Não encare a liquidação forçada como azar: 5 erros no trading de contratos por diferença que podem ficar fora de controlo

As perdas no trading não são invulgares. Mesmo os traders com estratégias bem desenvolvidas e uma disciplina rigorosa não conseguem obter lucro em todas as transações.

O que realmente exige cautela não é errar numa transação, mas permitir que uma perda inicialmente controlável evolua gradualmente para um risco ao nível da conta: redução da margem, menor margem de manobra para fazer ajustes e, em última instância, liquidação forçada.

No trading com alavancagem, o objetivo da gestão de risco não é evitar totalmente as perdas, mas garantir que a perda em qualquer transação individual não excede aquilo que a conta consegue suportar.

A diferença entre um stop loss e a liquidação forçada está em quem controla a decisão

Quando o preço de mercado atinge um nível de invalidação predefinido e fecha proativamente a transação, isso é conhecido como stop loss.

Um stop loss significa que, antes de abrir uma posição, o trader já aceitou um facto: o mercado pode não evoluir como esperado. Por isso, a perda máxima que a transação pode suportar deve ser claramente definida com antecedência. Mesmo que ocorra uma perda, esta mantém-se dentro de um intervalo planeado e a conta conserva a capacidade de participar na transação seguinte.

Em contrapartida, quando as perdas não realizadas continuam a reduzir o capital da conta e o nível de margem desce até um limite definido pelas regras da plataforma, o sistema pode fechar parcial ou totalmente as posições de acordo com as regras aplicáveis.

Nesse momento, o trader pode já ter perdido o controlo sobre o ajuste da posição ou a escolha do momento de saída.

Um stop loss significa decidir a sua própria perda máxima.

A liquidação forçada significa que o sistema gere a posição de acordo com as respetivas regras quando o risco da conta atinge um limite específico.

Por isso, os traders têm de gerir não só a direção do mercado, mas também a capacidade da conta para resistir a movimentos que não correspondam às expectativas.

Erro 1: considerar a margem como a perda máxima possível

"Só disponibilizei 1000 USDT de margem, pelo que o máximo que posso perder são 1000 USDT."

Este é um equívoco comum no trading com alavancagem e pode gerar um risco significativo.

A margem é o capital necessário para abrir e manter uma posição. Não corresponde necessariamente ao limite máximo de risco da transação. Nos CFD e noutros produtos com alavancagem, os lucros e as perdas estão geralmente associados ao valor nocional da posição e às variações dos preços de mercado, e não apenas à quantia da margem inicialmente utilizada.

Por exemplo, suponha que uma conta tem 10,000 USDT e que o trader abre uma posição com um valor nocional de 20,000 USDT:

• Se o mercado se mover 1% contra a posição, a perda teórica será de aproximadamente 200 USDT;

• Se o mercado se mover 5% contra a posição, a perda teórica será de aproximadamente 1000 USDT;

• Se forem mantidas várias posições em simultâneo, sobretudo posições altamente correlacionadas e com uma exposição direcional semelhante, a exposição efetiva da conta ao mercado poderá ser ainda maior.

Os lucros e as perdas efetivos também podem ser afetados pela alavancagem, pelo valor do ponto, pelos custos de trading, pelas taxas overnight, pela liquidez e pelo preço de execução efetivo no momento do fecho.

Por isso, antes de abrir uma posição, não pergunte apenas: "De quanta margem preciso para abrir esta transação?"

Mais importante ainda, pergunte:

Se o preço atingir o meu nível de stop loss, quanto perderei?

Que percentagem do saldo total da minha conta representa essa perda?

Erro 2: concentrar-se apenas em "quanto pode abrir" e não em "quanto pode suportar"

O tamanho máximo da posição apresentado por uma plataforma de trading representa normalmente a maior posição que pode ser aberta nas condições de margem atuais da conta. Isto não significa que esse seja um tamanho de posição adequado.

Poder abrir uma posição não significa que o deva fazer.

Suponha que uma conta tem 10,000 USDT. Se cada transação colocar em risco 10% ou até 20% da conta, apenas algumas perdas consecutivas podem provocar uma rápida redução do capital da conta:

Quanto maior for o drawdown, maior será o retorno necessário para recuperar o nível de capital original. Por exemplo, se uma conta perder 50%, o capital restante terá de aumentar 100% apenas para regressar ao valor inicial.

Por isso, uma mentalidade de trading madura não deve basear-se na pergunta: "Até que ponto estou confiante nesta transação?" Em vez disso, deve perguntar:

Mesmo que esta ideia de trading esteja errada, a minha conta continuará a ter a oportunidade de participar na transação seguinte?

O tamanho da posição não deve ser determinado apenas pela confiança. Deve basear-se na perda que pode suportar, na distância do stop loss e no limite de risco global da conta.

Erro 3: não utilizar um stop loss ou alterá-lo constantemente após uma perda

"Basta esperar mais um pouco: o mercado pode recuperar."

É frequentemente com esta frase que uma grande perda começa a aumentar.

