Detaliczni inwestorzy z Korei Południowej zwiększają swoje pozycje w instrumentach pochodnych o wysokiej dźwigni, a całkowite otwarte pozycje osiągnęły 3,3 biliona wonów koreańskich. Ryzyko związane z dźwignią w akcjach spółek półprzewodnikowych budzi obawy.

BlockBeats News, 22 lipca: Południowokoreańscy inwestorzy detaliczni ponownie aktywnie kupują kontrakty różnic kursowych (CFD) z wysoką dźwignią. Dane Korea Financial Investment Association pokazują, że na dzień 21 lipca wielkość pozycji CFD w Korei Południowej wzrosła do około 33 bilionów wonów południowokoreańskich (około 22 miliardów dolarów), czyli prawie dwie trzecie więcej niż rok temu.

Dane wskazują, że SK Hynix i Samsung Electronics stały się najczęściej wybieranymi celami zakładów lewarowanych przez południowokoreańskich inwestorów detalicznych. W ciągu ostatniego roku pozycja CFD SK Hynix wzrosła o prawie 2500% do 2,35 biliona wonów, podczas gdy pozycja CFD Samsung Electronics rozszerzyła się do około 2,17 biliona wonów, czyli pięciokrotnie więcej niż wcześniej.

CFD pozwalają inwestorom wpłacić tylko około 40% depozytu zabezpieczającego, aby uzyskać pełną ekspozycję na bazowy instrument, jednak inwestorzy nie posiadają faktycznie tych akcji. Analitycy podkreślają, że gdy spadek na rynku wywołuje dodatkowe wezwania do uzupełnienia depozytu, akcje trzymane przez banki na potrzeby zabezpieczania ryzyka mogą być sprzedawane jednocześnie, co potęguje zmienność rynku.

Na rynku pojawiają się obawy, że ryzyko CFD, w połączeniu z handlem na depozyt zabezpieczający, lewarowanymi ETF oraz innymi produktami, może podczas korekty giełdowej doprowadzić do kaskadowych likwidacji. Korea Capital Market Institute stwierdził, że jeśli znaczna liczba pozycji lewarowanych skoncentruje się w tym samym kierunku i inwestorzy nie będą w stanie spełnić wymogów depozytowych, przymusowa likwidacja jeszcze bardziej zwiększy zmienność rynku.

W 2023 roku w Korei Południowej doszło do gwałtownego wzrostu pozycji CFD inwestorów detalicznych, co spowodowało, że wiele akcji notowało ciągłe spadki do dozwolonego minimum i wywołało działania regulacyjne. Analitycy uważają, że w sytuacji gdy południowokoreańscy inwestorzy detaliczni ponownie intensyfikują handel z wysoką dźwignią, podobne ryzyka ponownie zwracają uwagę rynku.