Ekskluzywny reportaż — według źródeł inwestorzy INWIT gromadzą środki na możliwą transakcję prywatyzacyjną

Aktualizacja raportu z 11 października – w akapitach 11 i 12 dodano komentarze analityków oraz zaktualizowano informacje dotyczące kursu akcji

Elvira Pollina/Amy-Jo Crowley/Valentina Za

Reuters Mediolan/Londyn, 12 października - Dwóch osób zaznajomionych ze sprawą poinformowało, że główni akcjonariusze INWIT INWT.MI gromadzą środki na potencjalne przejęcie prywatne największej włoskiej spółki obsługującej stacje bazowe telefonii komórkowej. Wcześniej firma ta uwikłała się w spór kontraktowy ze swoimi dwoma największymi klientami (link).

Według tych źródeł, francuska spółka private equity Ardian oraz podmiot inwestycyjny Oak Holdings 1 (wspierany przez współinwestorów GIP, Vodafone VOD.L i KKR KKR.N) rozważają wykup udziałów mniejszościowych w INWIT.

Ardian posiada 32% udziałów w INWIT, natomiast Oak Holdings 39%.

Według informatorów, ci inwestorzy prowadzą rozmowy z bankami na temat finansowania oferty wykupu; jedna z osób dodała, że w ramach planu Abu Dhabi’s Mubadala spodziewana jest jako nowy udziałowiec INWIT.

Informatorzy podkreślili, że rozmowy nadal trwają.

Zarówno Ardian, GIP, Vodafone VOD.L, KKR KKR.N, jak i Mubadala odmówili komentarza. GIP należy do amerykańskiej firmy inwestycyjnej BlackRock BLK.N.

Rzecznik firmy stwierdził, że na chwilę obecną nie mają żadnych informacji w tej sprawie.

Około godziny 10:00 GMT kurs akcji INWIT wzrósł o ok. 1%, choć wcześniej – pod wpływem tej publikacji – zwyżkował nawet o 5%, by następnie skorygować wzrosty.

Z danych London Stock Exchange Group (LSEG) wynika, że na zamknięcie ubiegłego piątku wartość rynkowa INWIT spadła o około 27% w ciągu ostatniego roku, do 7,1 miliarda dolarów (6,3 miliarda euro).

Spór z klientami

INWIT zadebiutował na giełdzie w Mediolanie w 2015 roku i od lutego bieżącego roku, gdy francuskie media poinformowały, że fundusz infrastrukturalny Ardian oraz grupa inwestycyjna Brookfield są zainteresowane przejęciem tej włoskiej spółki, jest przedmiotem spekulacji przejęciowych (link).

Następnie INWIT został uwikłany (link) w spór z dwoma kluczowymi klientami – Telecom Italia (TIM) TLIT.MI oraz Fastweb należącym do Swisscom SCMN.S – którzy wszczęli procedurę wypowiedzenia umów z INWIT, by wywalczyć lepsze warunki przy jej renegocjacji.

Dom maklerski Equita uważa to przejęcie za "wiarygodne", ale podchodzi do niego z ostrożnością.

"Uważamy, że każda potencjalna transakcja prywatna wymaga od funduszy mocnej wiary w rezultat negocjacji oraz odporność podpisanych z TIM i Fastweb Głównych Umów Serwisowych (MSA)" – napisano w raporcie Equita.

Barclays wskazuje, że zmiana struktury właścicielskiej, jaką może przynieść potencjalna transakcja, mogłaby dać większą elastyczność w radzeniu sobie z obecnymi wyzwaniami dotyczącymi klientów.

(1 euro = 1,1201 USD)

(Aby ułatwić osobom niebędącym native speakerami języka angielskiego, Reuters udostępnia swoje materiały w tłumaczeniu automatycznym na kilka języków. Tłumaczenie automatyczne może zawierać błędy albo nie odzwierciedlać w pełni wymaganych kontekstów – Reuters nie gwarantuje dokładności tekstów powstałych w wyniku automatycznego tłumaczenia. Powstałe na skutek korzystania z tej funkcji szkody ani straty nie podlegają odpowiedzialności Reutersa.)