Eksperci branżowi dyskutują na temat tokenizacji złota, która może ożywić bilionowy rynek metali szlachetnych

Huitong.net 7 października—— Podczas konferencji London Bullion Market Association eksperci branżowi debatowali nad tokenizacją metali szlachetnych, aby ożywić znaczne ilości nieaktywnego złota księgowego. Tokenizacja może uprościć proces zabezpieczania złota, ułatwić instytucjom wykorzystanie złota jako zabezpieczenia w transakcjach oraz obniżyć bariery wejścia dla przeciętnych inwestorów, odkrywając ogromny potencjał rynku detalicznego. Eksperci podkreślali, że tokenizowane złoto musi być powiązane z fizycznym złotem, bazować na zaufanym przechowywaniu i jasno określonej własności, będąc uzupełnieniem istniejącego rynku złota, by uwolnić wartość aktywów złotych.

Złoto od dawna uważane jest za kluczowy aktyw walutowy, lecz znaczne ilości tego kruszcu pozostają jedynie jako aktywa księgowe, nie wykorzystując swego potencjału finansowego. Na dorocznej globalnej konferencji London Bullion Market Association eksperci branżowi zaproponowali, że tokenizacja metali szlachetnych może zwiększyć efektywność wykorzystania złotych aktywów i przyciągnąć więcej kapitału do sektora metali szlachetnych.

Vincent Domien, dyrektor ds. handlu metalami szlachetnymi Standard Bank, w trakcie panelu stwierdził, że choć obecnie popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych na tokenizowane złoto jest stosunkowo niski, to znaczące usprawnienie wykorzystania aktywów złotych może doprowadzić do radykalnych zmian na rynku. Powiedział: „W obecnych czasach, gdy cena złota rośnie, myślę, że największym problemem jest to, iż złoto na bilansach pozostaje całkowicie nieaktywne, nie przynosząc żadnej wartości posiadaczom.”

Ożywienie zapasów złota: Tokenizacja upraszcza proces zabezpieczania

Vincent Domien wyjaśnił, że choć fizyczne złoto można już wykorzystywać jako zabezpieczenie, cały ten proces jest niezwykle złożony, obarczony ograniczeniami miejsca przechowywania oraz wysokim dyskontem zabezpieczeń. Dzięki technologii tokenizacji złoto może być łatwo transferowane, a inwestorzy instytucjonalni mogą wykorzystać swoje zasoby złota jako zabezpieczenie w transakcjach swapowych lub dla wymogów depozytowych. Stwierdził: „Jeśli złoto zostanie poddane tokenizacji, wszyscy uczestnicy mogą natychmiast aktywować ten aktyw, wartość użytkowa złota znacząco wzrośnie. Naszym celem jest znalezienie sposobu na to, by nieproduktywne złoto zgromadzone na bilansach mogło realnie pracować.”

Mike Oswin, dyrektor ds. struktury rynku globalnego i innowacji w World Gold Council, powiedział, że aktywacja nieaktywnych złotych aktywów może wprowadzić na rynki finansowe nowe zabezpieczenia o wartości nawet kilkudziesięciu miliardów dolarów. Podniesienie efektywności wykorzystania złota przełoży się na wzrost popytu rynkowego.

James Willis, dyrektor ds. globalnej sprzedaży metali szlachetnych HSBC, uważa, że dojrzałe cyfrowe produkty w złocie zwiększą skalę jego posiadania oraz sprawią, że inwestorzy i instytucje częściej będą handlować oraz korzystać z metali szlachetnych. Strukturalnie zgodne tokeny, podparte fizycznymi sztabkami złota, wraz ze wzrostem akceptacji rynkowej, dodatkowo napędzą popyt na fizyczne złoto w magazynach. Stwierdził: „Jeśli nasze próby stworzenia produktu zakończą się sukcesem, tworząc rozwiązanie rozszerzające zastosowanie złota i dające wartość użytkową, będzie to korzystne dla naszego biznesu. Wówczas wzrośnie skala posiadania złota, a częstotliwość transakcji oraz wykorzystania wzrośnie.”

