Bank of America podnosi docelowe ceny 10 spółek software’owych: obawy dotyczące wpływu AI słabną, sektor czeka rewizja wycen
Bank of America podniosło docelowe ceny akcji kilku firm programistycznych.
Aplikacja Strefa Finansowa otrzymała informację, że zespół analityków Bank of America pod kierownictwem Tal Liani opublikował w środę raport, znacząco podnosząc cenę docelową dla 10 spółek programistycznych, w tym ServiceNow (NOW.US), Figma (FIG.US), Snowflake (SNOW.US). Powód to rozszerzenie wielokrotności wyceny całego sektora oprogramowania oraz postępujące łagodzenie obaw rynku dotyczących przełomowego wpływu AI.
Jednocześnie wiadomość o spowolnieniu wzrostu przychodów OpenAI dodatkowo złagodziła panikę rynku dotyczącą „przełomu AI w sektorze oprogramowania”, co doprowadziło do ogólnego wzrostu wartości akcji – ServiceNow w środę zamknął dzień wzrostem o 6,5%, Figma, Workday, Adobe wzrosły między 3% a 4%, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) zakończył dzień na plusie o 1%.
Przegląd zmian cen docelowych: najwyższy wzrost aż o 46%
Podwyżki cen docelowych Bank of America objęły trzy główne kategorie: oprogramowanie infrastrukturalne, duże oprogramowanie i oprogramowanie aplikacyjne:
Wśród nich najbardziej znaczący wzrost ceny docelowej zanotował Workday – z 140 dolarów do 205 dolarów, co oznacza wzrost o 46%. Cena docelowa Snowflake została podniesiona do 395 dolarów, co jest najwyższą ceną wśród wszystkich analizowanych spółek.
Logika podwyżek: ekspansja wielokrotności wyceny, słabnące obawy o AI
Tal Liani jasno zadeklarował w raporcie, że ta podwyżka „odzwierciedla ekspansję wielokrotności wyceny w sektorze oprogramowania. Nasza opinia na temat wycy i fundamentów pozostaje niezmieniona”.
Analitycy przypisują ostatnie silne wyniki spółek programistycznych trzem głównym czynnikom: silnym zyskom i przyspieszonemu wzrostowi części firm infrastrukturalnych, ponownemu uznaniu wyceny firm dużego oprogramowania oraz aplikacyjnego po okresie stagnacji oraz łagodzeniu obaw dotyczących przełomu AI, co skutkuje stopniową poprawą nastrojów inwestorów.
Analityk Benchmark, Yi Fu Lee, dodaje, że rynek przechodzi fundamentalną transformację: „Rynek zaczyna budować silniejszą pewność wobec poprawy fundamentów i coraz bardziej dostrzega, że oprogramowanie korzysta z wdrożenia AI przez przedsiębiorstwa, zamiast być jego ofiarą”.
Spowolnienie wzrostu OpenAI również działa jako katalizator. Według raportu, przychody OpenAI w drugim kwartale wzrosły o 18% do poziomu 6,7 miliarda dolarów, ale strata operacyjna zwiększyła się z 9,3 miliarda do 12,3 miliarda dolarów. Analityk Raymond James, Adam Tindle, zaznacza, że spowolnienie dynamiki wzrostu OpenAI „zmniejsza postrzegane ryzyko, że AI może zabić branżę software as a service (SaaS)”.
Logika oceny akcji: od „kupuj” do „poniżej rynku” – podział w sektorze
Wśród dużych spółek programistycznych ServiceNow i Figma uzyskały rekomendację „kupuj”. Liani uważa, że ServiceNow posiada dane historyczne i informacje o przedsiębiorstwach, co daje przewagę w realizacji rozwiązań AI typu agent. Głęboka znajomość operacji klientów przekłada się na kontynuowany wzrost przychodów i ekspansję wolnych przepływów pieniężnych.
Workday utrzymuje „neutralny” rating, a Adobe „poniżej rynku”. Analitycy uważają, że ostatnie wzrosty cen tych akcji przewyższają oznaki punktu zwrotnego w fundamentach. To pokazuje pojawiający się podział wewnątrz sektora oprogramowania: firmy z wyraźnymi ścieżkami monetyzacji AI są doceniane przez rynek, natomiast wzrosty napędzane jedynie poprawą nastrojów mogą spotkać się z ograniczeniem.