O mercado pode efetivamente recuperar, mas a possibilidade de recuperação não é um motivo para abandonar a gestão de risco. Quando os traders se recusam a assumir uma perda e continuam a aumentar a distância do stop loss, cancelam os seus stops ou mantêm indefinidamente posições com perdas, uma perda inicialmente controlável pode transformar-se gradualmente em pressão sobre a margem e no risco de liquidação involuntária.

O objetivo de um stop loss não é admitir o fracasso. É determinar se a lógica de trading original deixou de ser válida.

Um processo de trading mais completo deve seguir estes passos:

1. Confirmar o fundamento da entrada e a tese de trading;

2. Definir o ponto em que a tese de trading é invalidada;

3. Calcular um tamanho de posição aceitável com base na distância do stop loss;

4. Só depois decidir se deve abrir a posição.

Não se deve começar por entrar com uma posição demasiado grande e só pensar em como gerir o risco depois de o mercado se mover contra si.

Decida primeiro o risco e só depois o tamanho da posição, não o contrário.

Erro 4: aumentar a posição após uma perda e presumir que um custo mais baixo significa um risco menor

Quando os preços se movem contra as suas posições, alguns traders optam por aumentá-las na esperança de reduzirem o preço médio de entrada. Se o mercado recuperar, ainda que ligeiramente, poderão recuperar as perdas mais depressa.

No entanto, um custo médio mais baixo não significa um risco menor.

Se o aumento de uma posição fizer crescer o tamanho total da posição, a conta torna-se normalmente mais sensível às oscilações dos preços. Cada movimento adicional contra a posição pode gerar perdas mais rapidamente e numa escala superior à verificada quando a posição foi inicialmente aberta.

Aumentar uma posição não é necessariamente um erro, mas deve fazer parte de uma estratégia de trading planeada com antecedência, e não ser uma reação emocional após uma perda. Uma abordagem de entrada progressiva relativamente disciplinada deve, em geral, incluir as seguintes condições:

• Os intervalos de preços para a entrada progressiva são planeados antes da abertura da transação;

• O tamanho de cada tranche e o tamanho máximo total da posição são claramente definidos;

• A perda máxima que toda a transação pode gerar foi calculada;

• Existem condições claras para a invalidação da transação e regras de saída;

• O plano não será alterado impulsivamente devido a perdas de curto prazo, ao desejo de atingir o break-even ou à pressão emocional.

Se o motivo para aumentar uma posição for "não quero assumir a perda", "o preço já não pode cair mais" ou "aumentar um pouco mais ajudará a sair da posição", então, normalmente, não se trata de uma estratégia: é a emoção a aumentar o risco.

Erro 5: subestimar a volatilidade normal e ignorar condições de mercado extremas

Alguns traders acreditam que a volatilidade de curto prazo não é importante, desde que acabem por acertar na direção.

No entanto, a realidade do trading com alavancagem é que, mesmo que a direção final esteja correta, um movimento temporário contra a posição pode ultrapassar aquilo que a conta consegue suportar. A posição poderá ainda assim ser fechada antes de o mercado regressar à direção esperada.

A volatilidade do mercado pode aumentar significativamente em situações como:

• Divulgação de dados económicos importantes;

• Decisões dos bancos centrais sobre taxas de juro;

• Relatórios de resultados empresariais ou notícias inesperadas do mercado;

• Eventos geopolíticos;

• Abertura ou fecho do mercado, ou períodos de menor liquidez;

• Lacunas de preço após a manutenção de posições durante um fim de semana ou overnight.

Isto significa que os traders têm de compreender que:

• Definir um stop loss não garante a execução ao preço especificado;

• Pode ocorrer derrapagem em mercados com movimentos rápidos ou durante períodos de liquidez insuficiente;

• As posições overnight podem estar sujeitas a lacunas de preço e custos de manutenção;

• Várias posições altamente correlacionadas podem gerar perdas simultaneamente devido a um único evento.

A gestão de risco não consiste em prever todos os eventos extremos do mercado. Consiste em reconhecer que os mercados envolvem alterações imprevisíveis e em manter reservas de risco suficientes na conta.

Conclusão: a gestão de risco não consiste em evitar perdas, mas em evitar perder o poder de escolha

Errar na direção do mercado não é invulgar no trading. O verdadeiro perigo está em permitir que uma avaliação incorreta se transforme num risco irreversível para a conta devido a posições demasiado grandes, à ausência de stop loss, ao aumento emocional das posições com perdas ou a reservas de margem insuficientes.

Antes de abrir qualquer posição, confirme 3 aspetos:

1. Qual é a perda máxima possível no pior cenário?

2. Essa perda está dentro daquilo que a conta consegue suportar?

3. Se o mercado se mover acentuadamente contra mim, ainda tenho margem para ajustar e sair?

Antes de fazer trading de CFD na Bitget, certifique-se de que compreende as regras relativas à alavancagem, à margem e à liquidação forçada. Planeie o tamanho da sua posição e o stop loss com base na sua tolerância ao risco. Quando estiver preparado, explore os produtos de trading de contratos por diferença da Bitget e as respetivas regras de trading.