Dla zwykłych inwestorów, otwierając nową przestrzeń rynkową

Tokenizacja może również zwiększyć atrakcyjność złota dla inwestorów detalicznych. James Willis, posługując się przykładem cyfrowego tokenu złota HSBC w Hong Kongu, wyjaśnił, że produkt przyciągnął wielu nowych klientów, nawet jeśli ci inwestorzy mogli wcześniej kupować fizyczne sztabki, ETF-y złota lub produkty w formie papierowej. Łatwa obsługa zakupu i transferu tokenów przyciągnęła konsumentów, którzy dotąd nie interesowali się tradycyjnymi formami inwestowania w złoto.

Mike Oswin powiedział, że według szacunków World Gold Council, wartość aktywów inwestycyjnych detalicznych wynosi od 6 do 7 bilionów dolarów, podczas gdy rzeczywista wartość magazynowanych złota oraz tokenizowanych produktów to zaledwie 50–60 miliardów dolarów, co świadczy o ogromnym potencjale wzrostu tej ścieżki. Dodał, że w fali tokenizacji aktywów złoto ma szczególną przewagę — wiele aktywów finansowych jest już dostępnych w formie elektronicznej, podczas gdy złoto to fizyczny aktyw zdeponowany w skarbcach, a głównym wyzwaniem branży jest wykorzystanie cyfrowej infrastruktury w aktywizacji tej materialnej wartości. Powiedział: „Złoto to aktyw fizyczny, składowany i wymagający stałego zarządzania. Obecnie, dzięki innowacjom technologicznym, uwalniamy wartość tej klasy aktywów fizycznych, co ma wielkie znaczenie.”

Niezachwiana podstawa: Zaufanie jest fundamentem złota

Eksperci uczestniczący w konferencji podkreślali również, że promowanie tokenizacji złota nie powinno podważać jego najważniejszej cechy — zaufania. Każdy cyfrowy certyfikat złota musi być oparty na fizycznym aktywie, wymaga zaufanych instytucji przechowujących, jasnej własności prawnej oraz jednolitych standardów branżowych. James Chapman, dyrektor Hilltop Consulting, zwrócił uwagę, że właściciele muszą mieć pewność, że za cyfrowym aktywem stoi rzeczywiste złoto oraz że posiadają prawnie egzekwowalną własność złota.

World Gold Council podejmuje prace nad hurtowym projektem cyfrowego złota, łącząc zalety złota ewidencyjnego i nieewidencyjnego. Celem projektu jest zachowanie pewności prawnej aktywów i własności dla złota ewidencyjnego, a także dodanie możliwości podziału aktywów, szybkiego transferu oraz rozliczeń. James Chapman podkreślił, że projekt nie zamierza zastąpić istniejącego rynku złota, a stworzyć alternatywną ścieżkę posiadania, transferu i rozliczeń sztabek jako uzupełnienie.

Vincent Domien dodał, że inwestorzy mogą zwiększyć pozycję na złocie za pomocą ETF lub tokenów, lecz zakres działań po nabyciu tych aktywów jest wyraźnie różny. Stwierdził: „Obie metody umożliwiają utrzymywanie długiej pozycji na złocie, lecz po nabyciu aktywów funkcje i możliwości znacznie się różnią.”

Podsumowanie

Podsumowując, tokenizacja złota nie polega wyłącznie na digitalizacji kruszcu, lecz na wykorzystaniu technologii do uwolnienia ukrytej wartości finansowej nieaktywnych złotych aktywów i równoczesnym zaspokajaniu potrzeb instytucji oraz inwestorów detalicznych. Jednak ta innowacja nie może oderwać się od fizycznego złota jako podstawy — niezawodne zaufanie do aktywów jest fundamentalne, a tylko w ten sposób tokenizowane złoto może otworzyć zupełnie nową przestrzeń rynkową.