Os indicadores técnicos do mercado emitem sinais otimistas, enquanto a resiliência das ações financeiras e os indicadores de amplitude sugerem espaço limitado para correções.

⑴ Apesar da venda no mercado de obrigações ter causado preocupação entre alguns investidores, estrategas técnicos institucionais consideram que o momento atual não constitui uma crise para o mercado de ações. O índice industrial Dow Jones tem apresentado uma performance relativamente fraca recentemente, mas já atingiu uma zona de suporte estrutural; a tendência ascendente desde março permanece intacta e é provável que um fundo de curto prazo seja estabelecido ainda esta semana. ⑵ Os indicadores de amplitude de mercado mantêm-se resilientes. O índice somado McClellan do Russell 3000 está a movimentar-se lateralmente próximo do pico de junho, sem a descida acentuada que normalmente antecipa uma correção mais profunda. Aproximadamente dois terços das ações constituintes estão acima da média móvel de 200 dias, e mais de metade acima da média de 50 dias, o que demonstra que a estrutura interna do mercado não revela sinais de colapso. ⑶ No mercado de crédito, as obrigações de alto rendimento continuam a superar as obrigações de grau de investimento; o sinal de apetite pelo risco permanece positivo, com a respectiva relação em níveis baixos desde 2022, ao invés de inverter para cima. O sector financeiro está a mostrar robustez, beneficiando da inclinação da curva de rendimentos, sendo que as ações financeiras normalmente enfraquecem primeiro quando o mercado se vira decididamente para a aversão ao risco, o que não é o caso neste momento. ⑷ A estrutura da volatilidade também não apresenta sinais extremos de pressão. Os estrategas acreditam que, neste contexto, a correção do mercado de ações será limitada em amplitude e duração, recomendando considerar o recente enfraquecimento como uma oportunidade de entrada, e não como um sinal de alerta, prevendo que o mercado pode voltar a desafiar máximos históricos. Os pontos centrais de atenção residem na evolução das taxas de juro a longo prazo, nos preços do petróleo bruto e na capacidade do setor tecnológico de manter os ganhos conquistados nas recentes recuperações.