados nos postos de combustível como um “pequeno preço a pagar para manter a segurança mundial e salvaguardar a segurança nacional.” Trump fez essas declarações durante um comício de campanha em Grand Island, Nebraska. Enquanto afirmava que os preços dos combustíveis atualmente são inferiores aos praticados durante o governo Biden, Trump também indicou que o preço da gasolina cairá para menos de 1,85 dólares por galão (cerca de 3,8 litros) em um “curto espaço de tempo”. Ele reiterou que essa situação pode ocorrer antes ou logo após as eleições intercalares de 3 de novembro. Trump afirmou: “Por favor, entendam, estamos a salvar este país... e até mesmo todo o mundo, de uma catástrofe que poderia ser a pior tragédia de sempre”, insistindo novamente que os Estados Unidos jamais permitirão que o Irão possua armas nucleares.