Rentowność 10-letnich obligacji amerykańskich osiągnęła najwyższy poziom od 2002 roku! Ceny ropy wróciły do 100 dolarów, wywołując globalną wyprzedaż obligacji; po raz pierwszy rentowność 30-letnich obligacji brytyjskich przekroczyła 6%.

Według doniesień Jinse Finance, wzrost cen ropy naftowej ponownie wywołał wyprzedaż globalnych obligacji, a rentowność amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęła najwyższy poziom od 2002 roku. W czwartek rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła chwilowo o 6 punktów bazowych do 5,34%, przebijając szczyt z 2007 roku. Na początku tego tygodnia rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA również osiągnęła najwyższy poziom od 24 lat. Cena ropy Brent wzrosła momentami o 2,8%, przekraczając 100 dolarów za baryłkę.

Globalny dług rządowy wciąż silnie waha się pod wpływem podwyższonych cen ropy związanych z wojną w Bliskim Wschodzie, co przekłada się na światową gospodarkę i prowadzi inwestorów do zakładania dalszych podwyżek stóp procentowych przez banki centralne. Rosnące zapotrzebowanie na kapitał, napędzane masowym pożyczaniem przez rządy oraz silnymi inwestycjami w infrastrukturę sztucznej inteligencji, podnosi również koszty zaciągania kredytów.

„Wzrost rentowności obligacji skarbowych to strukturalny, długoterminowy trend” — powiedział Steven Barrow z Standard Bank Advisory. „Postrzegamy wzrost rentowności jako proces, w którym rynki finansowe poszukują drogi do nowej ‘normalności’.”

Według jednego z indeksów globalne obligacje rządowe zanotowały najgorszy kwartalny wynik od 2024 roku. Czwartkowy gwałtowny spadek spowodował, że rentowność brytyjskich 30-letnich obligacji po raz pierwszy od 1998 roku osiągnęła 6%. Niektórzy analitycy i inwestorzy uważają, że podobny poziom może zostać osiągnięty również na amerykańskim rynku obligacji.

We Francji premia rentowności 10-letnich obligacji rządowych wobec bezpieczniejszych obligacji niemieckich wzrosła do 134 punktów bazowych, co stanowi najwyższy poziom od 2012 roku.

Inwestorzy będą szukać wskazówek dotyczących kondycji amerykańskiej gospodarki oraz kolejnych działań FED w piątkowych danych z rynku pracy poza rolnictwem. Zgodnie z ankietą Bloomberga wśród analityków, liczba miejsc pracy poza rolnictwem we wrześniu ma wzrosnąć o 85 tys. Przed publikacją tych danych w czwartek pojawią się także dane o zwolnieniach Challenger, o liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz wskaźnik ISM dla przemysłu.

Równie napięty jest harmonogram wystąpień przedstawicieli FED – zaplanowano sześć przemówień, w tym wystąpienie członka Rady Gubernatorów FED Chrisa Wallera. Traderzy przewidują, że FED do końca 2027 roku podniesie stopy procentowe jeszcze czterokrotnie, każdorazowo o 25 punktów bazowych – mimo rosnących kosztów zaciągania kredytów największa gospodarka świata nadal wykazuje odporność.