Ciena Corporation (CIEN): Byczy scenariusz
Natrafiliśmy na byczą tezę dotyczącą Ciena Corporation na X.com autorstwa @TheValueist. W tym artykule podsumujemy argumenty zwolenników wzrostu dotyczące CIEN. Akcje Ciena Corporation były notowane po 271,32 USD na dzień 6 lutego. Wskaźniki P/E CIEN według Yahoo Finance wynosiły odpowiednio: trailing – 319,20 oraz forward – 62,50.
Ciena Corporation, firma zajmująca się technologiami sieciowymi, dostarcza sprzęt, oprogramowanie oraz usługi dla różnych operatorów sieci w obu Amerykach, Europie, na Bliskim Wschodzie, w Afryce, regionie Azji i Pacyfiku, Japonii oraz Indiach. Ciena Corporation przechodzi obecnie strukturalną zmianę wyceny, ponieważ sztuczna inteligencja przesuwa główną barierę infrastrukturalną z obliczeniowej na sieciową, repozycjonując firmę z historycznie cyklicznego dostawcy optycznych rozwiązań telekomunikacyjnych na kluczowego dostawcę łączności napędzanej przez AI.
Firma staje się podstawowym dostawcą wysokowydajnych systemów optycznych dla hyperscalerów, neoscalerów oraz dostawców usług, wspierana przez rekordowy portfel zamówień, rosnący popyt na chmurę i przewagę technologiczną, którą zarząd ocenia na 18–24 miesiące przed konkurencją.
Ta transformacja jest już widoczna w wynikach: po spadku spowodowanym „trawieniem” w roku fiskalnym 2024, rok fiskalny 2025 przyniósł wyraźny punkt zwrotny, z przyspieszeniem wzrostu przychodów do prawie 30% rok do roku w ostatnich kwartałach, przychody z chmury stanowią już prawie 40% całkowitej sprzedaży, a skorygowane marże operacyjne rosną szybciej niż oczekiwano.
Wzrost Ciena napędzany jest strukturalnie nowymi przypadkami użycia sieci AI, zwłaszcza długodystansowymi sieciami optycznymi „scale-across” łączącymi geograficznie rozproszone klastry GPU oraz sieciami zarządzania data center poza pasmem.
Te wdrożenia zasadniczo różnią się od tradycyjnych cykli wydatków inwestycyjnych telco, są mniej podatne na nadsubskrypcję i bezpośrednio monetyzują wielomiliardowe inwestycje hyperscalerów w AI. Wczesne, flagowe kontrakty już rozwijają się do setek milionów dolarów potencjalnych przychodów, a rozszerzanie współpracy z neoscalerami i dostawcami usług dodatkowo dywersyfikuje popyt i generuje usługi o wyższej wartości.
Operacyjnie Ciena wykorzystuje głęboką integrację pionową w zakresie koherentnych DSP, optyki, systemów liniowych, routingu, oprogramowania i usług, zachowując marże przy zwiększaniu wolumenów. Przejęcie Nubis Communications rozszerza tę strategię na obszar data center, dodając opcje w przyszłych architekturach połączeń wewnątrz-DC.
Chociaż wycena gwałtownie wzrosła i uwzględnia wysokie oczekiwania, Ciena oferuje atrakcyjny byczy scenariusz jako strukturalny zwycięzca w sieciach AI, z widocznym wieloletnim wzrostem, poprawą rentowności, silnym wolnym przepływem gotówki oraz wieloma katalizatorami, które mogą utrzymać strategiczne znaczenie znacznie dłużej niż obecny cykl.
Kurs akcji CSCO wzrósł o około 32,69% od czasu naszej analizy. @TheValueist podziela podobne zdanie, ale podkreśla wzrost optycznych sieci Ciena Corporation napędzany przez AI oraz strukturalną zmianę wyceny. Według naszej bazy danych, 70 portfeli funduszy hedgingowych posiadało CIEN na koniec trzeciego kwartału, podczas gdy w poprzednim kwartale było ich 57. Choć dostrzegamy zarówno ryzyko, jak i potencjał CIEN jako inwestycji, jesteśmy przekonani, że niektóre akcje AI mają większe szanse na osiągnięcie wyższych zwrotów i to w krótszym czasie.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
JP Morgan: Ukryte zagrożenia na amerykańskim rynku akcji: dźwignia finansowa powraca
Liczba zwolnień w firmach w USA we wrześniu osiągnęła najniższy poziom od czterech lat, ale chęć zatrudniania spadła do najniższego poziomu od piętnastu lat w tym samym okresie.
Według raportu Challenger, Gray & Christmas, liczba zwolnień ogłoszonych przez amerykańskie firmy we wrześniu spadła rok do roku o prawie 20%, natomiast liczba zwolnień w sektorze technologicznym wzrosła miesiąc do miesiąca o 77%. Liczba planowanych rekrutacji w przedsiębiorstwach we wrześniu była o 23% niższa niż rok wcześniej. W tym samym dniu podano, że liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA w zeszłym tygodniu spadła do 197 tysięcy, zbliżając się do najniższego poziomu od 1969 roku.
NAND dostawy mogą pozostać napięte do 2028 roku! Citi pozytywnie ocenia wpływ popytu na AI na wzrost cen chipów pamięci, podtrzymując rekomendację "kupuj" dla SanDisk (SNDK.US)
Citi Research wskazuje, że najnowsze wyniki za czwarty kwartał fiskalny opublikowane przez Micron Technology dodatkowo potwierdzają utrzymującą się presję podaży na rynku pamięci NAND flash. Oczekuje się, że napięta sytuacja podaży i popytu w branży może utrzymać się do 2028 roku, zapewniając wsparcie dla cen chipów pamięci.
Nebius (NBIS.US) przejmuje izraelski startup Inferize, zwiększając działania w zakresie AI inferencji; wartość transakcji może sięgnąć nawet 150 mln dolarów.
Dostawca usług infrastruktury chmurowej AI, Nebius, ogłosił przejęcie izraelskiego startupu zajmującego się sztuczną inteligencją, Inferize, wzmacniając tym samym swoje możliwości w zakresie infrastruktury do wnioskowania AI.
Ceny krypto
Więcej
