Resumo semanal TradFi de 06 a 10 de julho

🚨 Fed num dilema! O reacender do conflito no Médio Oriente empurra os preços do petróleo para cima, a queda do dólar traz grandes oportunidades para o range trading

1. Resumo semanal do mercado

Esta semana, o mercado macroeconómico global registou uma forte volatilidade, atingido pelos duplos impactos dos fundamentos e da geopolítica. Por um lado, as folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA de junho caíram para 57,000, ficando muito abaixo das expectativas e indicando um rápido arrefecimento do mercado de trabalho. Por outro lado, os dados da inflação, como o IPC, o IPP e o PCE, continuam teimosamente elevados devido a fatores anteriores. Este forte contraste de "inflação teimosa e emprego inesperadamente frio" deixou a Reserva Federal (Fed) num dilema completo: temendo uma recessão se aumentarem as taxas e temendo um ressurgimento da inflação se não o fizerem.

Entretanto, o acordo de cessar-fogo no Médio Oriente está à beira do colapso. Os ataques aéreos dos EUA ao Irão e a retirada das isenções de exportação de petróleo do Irão fizeram com que os preços internacionais do petróleo disparassem. No meio da perda de orientações futuras claras e da escalada dos riscos geopolíticos, o Índice do Dólar dos EUA (DXY) registou a sua maior queda num único dia desde o final de abril. A expansão significativa da volatilidade do mercado criou excelentes oportunidades de swing trading para os traders.

2. Temas semanais do mercado

A inflação elevada encontra um NFP fraco, a Fed apanhada num braço de ferro extremo

Os dados inesperadamente baixos do NFP de junho de 57,000 e o declínio nos setores de lazer e hospitalidade enviaram um forte sinal de arrefecimento económico. No entanto, a rigidez dos índices de preços impede a Fed de flexibilizar facilmente a política. Continuar a aumentar as taxas pode desencadear uma aterragem forçada para a economia; fazer uma pausa nos aumentos pode permitir que o monstro da inflação à espreita reviva a qualquer momento. Esta contradição na lógica política drenou diretamente a dinâmica ascendente do dólar dos EUA.

Alvos a observar: Índice do Dólar dos EUA (DXY), Obrigações do Tesouro dos EUA a curto prazo (US02Y)

Cessar-fogo no Médio Oriente perto do colapso, choque de oferta empurra os preços do petróleo para cima

Na sequência de ataques a navios comerciais no Estreito de Ormuz, os militares dos EUA lançaram ataques aéreos de retaliação contra o Irão. Juntamente com a retirada das isenções de vendas de petróleo do Irão pelo Tesouro dos EUA, este duplo golpe (perturbações no transporte marítimo + endurecimento das sanções) representa uma grave ameaça ao fornecimento de petróleo bruto. O petróleo bruto WTI e Brent subiu em resposta, à medida que o prémio de risco geopolítico reformulou rapidamente a lógica de preços do mercado de energia.

Alvos a observar: Petróleo bruto Brent (UKOUSD), Petróleo bruto WTI (USOUSD)

Os receios de inflação importada ressurgem, impulsionando a expansão da volatilidade entre ativos

À medida que o conflito no Médio Oriente desencadeia um pico nos preços do petróleo, estão a surgir novas preocupações sobre a "inflação importada". O salto nos preços do petróleo tem uma grande probabilidade de forçar a Fed a adotar uma postura mais "hawkish" ao enfrentar pressões inflacionistas persistentes. O rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos saltou para 4.549% na sequência das notícias, sinalizando uma expansão abrangente da volatilidade nos mercados de ações, obrigações e forex.

Alvos a observar: Índice S&P 500 (US500), Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos (US10Y)

3. Revisão dos principais ativos

Mercado forex (DXY)

O Índice do Dólar dos EUA sofreu um enorme terramoto esta semana, marcando a sua maior queda num único dia desde o final de abril. O NFP chocantemente fraco arrefeceu instantaneamente as expectativas do mercado quanto a novos aumentos das taxas da Fed. Combinado com uma queda nos rendimentos das obrigações do Tesouro a curto prazo, o dólar perdeu o seu principal suporte para manter a força, quebrando completamente a sua tendência unilateral.

Mercado de commodities (UKOUSD)

O petróleo bruto tornou-se o protagonista absoluto esta semana no meio do conflito geopolítico. Estimulados pelos duplos catalisadores dos ataques aéreos dos EUA e do endurecimento das sanções, os futuros do petróleo bruto WTI subiram 2.87% para serem transacionados temporariamente a 72.46 $, enquanto o petróleo bruto Brent subiu 2.75% para 76.18 $. A dinâmica otimista é forte, tornando-o o setor central para as recentes transações de rutura que seguem a tendência.

CFD de índices de ações (US500 / NAS100)

Os índices de ações enfrentaram um feroz braço de ferro entre touros e ursos esta semana. Por um lado, os dados fracos do emprego atenuaram algumas expectativas de aperto a curto prazo; por outro lado, as preocupações com a inflação importada devido à subida dos preços do petróleo e ao salto dos rendimentos das obrigações do Tesouro colocaram uma nova pressão sobre as avaliações das ações. Os índices registaram oscilações violentas no meio do cenário macroeconómico nebuloso, testando as competências dos traders no trading em intervalos (comprar na baixa e vender na alta).

4. Foco da próxima semana

• Situação no Médio Oriente e desenvolvimento da crise energética: Acompanhe de perto o desenvolvimento subsequente do conflito EUA-Irão e a segurança do transporte marítimo no Estreito de Ormuz. Qualquer escalada nas tensões geopolíticas pode empurrar ainda mais os preços do petróleo para cima, desencadeando assim os nervos da inflação global.
• Postura dos funcionários da Fed e rigidez da inflação: Apanhado entre o abrandamento do NFP e a subida dos preços do petróleo, o mercado irá concentrar-se fortemente nos recentes discursos públicos dos funcionários da Fed, à procura de pistas sobre como irão encontrar um equilíbrio entre "prevenir a recessão" e "combater a inflação".

5. Resumo

A lógica de mercado desta semana pode ser resumida da seguinte forma: "A Fed cai num dilema, a tendência unilateral do dólar entra em colapso e o conflito no Médio Oriente acende o touro do petróleo." Quando o banco central perde orientações futuras claras, o mercado oscilará violentamente para a frente e para trás entre o "pânico de aumento das taxas desencadeado por recuperações da inflação" e os "receios de recessão desencadeados por um emprego fraco".

Para os investidores tradicionais em spot, um mercado sem uma direção clara é um pesadelo; mas para os traders, esta é uma era de ouro! Em termos de estratégias de trading, recomenda-se aproveitar as longas oportunidades de rutura no petróleo bruto impulsionadas por riscos geopolíticos. Entretanto, para as amplas oscilações do Índice do Dólar dos EUA e dos índices de ações, utilize a flexibilidade do trading bidirecional e a excelente liquidez da plataforma Bitget para capturar com precisão os lucros lucrativos trazidos pela expansão da volatilidade no meio deste braço de ferro macroeconómico extremo!