Cisco (CSCO.US) prezentuje wyniki w zakresie AI: wyniki za Q4 przewyższyły oczekiwania, lecz prognoza dla biznesu AI jest „bardzo ostrożna”. Tradycyjne działania pozostają głównym źródłem przychodów.

Zgodnie z informacjami uzyskanymi przez aplikację Zhihu Finance APP, lider sieci AI, Cisco (CSCO.US), opublikował w środę po sesji raport wynikowy za czwarty kwartał finansowy. Sprzedaż wzrosła rok do roku o 18% do 17,3 miliarda dolarów, podczas gdy średnia prognoza analityków wynosiła 16,8 miliarda dolarów. Po wyłączeniu niektórych pozycji, zysk na akcję wyniósł 1,22 dolara, przewyższając średnią prognozę 1,17 dolara. Cisco przewiduje, że sprzedaż związana z budową centrów danych AI w bieżącym roku obrotowym osiągnie 7,5 miliarda dolarów, co rozczarowało inwestorów. W ciągu ostatniego roku największy na świecie dostawca sprzętu sieciowego uzyskał zamówienia AI o wartości 9,3 miliarda dolarów, podczas gdy rynek spodziewał się wyższej realizacji wyników.

Na moment publikacji, akcje Cisco po sesji spadają o 4,04%.

Zgodnie z oświadczeniem opublikowanym przez Cisco w środę, sprzedaż z działalności AI będzie stanowić około 10% całkowitych przychodów w roku obrotowym 2027 (prognozowanych na 72,2–73,4 miliarda dolarów). To pierwsza pełnoroczna prognoza przychodów z AI przedstawiona przez Cisco, a analitycy zadali pytanie, jak ta liczba koreluje z zamówieniami AI o wartości aż 4 miliardów dolarów złożonymi tylko w kwartale zakończonym 25 lipca.

Analityk UBS, David Vogt, podczas telekonferencji dotyczącej wyników kwartalnych Cisco stwierdził: „To według mnie prognoza bardzo, bardzo ostrożna.” Po zamknięciu rynku nowojorskiego na poziomie 123,88 dolarów, akcje spadły po sesji o około 4%. W ciągu ostatnich trzech miesięcy notowania akcji wzrosły o prawie 25%, ponieważ inwestorzy przewidują, że strategia AI przyczyni się do wzrostu sprzedaży.

Cisco stawia czoła wysokim oczekiwaniom rynku, który liczy, że firma zyska na globalnej fali budowy centrów danych systemów AI. Przedsiębiorstwo przeprowadza restrukturyzację, aby pozyskać więcej kontraktów w kontekście boomu na AI, lecz jednocześnie mierzy się z ostrzejszą konkurencją, zwłaszcza ze strony Broadcom (AVGO.US) oraz Hewlett Packard Enterprise (HPE.US).

Chuck Robbins, prezes Cisco, podczas rozmowy telefonicznej przekazał, że w roku obrotowym 2026 firma osiągnęła około 4 miliardów dolarów przychodów z AI, mimo że łączna wartość zamówień w tym samym czasie przekroczyła 9 miliardów dolarów. „To nieliniowe zamówienia o dużej skali, które zazwyczaj są składane z dużym wyprzedzeniem,” opisał wytyczne dotyczące sprzedaży AI jako „dobre i ostrożne prognozy na cały rok”.

Ostrożny ton prognoz dotyczących działalności AI przysłonił lepsze od oczekiwań perspektywy Cisco na pierwszy kwartał pod względem sprzedaży i zysków. Przychód za kwartał kończący się w październiku prognozowany jest na 18–18,2 miliarda dolarów, podczas gdy średnia prognoza analityków wynosi 16,8 miliarda dolarów; po wyłączeniu niektórych pozycji, zysk na akcję szacowany jest na 1,32–1,34 dolara, również ponad oczekiwaniami.

Mimo koncentracji Cisco na dostawach do centrów danych AI, sprzedaż firmy pozostaje mocno zależna od tradycyjnej działalności. Na początku tego roku firma ogłosiła restrukturyzację, aby lepiej skupić się na rynku AI i oszacowała, że związane z tym zwolnienia spowodują koszty odpraw i inne jednorazowe wydatki sięgające nawet 1 miliarda dolarów.

W czwartym kwartale finansowym sprzedaż działu bezpieczeństwa Cisco wyniosła 2,23 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 14% rok do roku.

Mark Patterson, dyrektor finansowy Cisco, stwierdził, że AI coraz skuteczniej wykrywa i wykorzystuje luki w bezpieczeństwie sieciowym, co przyczyni się do dalszego wzrostu działalności związanej z bezpieczeństwem. „Z tej perspektywy, firmy przeniosą budżety z innych obszarów organizacji do działów IT, aby faktycznie realizować te zadania,” dodał.