Dane o inflacji zostaną opublikowane w tym tygodniu! PPI+CPI zdecydują o podwyżce stóp procentowych we wrześniu, trzy scenariusze - te amerykańskie akcje/ETF-y skorzystają najbardziej

1. W czwartek PPI, w piątek CPI zostaną ogłoszone kolejno o 20:30 czasu Pekinu

To są dwie ostatnie kluczowe dane dotyczące inflacji przed posiedzeniem FOMC 16 września, cieszące się ogromnym zainteresowaniem rynku. Konsensus dla PPI to wzrost m/m o +0,4% (poprzednio 0,0%) i wzrost r/r do 5,3% (poprzednio 4,7%). Oczekiwania CPI: ogółem m/m +0,4% (poprzednio tylko +0,1%), r/r pozostaje na poziomie 3,4%, core CPI m/m +0,2%, r/r lekki spadek z 2,5% do 2,4%.

Trzeba pamiętać, że po sierpniowych danych non-farm (162 tys. nowych miejsc pracy, dużo powyżej oczekiwań) rynek pracy jest już mocny, a szansa na podwyżkę we wrześniu wzrosła do ok. 58%-60%. Prezes Walsh stawia inflację na pierwszym miejscu w polityce – jeśli core pokaże wzrost, próg do podwyżek natychmiast się obniży.

Sytuacja na Bliskim Wschodzie podnosi ceny ropy, a kategoria energii jest największą niewiadomą. Najpierw PPI – czy koszty firm są przerzucane na odbiorców, a CPI tak naprawdę decyduje o wycenie na spotkaniu FOMC.

Ogólna inflacja może być podbita przez energię, natomiast w core liczy się wynajem mieszkań i usługi core – czy będą dalej spadać.

2. Trzy scenariusze, trzy zupełnie różne logiki inwestowania

Gorące dane (core CPI m/m 0,3% lub ogólny wyraźnie powyżej oczekiwań) mogą podnieść szansę na podwyżkę do ponad 70%. Rentowności obligacji USA i dolar rosną razem, najbardziej cierpią spółki wzrostowe o wysokiej wycenie, kapitał przenosi się do sektora energii i finansów, które korzystają na wysokich cenach ropy oraz wysokich stopach.

Chłodne dane (core m/m tylko 0,1% lub ogólny poniżej oczekiwań) – oczekiwania podwyżki szybko słabną, rośnie apetyt na ryzyko, największą elastyczność pokazują Nasdaq i spółki AI-growth, a technologiczne, które wcześniej były pod presją stóp procentowych, łatwiej się odbijają.

Przy danych zgodnych z oczekiwaniami rynek nie daje jednoznacznego kierunku – indeksy prawdopodobnie będą się wahać, kapitał skupia się na szczegółach: czy mieszkania drożeją, czy usługi core są lepkie, czy wzrost energii się rozszerza.

Wtedy wysokiej jakości liderzy i szerokie ETF są bardziej odporne, może pojawić się rotacja sektorowa, a nie jednostronne polowanie na wzrost lub gonienie energii.

Konkretnie beneficjenci poniżej (wyłącznie orientacyjnie, nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej):

Podsumowując, nie warto obstawiać pojedynczego kierunku inwestycji – volatilność wokół publikacji danych będzie wyraźnie wyższa. Polowanie na wzrosty lub paniczna sprzedaż może zaboleć – kluczowe jest czy inflacja przyspiesza ponownie, a nie pojedyncza miesięczna liczba. Zalecamy hedging w sektorach energii i technologii oraz kontrolę lewarowanej pozycji. W neutralnym scenariuszu warto skierować uwagę na stabilniejsze przepływy pieniężne, wysokiej jakości akcje oraz szerokie ETF na rynku USA, unikając nadmiernego obstawiania najbardziej dynamicznych growth stocków~

 

Jeśli dopiero zaczynasz przygodę z akcjami rtoken i tradingiem na rynku spot – te materiały edukacyjne z Planet Daily pomogą ci wszystko zrozumieć za jednym razem!

„Czym jest handel akcjami na rynku spot i czym różni się od tradycyjnych akcji USA”

„Akcje spot vs kontrakty na akcje vs tradycyjne akcje USA: pełne porównanie zalet, wad, własności i dźwigni”

„Jak wybrać dobre tokeny akcji lub ETF na UEX? Dwa kluczowe wskaźniki, które pozwolą ci uniknąć pułapek”