Firmy wydobywcze coraz bardziej wchodzą w AI i HPC, podczas gdy MARA może sprzedać Bitcoin
Amerykański miner kryptowalut MARA Holdings wywołał poruszenie po zgłoszeniu regulacyjnym, które wskazywało, że firma może zmienić swoją strategię HODL.
W zgłoszeniu z poniedziałku do United States Securities and Exchange Commission (SEC), MARA poinformowała, że jest otwarta na sprzedaż części swoich Bitcoin (BTC) „od czasu do czasu” w zależności od warunków rynkowych i swoich priorytetów inwestycyjnych. Zgodnie z minerem, zmieniła swoją strategię, aby umożliwić sprzedaż BTC w 2026 roku, podczas gdy sprzedaż Bitcoinów wygenerowanych przez mining w firmie jest dozwolona od 2025 roku.
Zmiana strategii MARA następuje w czasie, gdy wiele firm zajmujących się miningiem kryptowalut przekierowuje część swojej infrastruktury na sztuczną inteligencję (AI) i obliczenia wysokiej wydajności (HPC) w związku z rosnącą trudnością Bitcoin oraz powiązanymi kosztami. W poniedziałek Riot zgłosił stratę netto w wysokości 663 milionów dolarów za 2025 rok, częściowo ze względu na wartość swoich zasobów Bitcoin, podczas gdy Core Scientific powiedziało, że jego przychody w Q4 2025 roku spadły o 16% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku.
„To nie jest elastyczność,” powiedział analityk Shanaka Anslem Perera w wtorkowym wpisie X dotyczącym zgłoszenia MARA do SEC. „To matematyka wymusza decyzje. Koszt produkcji wynosi 87 000 USD za coin. Cena spot to 69 000 USD. Każdy wydobyty blok generuje stratę. Hashprice spadł do rekordowego poziomu 35 USD za petahash.”
Dodał:
„Podmioty zajmujące się miningiem Bitcoin nie chcą już go zatrzymywać. Najwięcej Bitcoinów posiada podmiot [Strategia Michaela Saylora], który nigdy nie wydobył ani jednego satoshi. Produkcja i akumulacja całkowicie się rozdzieliły po raz pierwszy w szesnastoletniej historii tego aktywa.”
Źródło: Shanaka Anslem Perera MARA ogłosiła w zeszłym miesiącu, że nabyła 64% udziałów w operatorze infrastruktury obliczeniowej Exaion, aby wzmocnić swoją pozycję dzięki HPC i AI. Podobnie, firma infrastruktury cyfrowej Terawulf poinformowała w zeszłym tygodniu, że spodziewa się dodatkowego wzrostu w 2026 roku napędzanego kontraktami AI i HPC.
Powiązane: Czy Bitcoin upadnie, jeśli ceny ropy osiągną 100 dolarów za baryłkę?
W chwili publikacji, BTC był wyceniany na 67 717 USD, co oznacza spadek o ponad 13% w ciągu ostatnich 30 dni. MARA zgłosiła posiadanie 53 822 BTC na dzień 31 grudnia, wtedy warte około 4,7 miliarda USD. Przy obecnych cenach daje to równowartość 3,64 miliarda USD.
Jak konflikt USA-Iran wpływa na Bitcoin
Działania militarne podjęte przez Stany Zjednoczone i Izrael wobec Iranu w weekend wywołały obawy dotyczące dostaw ropy i inflacji. Cena Bitcoin nie utrzymała się powyżej 70 000 USD we wtorek, podczas gdy nawet aktywa takie jak złoto odnotowały pewną zmienność w związku z obawami o długi konflikt.
Magazyn: Czy Bitcoin naprawdę byłby przy 200K, gdyby nie Jane Street? Sekrety handlu
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Transport przez Cieśninę Ormuz niemal całkowicie zamarł! Bliski Wschód gorączkowo poszukuje alternatyw dla eksportu energii, dostawcy LNG wyjątkowo stosują przeładunek statek-statek
Pomimo że rywalizacja między Stanami Zjednoczonymi a Iranem wokół kluczowego szlaku żeglugowego – Cieśniny Ormuz – nadal trwa, dostawcy wciąż starają się zapewnić, by paliwo było transportowane z Zatoki Perskiej na światowe rynki.
Jak bardzo agresywna jest wycena IPO Anthropic? Wall Street stawia, że przychody w 2028 roku gwałtownie wzrosną do 200 miliardów dolarów
Anthropic przygotowuje się do debiutu giełdowego, a Wall Street wyznacza jego wycenę głównie w oparciu o prognozowane przychody na 2028 rok (około 200 miliardów dolarów), a nie obecne wyniki. Roczne tempo wzrostu przychodów firmy jest szybkie, jednak ogromne inwestycje w AI powodują, że zyskowność jest wciąż odległa. Rynek porównuje wycenę do takich szybko rosnących spółek jak Palantir czy SpaceX, licząc na to, że w przyszłości firma osiągnie efekt skali i przekształci rozwój w zyski. Jednak czy ta logiczna podstawa wysokiej wyceny się utrzyma, wciąż pozostaje wyzwaniem dla rynku.
Amazon AWS — droga do bilionowych przychodów
Morgan Stanley przewiduje, że moc obliczeniowa AWS wzrośnie z 14 GW w 2025 roku do 120 GW w 2035 roku. Jeśli efektywność monetyzacji mocy obliczeniowej osiągnie 12 dolarów za wat, przychody AWS mogą przekroczyć 1 bilion dolarów. Wraz z rozwojem skali działalności, marża zysku AI może podążać ścieżką rozszerzania się marży podstawowej działalności chmurowej, a długoterminowa marża EBIT może osiągnąć około 30%.
Karty na stole przed burzą: „AI Giełdowy Bóg” na skraju likwidacji, Saudi Arabia ryzykuje wszystko na chipy pamięci, Citadel w pełnej strategii hedgingowej, a Jane Street z miliardowymi pozycjami hedgingowymi nadal nie uniknęła strat sięgających setek milionów.
SA, Citadel Investments oraz Jane Street niedawno opublikowały swoje raporty dotyczące pozycji portfelowych za drugi kwartał kończący się 30 czerwca 2026 roku (13F).
Ceny krypto
Więcej