W sekcji oprogramowania infrastrukturalnego Snowflake uzyskał ocenę „kupuj” dzięki utrzymującemu się silnemu wzrostowi i potencjałowi monetyzacji AI. GitLab i Amplitude pozostają „neutralne”.
W kategorii oprogramowania aplikacyjnego Box, Asana i Zeta otrzymały ocenę „kupuj” dzięki trwałym perspektywom wzrostu i nowym możliwościom monetyzacji AI.
Kompleksowa podwyżka cen docelowych dla spółek programistycznych przez Bank of America jest najnowszym sygnałem stałej odbudowy sektora po panicznych wyprzedażach związanych z AI w pierwszej połowie roku. W miarę jak narracja „AI zabije software” traci na znaczeniu, inwestorzy skupiają się ponownie na firmach, które potrafią przekuć AI na rzeczywisty wzrost przychodów.
Jak podkreśla analityk Benchmark, rynek „nagradza firmy, które prezentują namacalne dowody wdrożenia AI, wzrostu wydatków klientów i skutecznej monetyzacji”. ServiceNow po publikacji ponadprzeciętnego raportu finansowego pod koniec lipca i podniesieniu prognozy przychodów z subskrypcji stał się idealnym przykładem tej logiki. Podwyżka cen docelowych przez Bank of America jest dodatkowym potwierdzeniem tego trendu ze strony Wall Street.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
W momencie, gdy rentowność 10-letnich obligacji USA przekracza 5%, rentowność japońskich obligacji spada poniżej 3%, presja na globalnych rynkach obligacji gwałtownie rośnie!
Globalny rynek obligacji bije na alarm – rentowności amerykańskich obligacji przekroczyły 5%, osiągając najwyższy poziom od 2007 roku, a japońskie obligacje osiągnęły najwyższy poziom od 30 lat. Skok cen ropy, wysoka inflacja oraz ogromne zadłużenie wywołały falę wyprzedaży. Instytucje ostrzegają: 5% to nie koniec, w zasięgu jest już 6%! Przed nami decyzje banków centralnych USA i Japonii w tym tygodniu – nadchodzi być może jeszcze silniejsza burza na rynkach aktywów.
Handel AI zwalnia! Goldman Sachs ostrzega przed największą dywergencją strategii momentum od 5 lat, kapitał przenosi się z chipów do oprogramowania
Goldman Sachs ostrzega, że handel oparty na AI stoi w obliczu strukturalnej próby; rozbieżność wyników trzy- i dwunastomiesięcznego momentum osiągnęła największe wartości od pięciu lat, a AI Index spadł o prawie 45% od najwyższego punktu. W tym samym czasie kapitał przepływa z sektora półprzewodników do oprogramowania, co napędza przyspieszone różnicowanie czynnika momentum. Goldman Sachs uważa, że jeśli obecny trend się utrzyma, wieloletnia silna korelacja między AI a momentum może stopniowo się osłabić.
Morgan Stanley głośno ogłasza, że fizyczna AI i kosmos staną się “nową energią” gospodarki! Zwiększa udział w SpaceX (SPCX.US) z ceną docelową 300 dolarów
Morgan Stanley opublikował raport badawczy dotyczący fizycznej sztucznej inteligencji, przemysłu kosmicznego oraz SpaceX (SPCX.US), uznając, że robotyka i sektor kosmiczny przekształcą globalny układ gospodarczy, a ich rola jest porównywalna do znaczenia energii elektrycznej dla współczesnej gospodarki.
Wiceprezes Europejskiego Banku Centralnego ostrzega przed „bańką”: wycena aktywów związanych z AI jest „bardzo wysoka”, giełda łatwo może się skorygować.
Wiceprezes Europejskiego Banku Centralnego, Vujičić, ostrzega: Wzrosty aktywów napędzane przez sztuczną inteligencję są podatne na ryzyko korekty.
Ceny krypto
Więcej
