Producent lalek Barbie, Mattel, wzrósł o 19%! Otrzymał ofertę przejęcia od Authentic, proponowana cena przekracza 20 dolarów za akcję

Producent lalek Barbie, Mattel, stoi w obliczu podwójnej presji – przedłużających się spadków kursu akcji oraz zmiany kierownictwa, a potencjalne zainteresowanie przejęciem ze strony giganta licencji marek, Authentic Brands Group, otwiera firmie nową perspektywę.

Według doniesień Wall Street Journal, powołujących się na osoby zaznajomione ze sprawą, Authentic Brands Group nieoficjalnie skontaktował się z Mattel w celu omówienia oferty przejęcia, która mogłaby przekroczyć 20 dolarów za akcję i implikować wycenę całościową około 6 miliardów dolarów lub więcej.

Moment pojawienia się tych spekulacji jest niezwykle istotny. W środę Mattel ogłosił, że dyrektor generalny Condé Nast, Roger Lynch, zostanie nowym CEO.

Wspomniane źródła podkreślają, że nie ma gwarancji zawarcia porozumienia pomiędzy stronami, a zbliżające się objęcie stanowiska przez Lyncha oraz brak jasności co do jego planu strategicznego mogą dodatkowo skomplikować ewentualne transakcje.

Na koniec sesji w środę kurs akcji Mattel od początku roku spadł o ponad 30%, a kapitalizacja spółki obniżyła się do około 3,6 miliarda dolarów. Po ujawnieniu informacji o możliwym przejęciu, w czwartek kurs akcji Mattel wzrósł o 19% do poziomu 15,04 dolarów, notując największy dzienny wzrost od ponad siedmiu i pół roku.

Mattel posiada takie znane marki jak Barbie, Hot Wheels i American Girl.

Analitycy zgodnie zauważają, że wiele marek należących do Mattel, wycenianych osobno, mogłoby być więcej warte niż cała spółka rynkowo, a ta „odwrócona wycena wartości marek” stanowi kluczowy powód zainteresowania kapitału zewnętrznego.

Na poziomie inwestorskim, Mattel od dawna odczuwa presję ze strony akcjonariuszy — wśród nich Southeastern Asset Management — domagających się wejścia inwestora private equity lub rozważenia sprzedaży całości firmy.

Jednocześnie strategia Mattel, polegająca na rozwoju działalności rozrywkowej i wyjściu poza rolę producenta zabawek, postępuje powoli, co dodatkowo osłabia rynkowe oczekiwania wobec samodzielnej przyszłości spółki.

W środę Mattel ogłosił, że Roger Lynch obejmie w piątek funkcję przewodniczącego rady nadzorczej, a w ciągu najbliższego miesiąca formalnie przejmie stanowisko CEO. Lynch był już członkiem rady nadzorczej Mattel, natomiast jego poprzednik, Ynon Kreiz, odchodzi, by objąć stanowisko współdyrektora generalnego Paramount.

Źródła donoszą, że Mattel nie rozpoczął jeszcze formalnego procesu sprzedaży i nie wykluczają pojawienia się innych potencjalnych oferentów.

Lynch, obejmując nową funkcję, dopiero formułuje swoją wizję strategiczną dla spółki, co sprawia, że zarówno moment rozpoczęcia, jak i tempo ewentualnych negocjacji przejęcia pozostają bardzo niepewne.

Dla Authentic Brands Group przejęcie Mattel stanowi idealne uzupełnienie dotychczasowego modelu biznesowego.

Założona przez miliardera Jamie Saltera spółka licencyjna od lat koncentruje się na przejmowaniu oraz reaktywowaniu marek i własności intelektualnych w tarapatach lub zaniżonej wycenie, zarządzając m.in. takimi znakami jak Reebok czy Champion.

W tym roku Authentic znacząco przyspieszył tempo przejęć. Według doniesień, w maju firma zawarła umowę z detalistą odzieżowym Kontoor Brands o wartości około 1 miliarda dolarów na przejęcie działalności Lee obejmującej jeansy i odzież casualową; zawarła także prywatną umowę dotyczącą marki Guess, szacowaną na 1,4 miliarda dolarów.

Ponadto Authentic zarządza biznesem licencyjnym wizerunku wielu celebrytów i sportowców, m.in. Shaquille'a O'Neala czy Davida Beckhama. Na początku tego roku Authentic pozyskał również byłego CEO kasyn Wynn Resorts, Matthew Maddoxa, który ma zostać nowym szefem firmy, jeszcze bardziej wzmacniając zespół zarządzający.