[Perspetiva semanal] A Fed vai retirar os "cortes de seguro"? O IPC de terça-feira combate a inflação, o frenesim da IA surge como o maior risco oculto!

Olá, traders! Esta semana, o mercado prepara-se para uma "Super Terça-feira" crucial — os EUA estão prestes a divulgar o mais recente Índice de preços no consumidor (IPC) de junho. Na véspera da divulgação destes dados, prepara-se uma enorme inversão nas expetativas do mercado: Irá a Reserva Federal (Fed) recuar em todos os cortes de taxas que efetuou anteriormente?

Inversão nas expetativas de taxas: a Fed enfrenta uma escolha extrema

De acordo com o aviso mais recente da RBC Gestão de património, os investidores não devem assumir ingenuamente que a Fed fará apenas ajustes ligeiros este ano. Salientaram que os 75 pontos base de "cortes de seguro" previstos para 2025 têm uma grande probabilidade de serem totalmente retirados.

A atual fixação de preços do mercado (que aposta numa subida das taxas) pode estar apenas a assumir um meio-termo. Sublinha-se que: "A Fed ou não sobe as taxas de todo, ou sobe três vezes." Com o mercado de trabalho dos EUA a dar sinais de estabilidade (a taxa de desemprego recuou para 4.2% em junho), se a tendência da inflação subjacente continuar na direção errada durante o verão, a Fed terá inevitavelmente de fazer uma viragem agressiva (hawkish). Wall Street está profundamente dividida quanto a isto, com o Bank of America a prever mesmo três subidas consecutivas das taxas a partir de setembro.

O confronto do IPC de terça-feira: queda dos preços do petróleo vs. o monstro da inflação da IA

Os dados do IPC desta terça-feira servirão de barómetro para decidir o próximo passo da Fed. Embora a recente queda acentuada dos preços do petróleo ajude a aliviar alguma pressão inflacionista, devemos estar em alerta máximo para outro "monstro da inflação" em ascensão —o frenesim de investimento em IA.

As gigantes tecnológicas estão a contrair empréstimos freneticamente para financiar infraestruturas de IA (por exemplo, a recente emissão surpresa de 25 mil milhões de dólares em obrigações corporativas por parte da Amazon). Esta enorme procura de financiamento não só alargou os spreads de crédito, como também impulsionou diretamente o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, levando o rendimento a 10 anos para perto de 4.56% e o rendimento a 30 anos para mais de 5.07%.

Ao que talvez precisemos de prestar atenção é que a Fed pode estar a subestimar gravemente os riscos de inflação provocados pelo boom das infraestruturas de IA. Se a Fed ficar atrás da curva de uma economia em aquecimento, o mercado acabará por exigir, por si só, um prémio de risco mais elevado. Isto fará com que o rendimento dos títulos do Tesouro a longo prazo suba ainda mais e poderá potencialmente desencadear um enfraquecimento do dólar dos EUA.

Análise da estratégia de trading: a crise é uma oportunidade

Para nós, traders, o que significa tudo isto?

1. Setor de índices: O aumento do rendimento e a expansão da dívida relacionada com a IA trarão uma intensa volatilidade bidirecional aos índices de ações dos EUA, em particular ao Nasdaq (NAS100), com forte peso tecnológico.

2. Mercado de Gold: Se a Fed for demasiado lenta a agir, fazendo com que as expetativas de inflação recuperem e o dólar enfraqueça, o Gold (XAUUSD) dará início a um excelente rali de rutura.

🔥 O mercado está prestes a explodir — está preparado para a enorme ação do IPC de terça-feira?

Irá o monstro da inflação regressar? Irá a Fed lançar uma surpresa agressiva? Independentemente dos dados, a forte volatilidade do mercado é a melhor oportunidade de lucro para os traders de CFD!

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