Resumo semanal de TradFi: 13 de julho - 17 de julho

🚨 A inflação afunda enquanto as tensões no Médio Oriente disparam! Expectativas de aumento das taxas pela Fed invertem, volatilidade em forte alta cria excelentes oportunidades de trading de CFD

Resumo semanal do mercado

Esta semana, o mercado macroeconómico global viveu forte turbulência, impulsionada pelo duplo impacto dos dados da inflação e dos acontecimentos geopolíticos. Por um lado, tanto o CPI como o PPI de junho dos EUA registaram um arrefecimento inesperado. O CPI geral registou a maior queda mensal desde abril de 2020, e o PPI também caiu acentuadamente, reduzindo de forma significativa as apostas do mercado num aumento agressivo das taxas de juro pela Federal Reserve (Fed) em julho. Por outro lado, os riscos geopolíticos no Médio Oriente intensificaram-se rapidamente. O colapso do acordo de cessar-fogo entre os EUA e o Irão, os ataques a navios comerciais no estreito de Ormuz e a reimposição de um bloqueio marítimo pelos EUA fizeram com que os preços internacionais do petróleo recuperassem rapidamente para um máximo de quatro semanas.

Este cenário complexo de "dados de inflação animadores vs. reacendimento dos riscos de inflação energética" dá à Fed uma pausa de curto prazo, mas mantém as perspetivas de política monetária a médio e longo prazo altamente incertas. Apanhada entre as expectativas de cortes das taxas e o sentimento de refúgio, a lógica de avaliação dos ativos no mercado está a mudar rapidamente, criando excelentes oportunidades de swing trading e range trading para traders de CFD.

Temas semanais do mercado

1. CPI & PPI afundam, probabilidade de um aumento das taxas pela Fed em julho cai a pique

O CPI e o PPI de junho divulgados esta semana ficaram amplamente abaixo das expectativas. O CPI core arrefeceu de forma significativa, com a inflação "supercore" a registar a maior queda desde a pandemia. O PPI também registou a maior descida dos últimos anos, impulsionado pela deflação dos bens. Estes dados excelentes praticamente eliminaram dos preços a possibilidade de um aumento das taxas em julho, travando diretamente o ímpeto otimista do dólar dos EUA e dando suporte de curto prazo às avaliações das ações.Ativos a acompanhar: índice do dólar dos EUA (DXY), rendimento dos Treasury dos EUA a 2 anos (US02Y)

2. Conflito no Médio Oriente reacende-se, recuperação do preço do petróleo introduz fatores imprevisíveis para a inflação

Embora grande parte do arrefecimento da inflação em junho tenha sido atribuída à queda dos preços da energia, a deterioração das condições no Médio Oriente está a inverter esta tendência. Com a escalada do conflito entre os EUA e o Irão e as perturbações no transporte marítimo, os riscos para a oferta de crude dispararam, levando a uma rápida recuperação dos preços do petróleo. Isto significa que as futuras leituras do CPI deverão voltar a enfrentar pressão ascendente devido à recuperação dos custos energéticos, ameaçando despertar novamente o monstro da inflação a qualquer momento.Ativos a acompanhar: crude Brent (UKOUSD), crude WTI (USOUSD)

3. Responsáveis da Fed mantêm cautela, perspetivas de política envoltas em incerteza

Apesar do tom fortemente dovish dos dados recentes, responsáveis da Fed como Christopher Waller e Kevin Warsh reiteraram a sua "tolerância zero" para a inflação elevada, sublinhando que são necessários "vários meses consecutivos" de dados positivos para confirmar que a inflação regressou à trajetória dos 2%. Se os preços do petróleo continuarem a subir, o risco de um aumento das taxas em setembro não está totalmente afastado. Esta incerteza política está a desencadear uma expansão generalizada da volatilidade entre classes de ativos.Ativos a acompanhar: índice S&P 500 (US500), rendimento dos Treasury dos EUA a 10 anos (US10Y)

Análise dos principais ativos

Mercado forex (DXY / EURUSD / USDJPY)

Pressionado pelos dados de inflação em rápido arrefecimento, o dólar dos EUA enfrentou esta semana forte pressão vendedora de curto prazo, dando margem a moedas não americanas, como o euro, para recuperarem. No entanto, à medida que o conflito no Médio Oriente desencadeia um sentimento de aversão ao risco, o apelo do dólar como ativo de refúgio continua a oferecer suporte de base. Entretanto, o iene japonês poderá sofrer recuos influenciados pela descida dos rendimentos dos Treasury dos EUA, resultando numa intensa disputa entre otimistas e pessimistas.

Mercado de commodities (USOUSD / UKOUSD)

O crude voltou a assumir o protagonismo. Os fatores bearish resultantes da queda dos preços em junho já foram totalmente incorporados; a avaliação atual é dominada pela geopolítica do Médio Oriente e pela crise de bloqueio no estreito de Ormuz. Os preços do petróleo recuperaram rapidamente para um máximo de quatro semanas, com uma expansão significativa da volatilidade, oferecendo oportunidades abundantes para traders que procuram configurações de intervalo e de breakout.

CFD sobre índices (US500 / NAS100)

O arrefecimento do CPI e do PPI, combinado com a queda dos rendimentos dos Treasury, injetou um forte ímpeto otimista de curto prazo nas ações dos EUA. No entanto, alguns setores tecnológicos (por exemplo, software e acessórios) continuam a enfrentar pressões de custos, levando a uma divergência no desempenho das ações tecnológicas. Os índices estão a oscilar em níveis elevados, testando a capacidade dos traders para executar um ritmo de "comprar na queda e realizar lucros rapidamente".

Foco da próxima semana

● Dados do PCE & persistência da inflação: O foco do mercado irá deslocar-se para o próximo Índice de preço das despesas de consumo pessoal (PCE). Este será o principal indicador para testar se a inflação está a arrefecer de forma substancial e para determinar o próximo movimento da Fed.

● Tensões no Médio Oriente & riscos para a oferta de petróleo: Acompanhe de perto os desenvolvimentos do conflito entre os EUA e o Irão e a situação no estreito de Ormuz. Se os preços da energia continuarem a subir, isso não só reacenderá os receios de inflação, como também poderá desencadear um sentimento mais amplo de aversão ao risco no mercado, conduzindo a uma nova vaga de volatilidade nas ações e no forex.

Conclusão

A lógica do mercado desta semana pode ser resumida da seguinte forma: "Dados favoráveis da inflação enfraquecem as expectativas de aumento das taxas, enquanto o conflito no Médio Oriente acende os riscos de inflação energética." Quando dados macroeconómicos extremamente otimistas encontram cisnes negros geopolíticos imprevisíveis, o mercado oscila violentamente entre a "euforia das expectativas de flexibilização" e o "medo de um ressurgimento da inflação".

Para investidores spot tradicionais, este mercado imprevisível dificulta o posicionamento de longo prazo. Mas, para traders de CFD, esta é uma era dourada para brilhar! Em termos de estratégia, recomendamos captar o ímpeto otimista de curto prazo nos índices de ações com transações ágeis de swing trading (realizando lucros prontamente). No crude, aproveite a volatilidade impulsionada pela geopolítica para fazer range trading. Ao tirar partido da flexibilidade do trading bidirecional na plataforma e ao definir stop-losses rigorosos, pode captar com precisão os lucros atrativos gerados por reversões de mercado e volatilidade no meio deste extremo braço de ferro macroeconómico!

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