Wyniki Palo Alto Networks (PANW.US) są imponujące, ale cena akcji spada – Wall Street mówi wprost: „to dobra okazja do zakupu podczas spadków”.

Według informacji z aplikacji Zhihui Financial APP, pomimo że wyniki finansowe i prognozy firmy z branży cyberbezpieczeństwa Palo Alto Networks (PANW.US) przewyższyły oczekiwania, cena akcji tej spółki w środę przed otwarciem rynku spadła o 2,5%. Niemniej jednak, wyniki spółki zostały pochwalone przez Wall Street.

Palo Alto Networks opublikowało raport finansowy za czwarty kwartał oraz cały rok fiskalny 2026. Przychody za czwarty kwartał wyniosły 3,41 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 34,3% rok do roku i było o około 60 milionów dolarów wyższe od prognozowanych 3,35 miliarda dolarów; skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,02 dolara, co również przekroczyło oczekiwania na poziomie 0,98 dolara. W ciągu całego roku fiskalnego 2026 przychody osiągnęły 11,5 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 24% rok do roku.

Analityk Jefferies Joseph Gallo podtrzymał rekomendację „kupuj” dla Palo Alto Networks oraz cenę docelową na poziomie 450 dolarów. Gallo stwierdził, że wyniki Palo Alto są „wyjątkowo dobre” i przyznał, że w obliczu rozwoju sztucznej inteligencji spółka ma potencjał do osiągnięcia jeszcze lepszych wyników w roku fiskalnym 2027, niż wynika to z obecnych, „imponujących” prognoz.

„To zdecydowanie najbardziej imponujący raport PANW w ostatnim czasie, a biznes Mythos zanotował wzrost w czwartym kwartale, mimo że zarząd podkreślił, iż to nadal wczesny etap rozwoju” – napisał Gallo w raporcie do klientów. „Prognoza przychodów na rok fiskalny 2027 wynosi 14,15 miliarda dolarów (wzrost o 23% rok do roku), co przewyższa oczekiwania (21%), a co ważniejsze, biorąc pod uwagę spowolnienie wzrostu podstawowego biznesu cyberbezpieczeństwa/sztucznej inteligencji oraz ostatnią silną dynamikę zamówień, akcje mają wciąż spory potencjał wzrostu.”

Analityk Bank of America Tal Liani potwierdził swoją rekomendację „kupuj” dla Palo Alto Networks wraz z ceną docelową 420 dolarów, podkreślając, że każda słabość kursu jest okazją do kupna.

„Pomimo że roczny przychód powtarzalny NGS przekroczył prognozy rynkowe o około 3%, uważamy, że zbyt wysokie oczekiwania inwestorów mogą sprawić, że będą oni wymagać jeszcze mocniejszych wyników, by napędzać wzrost cen akcji,” napisał Liani w raporcie do klientów. „W tym kontekście uważamy, że umiarkowana reakcja rynku po sesji odzwierciedla raczej wymagające warunki rynkowe, niż pogorszenie realizacji wyników kwartalnych.”

Analityk BNP Paribas Andrew DeGasperi zwrócił uwagę, że prognoza skorygowanej marży wolnych przepływów pieniężnych na rok fiskalny 2027 wynosi tylko 37,5–38%, jest niższa od oczekiwań kupujących i może być główną przyczyną wahań cen akcji po sesji. Niemniej jednak DeGasperi wskazał, że to „jeden z najjaśniejszych kwartałów” Palo Alto Networks w ostatnich latach, ale ostrzegł zarazem, że spółka przewiduje, iż 61% rocznych przychodów powtarzalnych NGS zostanie potwierdzonych w drugiej połowie roku, a taka „koncentracja na końcu okresu” może w pierwszym półroczu prowadzić do krótkoterminowych zmian oczekiwań.

Analityk JPMorgan Brian Essex ustalił cenę docelową dla Palo Alto Networks na poziomie 384 dolarów. Essex stwierdził, że firma kierowana przez Nikesha Arorę realizuje „solidną egzekucję strategii”, a jej rozwój dodatkowo napędzają pozytywne trendy związane ze sztuczną inteligencją. Arora w wywiadzie podkreślił, że infrastruktura cyberbezpieczeństwa o wartości niemal 1 biliona dolarów nie jest jeszcze gotowa na wykorzystanie AI.

„Po wydarzeniach związanych z Mythos, dyrektorzy ds. informatycznych odczuwają coraz większą potrzebę poprawy stanu zabezpieczeń. Uważamy nadal, że spółka dzięki swoim przewagom platformowym znajduje się w najlepszym możliwym momencie do wsparcia dyrektorów ds. informatycznych w adaptacji do zasadniczo odmiennego środowiska cyberbezpieczeństwa napędzanego przez AI,” napisał Essex w raporcie do klientów. „Poza możliwością oferowania platformy przyspieszającej średni czas reakcji klientów, spółka wskazała, że klienci chcą integrować tradycyjne rozwiązania IT na jej platformie, by rozwiązać problem zadłużenia technologicznego. Jesteśmy pozytywnie nastawieni do wzrostu oraz dobrej dynamiki w tym kwartale i utrzymujemy rekomendację ‘przeważaj’, aktualizując prognozy tak, by odzwierciedlić najnowsze wyniki i perspektywy.”