Bank of America: Sierpień do października może być najtrudniejszym okresem dla amerykańskich akcji w tym roku, złoto i dolar amerykański jako aktywa defensywne mogą na tym skorzystać

BlockBeats News, 27 lipca: Analityk techniczny Bank of America Securities, Paul Ciana, opublikował raport, w którym stwierdza, że dane historyczne pokazują, iż okres od sierpnia do października zazwyczaj jest najsłabszym trzy-miesięcznym okresem dla indeksu S&P 500, a amerykańskie akcje mogą stanąć w obliczu najtrudniejszej fazy roku.

Raport wskazuje, że od 1928 roku S&P 500 osiąga średni zwrot bliski zeru (-0,02%) w okresie od sierpnia do października, a odsetek lat z wzrostem wynosi tylko 55%. Jest to także etap z największą średnią korektą cen spośród wszystkich trzymiesięcznych okresów ruchomych, przy średniej korekcie na poziomie 7,35%.

Ciana zaznaczył, że sezonowa słabość nie oznacza odwrócenia długoterminowego trendu. Dane historyczne pokazują, że od listopada do stycznia następnego roku zwykle następuje tradycyjnie silny okres dla amerykańskich akcji, ze średnim wzrostem na S&P 500 wynoszącym 3,54%.

Jeśli chodzi o aktywa, Bank of America uważa, że aktywa defensywne, takie jak dolar amerykański, obligacje amerykańskie oraz złoto, zazwyczaj radzą sobie dobrze od sierpnia do października. Wśród nich, złoto miało 61% prawdopodobieństwa wzrostu od 1992 roku w tym okresie, ze średnim wzrostem 2,52%; historycznie, rentowność amerykańskich obligacji 30-letnich również miała tendencję do spadku.

Oprócz tego, aktywa energetyczne mogą stanowić wyjątek podczas letniego rynku. Bloomberg Energy Index odnotował historyczny średni wzrost o 2,42% w sierpniu, a ceny ropy naftowej często znajdowały wsparcie pod koniec sierpnia.

Bank of America przypomina inwestorom, aby byli świadomi ryzyka związanego z sezonowymi wahaniami oraz aby radzili sobie z potencjalnymi cofnięciami rynku poprzez alokację aktywów defensywnych.