Qual é a diferença entre CFD, ações, futuros e opções?

Quando os principiantes se deparam pela primeira vez com os CFD, a dúvida mais comum geralmente não é como colocar uma ordem, mas sim:

• Qual é a diferença entre CFD e ações?

• Os CFD são basicamente iguais aos futuros?

• As opções também envolvem perspetivas otimistas e pessimistas. Então, em que diferem dos CFD?

• Não são todos apenas formas de “trading com alavancagem”?

Embora todos estes instrumentos estejam relacionados com movimentos de preços, a sua natureza, os respetivos mecanismos de trading e os riscos são diferentes. Se não compreender primeiro estas diferenças, poderá facilmente adotar uma abordagem inadequada ou assumir riscos que não compreende totalmente.

Os 4 instrumentos resumidos numa frase

• Ações: compra uma participação numa empresa

• CFD: faz trading de movimentos de preços

• Futuros: faz trading de contratos com liquidação futura

• Opções: faz trading de um direito

Diferença entre CFD e ações

Ações

Quando compra ações no mercado à vista, passa efetivamente a deter partes da empresa. Estas podem ser utilizadas para investimentos a longo prazo e conferir dividendos ou direitos de acionista.

CFD

Quando faz trading de CFD sobre ações, não detém a própria ação. Está apenas a fazer trading da diferença de preço, obtendo lucros ou sofrendo perdas com base nos movimentos de preços.

Principal diferença

• Ações: o foco está na detenção do ativo

• CFD: o foco está no trading da volatilidade

Como devem os principiantes escolher?

• Se pretende investir a longo prazo e deter ativos de empresas → Ações

• Se pretende fazer trading a curto prazo, abrir posições long ou short e utilizar menos capital → CFD

Diferença entre CFD e futuros

Os CFD e os futuros são frequentemente utilizados no trading com alavancagem e permitem abrir posições long e short, pelo que são muitas vezes confundidos.

Futuros

Os futuros são contratos padronizados que normalmente têm:

• Especificações de contrato fixas

• Uma data de vencimento

• Necessidade de renovar posições em alguns casos

• Regras de entrega para determinados produtos

CFD

Os CFD também permitem fazer trading de movimentos de preços, mas normalmente:

• Não têm uma data de vencimento fixa

• Têm especificações mais flexíveis

• Não exigem que se trate da entrega ou renovação

Principal diferença

• Futuros: mais estruturados, padronizados e profissionais

• CFD: utilização mais simples e menor barreira à entrada

Como devem os principiantes escolher?

• Se pretende uma forma mais simples de participar nos movimentos de preços → CFD

• Se já está familiarizado com contratos, margem e sistemas de liquidação → Futuros

Diferença entre CFD e opções

Muitas pessoas pensam que os CFD e as opções consistem apenas em “apostar na subida ou na descida”, mas, na verdade, são muito diferentes e o trading de opções é relativamente mais complexo.

Opções

As opções envolvem o trading de um direito. Além da direção, o respetivo preço é influenciado por vários fatores:

• Data de vencimento

• Preço de exercício

• Prémio

• Volatilidade

• Valor temporal

CFD

Os lucros e perdas dos CFD são relativamente diretos e dependem sobretudo de:

• Se a direção escolhida está correta

• Quanto o preço se movimenta

Principal diferença

• CFD: dependem sobretudo das diferenças de preço

• Opções: além da direção, também são afetadas pelo tempo e por fatores de formação de preços

Porque é que os principiantes perdem frequentemente dinheiro com opções?

Porque, no trading de opções, acertar na direção não significa necessariamente obter lucro. Poderá sofrer perdas devido à deterioração temporal, a alterações na volatilidade ou ao pagamento de um prémio demasiado elevado.

Os 4 aspetos que os principiantes mais confundem

Confundir CFD com ações

Não são iguais.

As ações implicam deter um ativo, enquanto os CFD implicam fazer trading de movimentos de preços.

Confundir CFD com futuros

Também não são iguais.

Os futuros têm datas de vencimento, especificações de contrato e questões relacionadas com a renovação, enquanto os CFD são geralmente mais simples.

Pensar que as opções consistem apenas em prever subidas ou descidas

Não é bem assim.

Além da direção, as opções também envolvem valor temporal, volatilidade e preço de exercício.

Pressupor que todos os produtos alavancados têm os mesmos riscos

Isso está incorreto.

Embora a alavancagem amplifique o risco em todos os casos, a origem desse risco varia consoante o instrumento.

Tabela de comparação rápida de instrumentos financeiros

O que devem os principiantes aprender primeiro?

• Se pretende compreender primeiro os conceitos de investimento mais básicos → Ações

• Se pretende aprender a fazer trading long e short e de movimentos de preços → CFD

• Se já está familiarizado com sistemas de margem e contratos → Futuros

• Se já compreende direção, volatilidade, valor temporal e estratégias → Opções

O mais importante não é saber qual é o “melhor”

Para os principiantes, o que realmente importa não é “qual permite ganhar dinheiro mais depressa”, mas sim:

• Eu compreendo este instrumento?

• Sei como são calculados os lucros e as perdas?

• Sei qual é o pior cenário possível?

• Sou capaz de gerir o risco?

Compreender primeiro o instrumento e só depois pensar em fazer trading é muito mais importante do que recorrer precipitadamente a uma alavancagem elevada.

Conclusão

As principais diferenças entre estes 4 instrumentos podem ser resumidas da seguinte forma:

• Ações: detenção de ativos

• CFD: trading de diferenças de preço

• Futuros: trading de contratos

• Opções: trading de direitos

Se compreender primeiro estas diferenças básicas, será muito mais fácil desenvolver os conceitos certos, independentemente do instrumento que escolher aprender mais tarde.

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Antes de começar a fazer trading, também é recomendável familiarizar-se primeiro com as regras do produto, os mecanismos de alavancagem e os métodos de gestão de risco.

Compreender as ferramentas antes de começar a fazer trading é mais importante do que entrar precipitadamente no mercado.

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