Wieloryby zmieniają kierunek: NPS pierwszy raz w tym roku netto kupuje KOSPI, narodowa drużyna ratunkowa koreańskich akcji zaczyna interweniować?
Od 1 do 24 lipca, największy inwestor instytucjonalny na koreańskim rynku kapitałowym – Narodowy Fundusz Emerytalny (NPS) oraz inne powiązane fundusze emerytalne, dokonali łącznego netto zakupu akcji na głównym rynku KOSPI o wartości 68,4 miliarda wonów (około 46,8 miliona dolarów). Jest to pierwsza w tym roku miesięczna nadwyżka netto zakupów dokonana przez NPS.
Wcześniej NPS przez sześć kolejnych miesięcy sprzedawał akcje netto, a trend ten narastał z miesiąca na miesiąc; w pierwszej połowie roku sprzedano netto 87,3 miliarda wonów. W maju i czerwcu, gdy koreańskie akcje gwałtownie wzrosły, NPS na przekór tendencji znacząco sprzedawał – dni z transakcjami netto sprzedaży stanowiły ponad połowę wszystkich dni handlowych, a w obu tych miesiącach sprzedał netto odpowiednio 21,6 miliarda wonów i 23,4 miliarda wonów.
Analizując sytuację handlową w lipcu, podczas pierwszych 17 dni handlowych NPS w 11 z nich dokonał netto zakupów, a tylko przez 6 dni realizował netto sprzedaż — preferencja zakupowa była bardzo wyraźna. Na poziomie pojedynczych spółek NPS w tym miesiącu wykazał niezwykle silną preferencję sektorową. Po stronie zakupów fundusze skoncentrowały się na sektorze półprzewodników i tradycyjnej energii; lider pamięci AI, SK Hynix, stał się głównym celem zwiększenia udziałów, z łącznym zakupem netto sięgającym 425,8 miliarda wonów, po raz drugi z rzędu przewodząc rankingowi zakupów. Następnie znalazły się SK Innovation (224,7 miliarda wonów) oraz S-Oil (174,4 miliarda wonów). Po stronie sprzedaży środki wypływały strukturalnie – SK Square odnotował największą netto sprzedaż na poziomie 575,7 miliarda wonów, a akcje powiązane z Samsung, takie jak Samsung Electro-Mechanics (313,6 miliarda wonów), Samsung Life Insurance (123,8 miliarda wonów) oraz Samsung Electronics (111,5 miliarda wonów), były również znacząco redukowane.
Przełamanie oczekiwań masowej sprzedaży – efekt stabilizacji instytucji
Lipcowe zakupy netto NPS mogą mieć znaczący stabilizujący wpływ na koreański rynek, który obecnie jest w stanie wysokiej zmienności. Przede wszystkim, działania te bezpośrednio rozwiały obawy związane z masową presją sprzedażową.
NPS ogłosił w styczniu tego roku zawieszenie krajowej operacji rebalansowania akcji, a w maju zdecydował o znaczącym podniesieniu docelowego udziału krajowych akcji na koniec 2026 roku z 14,9% do 20,8%. Wraz z wygaśnięciem tymczasowego zwolnienia z tego procesu pod koniec czerwca, NPS od lipca wznowił regularne mechanizmy rebalansowania. Rynek wcześniej obawiał się, że wraz z upływem tymczasowego zwolnienia NPS, może pojawić się presja sprzedażowa sięgająca aż 740 miliardów wonów. Oczekiwania te oddziaływały negatywnie na nastroje rynku od końca czerwca do początku lipca.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
TACO powraca! Trump tymczasowo zawiesza 50% cła na Kanadę, towary o wartości 20 miliardów dolarów unikają tymczasowo burzy celnej
Prezydent USA Donald Trump ogłosił we wtorek wieczorem, że zawiesi na trzy dni wprowadzenie nowych ceł w wysokości 50% na towary z Kanady, które miały wejść w życie w środę, twierdząc, że oba kraje osiągnęły porozumienie.
Dlaczego nie kupować akcji związanych z przechowywaniem danych? Oto odpowiedzi dwóch ekspertów
Gdy gorączka związana z infrastrukturą AI wyniosła akcje producentów chipów pamięciowych na szczyt, Cathie Wood z Ark Invest oraz analityk technologiczny Ben Thompson postanowili się wycofać. Wood ostrzega: wielokrotny wzrost cen jest negatywnym sygnałem, a chipy do wnioskowania, takie jak Cerebras czy Groq, już na poziomie inżynieryjnym obchodzą pamięć o wysokiej przepustowości. Thompson przywołuje przykład Iranu blokującego cieśninę Ormuz – zagranie tym atutem sprawi, że przeciwnicy przyspieszą poszukiwanie alternatyw. Najlepszy moment dla pamięci być może jest właśnie początkiem jej zastępowania.
"Podatek Alfa" – najgorętsza nowa strategia funduszy hedgingowych na Wall Street, pomagająca superbogaczom uzyskać "zerową stawkę podatkową"
Wall Street doświadcza obecnie szału na „Alpha podatkowe” – amerykańscy bogacze zamieniają minimalizację lub uniknięcie podatków w biznes ilościowy. Giganci z sektora quantitative systematycznie generują straty księgowe przez krótką sprzedaż, aby precyzyjnie zneutralizować ogromne zobowiązania podatkowe, a w połączeniu z prawem spadkowym osiągnąć ostateczne „zerowe opodatkowanie” majątku. Do tego segmentu napłynęło już ponad bilion dolarów; pomimo groźby regulacji, ta ekskluzywna gra kapitałowa dla najbogatszych pozostaje bardzo popularna.
Najstarszy syn Sorosa gwałtownie kupuje w Q2 chipy pamięci i moc obliczeniową AI! ETF koreańskiego rynku akcji od razu na pierwszym miejscu w portfelu, znacznie zwiększył pozycję w TSMC
Soros Capital Management znacznie zwiększył ekspozycję na zasoby mocy obliczeniowej AI, szczególnie znacznie zwiększając swoje udziały w TSMC o ponad 1000%, do 78 430 akcji o wartości około 37,46 mln USD.
Ceny krypto
Więcej
