Nvidia jako „swatka”, Anthropic zawiera umowę na moc obliczeniową z „AI Cloud” Lamda o wartości 35 miliardów dolarów

Walka o moc obliczeniową stale się nasila, rola Nvidia dawno już wykracza poza dostawcę chipów.

Według „The Wall Street Journal”, powołując się na osoby zbliżone do sprawy, startup AI Anthropic podpisał z obsługiwanym przez Nvidia dostawcą usług chmurowych Lambda umowę o wartości 35 miliardów dolarów na usługi cloud computing, a sama Nvidia posiada umowę najmu dotyczącego odnośnego centrum danych. To druga transakcja Anthropic dotycząca miliardowej mocy obliczeniowej w tym roku i najnowszy przykład głębokiego zaangażowania Nvidia w łańcuch dostaw mocy AI oraz jej roli jako „pośrednika”.

Struktura tej transakcji jest dość złożona: centrum danych w hrabstwie Nueces w Teksasie opracował deweloper centrów danych Hut 8. Nvidia kilka tygodni temu podpisała umowę z Hut 8 na zabezpieczenie tej mocy, a Lambda wykorzysta tę lokalizację do wdrażania chipów zakupionych od Nvidia, by zapewnić Anthropic usługi mocy obliczeniowej w chmurze. Dzięki temu Lambda nie musi samodzielnie zdobywać przestrzeni centrum danych, by zawrzeć wysokowartościowy kontrakt z Anthropic.

Analiza wskazuje, że sygnalizowana przez tę transakcję zmiana dla rynku polega na tym, że: Nvidia rozszerza swoją pozycję z obszaru sprzedaży sprzętu na aranżacje kapitałowe i biznesowe całego ekosystemu infrastruktury AI, a rosnące zapotrzebowanie Anthropic na moc obliczeniową w kontekście szybkiego wzrostu produktów przeobraża konkurencyjność rynku cloud computingu.

Brak mocy obliczeniowej u Anthropic — dwie miliardowe transakcje w tym roku

Anthropic na początku tego roku napotkał na ograniczenia w dostawie mocy obliczeniowej, a jednocześnie produkty firmy zdobywały szybko rosnący udział w rynku, co uruchomiło intensywną akcję zakupu pojemności chmurowej.

Według doniesień, osoby zbliżone do sprawy podają, że na początku tego miesiąca Anthropic podpisał umowę o wartości 45 miliardów dolarów z innym wspieranym przez Nvidia nowatorskim dostawcą usług chmurowych Nscale, wynajmując zasoby obliczeniowe Nvidia w Zachodniej Wirginii.

Umowa o wartości 35 miliardów dolarów, zawarta z Lambda, to druga duża transakcja Anthropic w krótkim czasie. Łączna wartość obu kontraktów to aż 80 miliardów dolarów, co podkreśla pilne potrzeby czołowych twórców AI na zasoby obliczeniowe oraz ich gotowość do zawarcia długoterminowych zobowiązań dla zapewnienia ciągłości dostaw.

Logika „pośrednictwa” Nvidia: gwarancja kredytowa w zamian za kontrolę nad ekosystemem

Kluczowa struktura tej transakcji odzwierciedla coraz silniejszą strategiczną pozycję Nvidia w ekosystemie mocy AI.

Anthropic nie posiada ratingu kredytowego na poziomie inwestycyjnym, przez co dostęp do centrów danych na tradycyjnych zasadach finansowania jest dla firmy utrudniony. Nvidia, poprzez posiadanie najmu centrum danych, de facto daje gwarancję kredytową dla tej transakcji, pozwalając Anthropic obejść ten problem i zrealizować zakup mocy obliczeniowej.

Według „The Wall Street Journal” Nvidia w lipcu ogłosiła plany udzielania gwarancji kredytowych takim nowatorskim chmurowym dostawcom jak Lambda, w zamian za udział w ich dochodach generowanych w chmurze.

Jednakże w artykule zaznaczono także, że Nvidia niedawno zawiesiła część transakcji wynikających z tego planu. Nie jest jasne, czy Lambda musi dzielić się dochodami z Nvidia z teksańskiego obiektu, ani jaka jest dokładna wysokość opłaty za korzystanie z centrum danych, którą Lambda płaci Nvidia.

Hut 8: „gracz dwuliniowy”, obsługujący zarówno Nvidia, jak i Google

W tej transakcji szczególną uwagę warto zwrócić na rolę Hut 8 – ten operator kopalni bitcoin infrastrukturalnie obsługuje dwa rywalizujące obozy w tym samym regionie.

W lipcu Hut 8 ujawnił, że „firma z wysokim ratingiem inwestycyjnym” podpisała 15-letni najem całości 700 MW swojego teksańskiego kampusu, nie podając jej nazwy. Hut 8 wyjaśnił wtedy, że obiekt za 20 miliardów dolarów został zaprojektowany specjalnie pod chipy Nvidia.

Jednocześnie, Hut 8 osobno rozwija dla Anthropic kolejną pulę centrów danych, które zostaną wyposażone w tensorowe procesory Google (TPU) – bezpośrednich konkurentów chipów Nvidia. Google udzieliło gwarancji finansowej na ten projekt, wspierając Hut 8 w pozyskiwaniu finansowania dłużnego.

To oznacza, że Hut 8 jednocześnie zapewnia w tym regionie infrastrukturę dla transakcji Lambda-Anthropic pod szyldem Nvidia, a także obsługuje projekty Anthropic w ekosystemie Google TPU – jest rzadkim „beneficjentem dwuliniowym” w obecnym wyścigu zbrojeń AI.

Analiza wskazuje, że seria tych transakcji pokazuje, iż nowatorskie dostawcy chmurowi (neocloud) jak Lambda i Nscale, korzystając ze wsparcia kapitałowego i kredytowego Nvidia, szybko przebijają się na rynek tradycyjnie zdominowany przez gigantów, takich jak Amazon, Microsoft czy Google, i dzięki bezpośrednim relacjom z twórcami AI zdobywają długoterminowe, wysokowartościowe kontrakty.

Rola Nvidia w tym modelu ewoluowała z prostego dostawcy sprzętu do promotora „finansjalizacji infrastruktury” ekosystemu mocy obliczeniowej – poprzez posiadanie najmu, udzielanie wsparcia kredytowego, inwestowanie w nowatorskich dostawców chmurowych, Nvidia osadza swoje interesy w wielu ogniwach łańcucha dostaw mocy AI, budując nowe, trwalsze źródła przychodów poza sprzedażą chipów.

Jednak, jak wskazuje artykuł, ostatnie zawieszenie programów kredytowych dla części nowych dostawców przez Nvidia sugeruje, że ten model nadal jest w fazie eksperymentu, a jego trwałość i poziom ryzyka wymagają dalszej obserwacji.