Aby poszerzyć kanały finansowania dla ogromnych inwestycji w AI, Meta (META.US) nawiązuje kontakt z europejskimi inwestorami obligacyjnymi i może po raz pierwszy wejść na rynek obligacji niedolarowych.

Aplikacja Jin Zhi Finance APP donosi, że w związku z boomem na sztuczną inteligencję napędzającym ciągły wzrost wydatków kapitałowych dużych firm technologicznych, giganci technologiczni coraz częściej zwracają się do globalnych rynków obligacji w poszukiwaniu źródeł finansowania. Według osób zaznajomionych ze sprawą, spółka-matka Facebooka, Meta Platforms (META.US), przez co najmniej ostatni tydzień prowadziła w Europie nieformalny roadshow z inwestorami obligacyjnymi, co wzbudziło zainteresowanie rynku, czy gigant technologiczny po raz pierwszy wejdzie na rynek obligacji poza dolarem amerykańskim.

Osoby te wskazują, że podczas tej konferencji inwestorskiej Meta nie ujawniła konkretnego terminu potencjalnej emisji obligacji. Obecnie rynek powszechnie oczekuje, że Meta może w przyszłości ponownie wyemitować obligacje, jednak ten europejski roadshow nie oznacza, że firma oficjalnie podjęła decyzję o pozyskaniu finansowania w tym regionie.

Nieformalne roadshowy to zazwyczaj spotkania firm z inwestorami, odbywające się bez formalnego ogłoszenia emisji obligacji. W ich trakcie przedstawiane są sytuacja kredytowa, najnowsze wyniki, strategia rozwoju oraz przyszłe perspektywy, a także umożliwiają bezpośrednią wymianę informacji pomiędzy analitykami inwestycyjnymi a zarządem. W odróżnieniu od formalnego powierzenia emisji obligacji, takie roadshowy nie gwarantują, że firma ostatecznie wejdzie na dany rynek w celu pozyskania środków.

Jeśli Meta ostatecznie zdecyduje się na emisję obligacji w Europie, będzie to wydarzenie o pewnym znaczeniu dla rynku – dotychczas Meta nigdy nie emitowała długu poza rynkiem dolarowym. Ostatni raz spółka pozyskała środki poprzez publiczną emisję obligacji denominowanych w dolarze w kwietniu tego roku, zdobywając 25 miliardów dolarów przez emisję sześciu serii papierów. Podczas eksplorowania europejskiego rynku obligacji przez Meta, globalni giganci chmurowi i technologiczni intensyfikują ekspansję na rynki finansowe inne niż dolarowe, poszukując kapitału na ogromne inwestycje w AI i centra danych.

W tym tygodniu Amazon (AMZN.US) po raz pierwszy wszedł na brytyjski rynek obligacji w funtach, zdobywając 4,25 miliarda funtów (około 5,75 miliarda dolarów) w czterech transzach, co uczyniło go jednym z największych emitentów korporacyjnych na tym rynku. Wcześniej Amazon po raz pierwszy pojawił się także na rynku euroobligacji, realizując największą w historii denominowaną w euro emisję korporacyjną, a później wszedł na rynek obligacji we frankach szwajcarskich i dolarach kanadyjskich – w tej ostatniej walucie również osiągając rekordową emisję.

Alphabet (GOOGL.US) w tym roku także bardzo aktywnie poszukuje finansowania na globalnych rynkach obligacji. Spółka kolejno wchodziła na rynki euro, funta, jena, dolara kanadyjskiego, franka szwajcarskiego i dolara australijskiego, pokazując, że najwięksi gracze technologiczni dywersyfikują zarówno waluty finansowania, jak i bazę inwestorów, zdobywając środki na rozwój infrastruktury AI z coraz szerszego grona źródeł.

Oprócz tradycyjnych, niezabezpieczonych obligacji korporacyjnych, Meta pozyskuje kapitał na projekty centrów danych także poprzez liczne pozabilansowe aranżacje finansowe.

Jednak w związku z gwałtownym zwiększaniem się skali finansowania dla infrastruktury AI, coraz większą uwagę przywiązuje się do zdolności inwestorów do nabywania tego typu długu. Wcześniej, podczas emisji obligacji korporacyjnych BlackRock na potrzeby centrum danych Meta w stanie Teksas, popyt rynkowy był niższy niż zwykle, a ostateczna rentowność obligacji przekroczyła 7,5%.