W momencie, gdy TSMC osiąga nowe rekordy, Morgan Stanley pozytywnie ocenia szanse firmy Lam Research (LRCX.US) na zostanie głównym zwycięzcą ery GAA
Wraz z przyspieszeniem rozwoju technologii całkowitego otoczenia bramki (GAA) na przykładzie 2nm TSMC, Lam Research stanie się jednym z głównych beneficjentów.
Według informacji z aplikacji Zhihui Finance, na początku sesji giełdowej w USA w poniedziałek akcje TSMC (TSM.US) osiągnęły historyczne maksimum, a ich łączna kapitalizacja rynkowa zbliżyła się do 2,5 biliona dolarów, co odzwierciedla narastający optymizm rynku wobec zaawansowanych technologii produkcyjnych i popytu na chipy AI. Tymczasem akcje Lam Research (LRCX.US), lidera wśród producentów sprzętu upstream, spadły o 1%. Najnowszy raport analityczny Morgan Stanley wskazuje, że wraz z przyspieszającym rozwojem TSMC 2nm oraz innych węzłów tranzystorów GAA, Lam Research stanie się jednym z głównych beneficjentów. Podtrzymano rekomendację „przeważaj” oraz podwyższono cenę docelową z 367 do 385 dolarów.
Wyniki za grudniowy kwartał mogą przewyższyć oczekiwania
Morgan Stanley prognozuje, że wyniki Lam Research za kwartał kończący się w grudniu będą bardzo dobre, a przychody mogą osiągnąć 9 miliardów dolarów, przewyższając konsensus rynkowy wynoszący 8,5 miliarda dolarów, a ryzyka pozostają pozytywne. Według banku, branża sprzętu półprzewodnikowego przełamała ograniczenia popytu (cleanroom) oraz łańcucha dostaw, a szacowana roczna stopa operacyjna wydatków fabryk na sprzęt do produkcji wafli (WFE) w kwartale grudniowym przekroczy 200 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 60% rok do roku. Lam Research może po raz trzeci z rzędu zostać najszybciej rosnącym dostawcą sprzętu. Biorąc pod uwagę rekordową skalę wcześniejszych zamówień na pamięci DRAM i 2nm logikę oraz wysoki poziom realizacji zamówień przez firmę, nie wyklucza się, że prognoza przychodów na kwartał grudniowy przekroczy 9 miliardów dolarów.
Wielki zwycięzca ery GAA: logika systematycznie zwiększa udział
Z raportu wynika, że udział rynkowy Lam Research w segmencie logiki wzrośnie w 2025 roku o około 300 punktów bazowych, a w 2026 roku o kolejne około 80 punktów bazowych. Dotychczas na rynku istniały wątpliwości co do trwałości wzrostu udziału spółki w logice, ponieważ wzrost w 2025 roku napędzany był częściowo przez rynek chiński. Morgan Stanley obecnie uważa jednak, że udział Lam Research w wiodących procesach logicznych będzie dalej rosnąć.
W szczególności proces TSMC 2nm jest kluczowym momentem dla zwiększenia udziału Lam Research w erze GAA. Morgan Stanley szacuje, że udział spółki wzrośnie z 3nm na 2nm o około 200 punktów bazowych. Nakłady inwestycyjne WFE na każdy wafelek w technologii 2nm są o około 50% wyższe niż przy 3nm, podczas gdy ogólny wzrost wydatków WFE na jeden wafelek wynosi około 30%. Ponadto, udział Lam Research w wydatkach inwestycyjnych TSMC wzrośnie o około 10 punktów bazowych z roku finansowego 2025 na 2026, a w 2027 roku wzrost ten będzie bardziej wyraźny, osiągając około 130 punktów bazowych.
Morgan Stanley szacuje, że udział logiczny Lam Research w 2026 roku wyniesie 11,8%, co będzie zbliżone do jej łącznego udziału WFE na poziomie 12,3%, odzwierciedlając przy tym transformację portfela produktów firmy z naciskiem na pamięci NAND w kierunku bardziej zdywersyfikowanych rynków końcowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Puell Multiple przekroczył poziom 1,00, co wskazuje na zakończenie fazy akumulacji
BUZZ - Awaria instalacji Fast LNG powoduje spadek kursu akcji New Fortress Energy
5 października – ** Akcje amerykańskiej firmy zajmującej się skroplonym gazem ziemnym New Fortress Energy NFE.O spadły o 14,3%, osiągając historyczne minimum na poziomie 5,63 USD ** NFE poinformowała, że jej instalacja Fast LNG została wstrzymana z powodu awarii mechanicznej turbiny gazowej w zakładzie (link) ** Firma dodała, że aktywnie współpracuje z producentem turbiny, aby jak najszybciej przywrócić działanie instalacji Fast LNG ** NFE oczekuje, że instalacja Fast LNG wznowi działalność w czwartym kwartale ** Uwzględniając dzisiejszy spadek, akcje od początku roku straciły 90,1% wartości (Dla wygody osób nieposługujących się językiem angielskim Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka innych języków. Ponieważ automatyczne tłumaczenia mogą być niedokładne lub nie oddawać pełnego kontekstu, Reuters nie gwarantuje poprawności automatycznego tłumaczenia – jest ono oferowane jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi żadnej odpowiedzialności za szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
New Fortress Energy ogłosiło zatrzymanie instalacji Fast LNG, kurs akcji spadł o 14%.
Reuters, 5 października – New Fortress Energy (NFE.O) poinformowała w poniedziałek, że jej zakład Fast LNG został zatrzymany z powodu awarii mechanicznej turbiny gazowej, co spowodowało spadek ceny akcji firmy o 14% i ustanowienie najniższego poziomu w historii. Przestój nastąpił w czasie wzrostu cen LNG, zakłócając plany produkcyjne zakładu Fast LNG. Od początku tego roku zakład eksportował co miesiąc transport LNG do Portoryko, pomagając tej amerykańskiej terytorium rozwiązywać problemy z dostawą energii elektrycznej. Szczegóły: New Fortress Group poinformowała w dokumentach regulacyjnych, że współpracuje aktywnie z producentem turbin, aby przywrócić działanie pływającego zakładu skraplania gazu FLNG, który jest kluczową częścią działalności firmy w zakresie LNG. Spółka przewiduje, że zakład wznowi produkcję w czwartym kwartale. Według wcześniejszych informacji, zdolność produkcyjna Fast LNG wynosi 1,4 milionów ton rocznie. (Dla wygody osób nieposługujących się językiem angielskim Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka innych języków. W związku z możliwością błędów lub braku odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności takich tłumaczeń, udostępnia je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za szkody lub straty spowodowane korzystaniem z funkcji automatycznego tłumaczenia.)
Ceny krypto
Więcej
