Zmienność indeksu KOSPI w Korei Południowej przekracza 60% i jest wyższa niż Bitcoin, a lewarowane ETF dodatkowo potęgują wahania cen akcji.

BlockBeats donosi, że 21 lipca, według Bloomberg, wahania koreańskiego indeksu KOSPI przekroczyły w tym roku 60%, co stanowi prawie dwukrotność indeksu Nikkei 225 w Japonii, a nawet przewyższa Bitcoin. Od początku roku do połowy lipca koreańska giełda aż siedmiokrotnie uruchomiła mechanizm zatrzymania notowań, podczas gdy w 2025 roku nie było go ani razu, a w 2024 roku zdarzyło się to tylko raz.

Samsung Electronics i SK Hynix odpowiadają obecnie łącznie za ponad 50% udziału w indeksie KOSPI, co sprawia, że fundusze indeksowe w dużej mierze stanowią skoncentrowany zakład na notowania chipów AI. Gdy pod koniec czerwca KOSPI osiągnął najwyższy poziom w historii, ponad 650 spośród 831 składowych spółek zanotowało spadki, co pokazuje, że wyniki indeksu są silnie uzależnione od kilku dużych firm produkujących chipy.

Wartość koreańskich lewarowanych ETF-ów również gwałtownie wzrosła. Według danych Goldman Sachs, aktywa koreańskich lewarowanych ETF-ów śledzących indeksy lub pojedyncze akcje wzrosły z 5 miliardów dolarów na początku roku do ponad 40 miliardów dolarów. Powiązane instrumenty oraz Samsung Electronics i SK Hynix odpowiadały ostatnio za ponad 70% dziennego obrotu na koreańskiej giełdzie, co jeszcze bardziej zwiększa zmienność cen akcji. Koreański organ nadzoru rynkowego zawiesił od 16 lipca możliwość wprowadzania nowych lewarowanych produktów opartych na pojedynczych akcjach.