Strategia w lutym: obserwacja
Pełen raport jest dostępny w formacie PDF.
Witamy w Strategy Watch
Na szybko rozwijającym się rynku, gdzie traderzy i fundusze gonią za zyskami pośród zmienności, a alokatorzy aktywów poszukują opartej na danych pewności dla długoterminowych pozycji, Glassnode zajmuje wyjątkową pozycję. Nasza analiza on-chain oraz szersza inteligencja rynkowa od 2018 roku stanowi fundament dla obu grup, zdobywając ich zaufanie dzięki konsekwentnym, obiektywnym danym, analizom i badaniom.
Podstawowym przekonaniem Glassnode jest to, że prawdziwy wgląd w aktywa cyfrowe pochodzi z neutralności i głębi - nieuprzedzone dane umożliwiające podejmowanie decyzji w całym ekosystemie. Dlatego z radością uruchamiamy Strategy Watch, nowy miesięczny newsletter poświęcony analizie wyników funduszy i trendom alokacji w aktywach cyfrowych.
Mamy nadzieję, że wnosimy wartość, regularnie dostarczając jasne, silne analizy przepływów kapitału, porównawcze benchmarki strategii oraz najważniejsze posunięcia alokacyjne dokonywane przez instytucje i fundusze. Ale to dopiero początek. Aktywnie badamy sposoby na dalsze łączenie tych światów i chętnie przyjmiemy Twoją opinię, gdy Strategy Watch będzie się rozwijać.
Zawartość najnowszego Strategy Watch
Znajdziesz bogactwo informacji podzielonych na 6 sekcji:
- Monitorowanie przepływów instytucjonalnych
- Wyniki funduszy i SMA
- Wyniki on-chain vault
- Monitorowanie zarządzających
- Aktualizacje alokacji
Premiowy Platforma Alokatora Aktywów Cyfrowych.
Monitorowanie przepływów instytucjonalnych
Bitcoin, Ethereum i Stablecoins odnotowały wyraźne spowolnienie napływu kapitału, sygnalizując słabnący popyt i strukturalne kurczenie się płynności. Wszystkie trzy aktywa przeszły teraz na netto wypływ; Bitcoin –8,4 mld USD miesięcznie, Ethereum –3,8 mld USD, stablecoiny –6,4 mld USD. Ten szeroki odpływ wśród głównych aktywów krypto odzwierciedla defensywny reżim, w którym kapitał instytucjonalny ogranicza ryzyko zamiast wracać na pozycje ryzykowne. Trend ten jeszcze bardziej przyspieszył w styczniu 2026.
Przepływy ETF & DAT
Napływy netto do tych instrumentów działają jako proxy popytu instytucjonalnego. W IV kwartale 2025 roku i na początku stycznia instytucje były netto sprzedającymi za pośrednictwem kanału ETF, z odpływem Bitcoin ETF blisko –35,8 tys. BTC miesięcznie, a Ethereum ETF ok. –257,6 tys. ETH miesięcznie. W tym samym okresie DAT odnotowały silny napływ w sierpniu 2025 roku napędzany premierami nowych produktów, lecz presja zakupowa od tego czasu osłabła; mimo to napływy do DAT pozostają dodatnie, wskazując na ciągłe, choć słabsze, zainteresowanie instytucji ekspozycją bilansową.
DeFi TVL & Stablecoin Cap
DeFi służyło jako kolejne aktywne pole gry dla kapitału instytucjonalnego poprzez strategie takie jak udostępnianie płynności, pożyczki zabezpieczone i strukturalne zbieranie rentowności. Całkowita kwota zablokowana (TVL) na Ethereum zaczęła się kurczyć od sierpnia 2025 i obecnie spada o około –15,3 mln USD miesięcznie. Spadek TVL oznacza, że duzi alokatorzy wycofują środki z usług finansowych on-chain, zmniejszając głębokość płynności i sygnalizując słabszą pewność w rentowność DeFi i stosunek ryzyka do zwrotu w porównaniu do alternatywnych miejsc.
CME Basis Yield
Kolejnym kluczowym wymiarem zaangażowania instytucjonalnego jest CME Basis Yield, który szacuje miesięczną wartość w USD uzyskiwaną przez instytucje ze strategii cash-and-carry, wychwytujących premię pomiędzy cenami spot a kalendarzowymi kontraktami futures CME. Od sierpnia 2025 roku zarówno Bitcoin jak i Ethereum odnotowały gwałtowne skurczenie tego yieldu; Bitcoin spadł z około 136,6 mln USD do 38,6 mln USD miesięcznie, Ethereum z 47,5 mln USD do 14,8 mln USD miesięcznie. Kurczenie to odzwierciedla mniejszą ekspozycję na lewar, słabszy popyt na futures i ogólnie wycofywanie zaangażowania bilansowego w obliczu zaostrzonych warunków płynnościowych.
Chcesz wystąpić w kolejnym wydaniu Strategy Watch? o ostatnich premierach lub kamieniach milowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Lider ODM w dziedzinie komunikacji optycznej, Fabrinet (FN.US), odnotował w IV kwartale wzrost przychodów o 45% rok do roku, osiągając nowy rekord; udział przychodów z centrów danych po raz pierwszy przekroczył 50%, jednak kurs akcji po sesji spadł o prawie 7%.
W poniedziałek po zamknięciu amerykańskiej giełdy największy producent ODM w branży komunikacji optycznej, Fabrinet, opublikował wyniki za czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 zakończony w czerwcu.
29 stanów wspólnie występuje przeciwko! Meta (META.US) oskarżona o "zachęcanie do uzależnienia", grozi jej kara do 1,4 biliona dolarów
Meta stoi przed procesem z ławą przysięgłych w sądzie federalnym pod zarzutem celowego projektowania Facebooka i Instagrama w taki sposób, aby zachęcać młodych użytkowników do uzależniającego korzystania z tych platform.
Pod presją rosnących cen ropy i napięć fiskalnych amerykańskie długoterminowe obligacje są wyprzedawane, a rentowność 30-letnich osiąga najwyższy poziom od prawie 20 lat.
W poniedziałek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych ogólnie wzrosły, gdy wraz z kolejnym wzrostem światowych cen ropy naftowej narastały obawy inwestorów dotyczące utrzymującej się wysokiej inflacji, rosnącego deficytu budżetowego USA oraz zwiększającej się podaży długu rządowego.
Nocna giełda USA | Chiny, Japonia i Wielka Brytania zmniejszyły posiadanie amerykańskich obligacji w czerwcu, trzy główne indeksy spadły, SanDisk (SNDK.US) wzrósł o prawie 9%
Na zamknięciu sesji indeks Dow Jones spadł o 272,39 punktów, co stanowi spadek o 0,51%, do poziomu 53 460,02 punktów; indeks S&P 500 spadł o 40,39 punktów, czyli o 0,52%, do 7 745,37 punktów; indeks Nasdaq Composite spadł o 84,25 punktów, czyli o 0,32%, do 26 644,91 punktów.
Ceny krypto
Więcej
