Strategiczny udział Mubadala z Abu Dhabi w Luckin Coffee: przeniesienie uprzywilejowanych udziałów między nowym a starym funduszem, wartość transakcji około 1 miliard dolarów.

10 września, jak poinformował Wallstreet Insights & All-weather Technology, Abu Dhabi Sovereign Wealth Fund Mubadala Investment Company zawarł umowę na strategiczną inwestycję mniejszościową w Luckin Coffee.

W inwestycji tej uczestniczą wspólnie Mubadala oraz główny akcjonariusz Luckin Coffee, Centurium Capital. Łączna wartość transakcji wynosi około 1 miliarda dolarów i zostanie sfinalizowana po spełnieniu standardowych warunków zamknięcia.

Z dokumentu 13D złożonego przez Luckin do SEC wynika, że nie jest to emisja nowych akcji przez spółkę, lecz nowy fundusz utworzony przez Mubadalę jako kluczowego LP nabędzie łącznie 241,095 milionów akcji uprzywilejowanych Luckin Coffee od dwóch starszych funduszy powiązanych z Centurium, bez zmiany beneficjenta ekonomicznego Centurium.

Jeżeli cała kwota około 1 miliarda dolarów odpowiada powyższym 241,095 milionom akcji uprzywilejowanych, oznacza to cenę około 4,15 USD za akcję; po przeliczeniu, jedna jednostka ADS odpowiada 8 akcjom zwykłym, co daje przybliżoną cenę 33,18 USD za ADS, zbliżoną do ceny rynkowej na początku września.

Z dokumentów wynika, że powiązana spółka Centurium, Camel ZQ, sprzedała 4 września ADS Luckin po około 34,39 USD, a 9 września dokonała kolejnej dużej transakcji po około 31,99 USD za ADS.

Szef działu azjatyckiego Mubadala Investment Company, Muhammad Abudall, podkreślił, że Mubadala niezmiennie dostrzega długoterminowe perspektywy inwestycyjne w chińskim sektorze konsumenckim. Luckin, dzięki cyfrowym kompetencjom w zarządzaniu użytkownikami, rozwoju produktów i zarządzaniu siecią sklepów oraz dzięki przewadze skali i zdolnościom innowacyjnym, umiejętnie odpowiada na zmieniające się potrzeby konsumentów. Mubadala, opierając się na długoterminowej współpracy z Centurium Capital, będzie wspierać ciągły rozwój Luckin w Chinach i na rynku międzynarodowym.

Na dzień 30 czerwca 2026 roku liczba sklepów Luckin Coffee na świecie osiągnęła 36 310, z czego 23 734 to sklepy własne, a 12 576 partnerskie.

W drugim kwartale całkowite przychody netto firmy wyniosły 15,886 miliarda juanów, co oznacza wzrost o 28,5% względem roku poprzedniego; średnia liczba miesięcznych klientów transakcyjnych sięgnęła 112,7 miliona, a łączna liczba klientów transakcyjnych zbliżyła się do 500 milionów.

Poprzednia ogłoszona runda inwestycyjna obejmująca dokapitalizowanie Luckin została przeprowadzona etapami od końca 2021 roku do początku 2022 roku, kiedy Centurium Capital i Joy Capital zainwestowały łącznie około 250 milionów dolarów.

Na dzień 28 lutego 2026 roku Centurium Capital posiadało około 23,1% udziałów w Luckin oraz 47,8% praw głosu, będąc tym samym głównym akcjonariuszem spółki.

Mubadala obecnie zarządza aktywami o wartości około 385 miliardów dolarów. Instytucja ta uznaje chiński sektor konsumencki za kluczowy element swojej strategii inwestycyjnej w Azji, a działalność private equity skupia głównie na przejęciach kontrolnych oraz inwestycjach w późniejszych fazach wzrostu.

Poza kwestią kapitałową, w centrum zainteresowania pozostaje to, czy wejście Mubadala przyczyni się do dalszej ekspansji Luckin na rynkach zagranicznych, takich jak Bliski Wschód, oraz czy wpłynie na proces powrotu spółki na główny parkiet giełdowy.