Czterodniowa fala zakupów zagranicznych inwestorów w Samsung oraz SK Hynix przekroczyła 45 bilionów wonów koreańskich, analitycy uważają, że korekta została już w pełni uwzględniona

BlockBeats News, 23 lipca. Zagraniczni inwestorzy byli netto nabywcami koreańskich akcji przez cztery kolejne sesje giełdowe od 20 lipca, dokonując łącznych zakupów netto na poziomie 5,574 biliona wonów koreańskich, czyli około 37,9 miliarda dolarów, co spowodowało wzrost indeksu KOSPI powyżej granicy 7000 punktów. Wśród nich SK Hynix odnotował zakupy netto w wysokości 2,756 biliona wonów koreańskich, a Samsung Electronics 1,729 biliona wonów koreańskich — w sumie 4,485 biliona wonów koreańskich, stanowiąc zdecydowaną większość zagranicznych zakupów netto. To pierwszy raz od kwietnia, gdy zagraniczni inwestorzy przez cztery kolejne dni kupowali netto koreańskie akcje, a szczyt zakupów netto przypadł na 22 lipca i wyniósł 2,62 biliona wonów koreańskich.

Zagraniczne kapitały skupiają swoje środki na kluczowej logice wiodących koreańskich firm produkujących chipy pamięciowe, koncentrując się na trzech warstwach:

Po pierwsze, spółka-matka Google’a, Alphabet, zwiększyła swoją prognozę wydatków kapitałowych na 2026 rok z 180 miliardów dolarów do przedziału 190–205 miliardów dolarów i zapowiedziała dalsze, znaczące inwestycje w 2027 roku, a jej pozostałe zobowiązania kontraktowe wzrosły do 5,14 biliona dolarów, czyli prawie o 10% w porównaniu z poprzednim kwartałem, potwierdzając, że inwestycje w AI przez super-scale cloud companies nadal przyspieszają;

Po drugie, po wcześniejszym znaczącym cofnięciu, 12-miesięczne przyszłe wskaźniki P/E dla Samsung Electronics i SK Hynix spadły odpowiednio do 1,8 oraz 2,7, a oczekiwane poziomy rentowności dywidendowej na podstawie tegorocznych wyników osiągają odpowiednio 7,9% i 11,1%, co pokazuje znaczącą poprawę atrakcyjności wyceny;

Po trzecie, cena kontraktowa DRAM ma prognozowaną możliwość wzrostu o około 40% do końca 2027 roku, a podaż HBM pozostaje ograniczona ze względu na zużycie mocy produkcyjnej znacznie przekraczające poziom zwykłych DRAM. Jednak zagraniczne kapitały wykazują wyraźne zróżnicowanie w sektorze półprzewodników — netto sprzedaż na poziomie 139,9 miliarda wonów koreańskich w koreańsko-amerykańskich półprzewodnikach oraz 43,4 miliarda wonów koreańskich w Daedeok Electronics w tym samym okresie, przy czym SK Hynix i Samsung Electronics mają relatywnie wyższą widoczność zysków. Analitycy Future Asset Securities wskazują, że przyczyny spadku cen akcji są już jasne, cofnięcie zostało w pełni wchłonięte, a obecny zakres jest niskim poziomem wejścia dla zwiększenia pozycji.