Prawdziwy „supercykl” to nie kryptowaluty, lecz infrastruktura AI: analityk
Po latach debat w niektórych kręgach branży kryptowalut, Bitcoin i aktywa cyfrowe stoją u progu długo oczekiwanego „supercyklu”, zwykle definiowanego jako przedłużający się, strukturalnie napędzany boom, który trwa dłużej niż typowy cykl rynkowy.
Jednak jedynym rozwojem przypominającym tak trwałą, kapitałochłonną ekspansję może być obecnie infrastruktura AI, według najnowszego newslettera Blockbridge Consulting, który został przemianowany na TheEnergyMag z TheMinerMag.
W newsletterze analityk Wolfie Zhao opisał „supercykl budowy za bilion dolarów” powiązany z infrastrukturą centrów danych AI.
Podczas gdy tak zwane Magnificent Seven, czyli siedem największych firm technologicznych, ma w tym roku wydać łącznie ponad 600 miliardów dolarów na inwestycje w AI, firmy zajmujące się wydobyciem Bitcoin (BTC), które mają ekspozycję na AI i wysokowydajne obliczenia, również zwiększają nakłady kapitałowe.
Przykładem jest IREN, wcześniej znany jako Iris Energy, notowany na Nasdaq górnik Bitcoin, który rozszerzył działalność na infrastrukturę centrów danych AI.
W ostatnim kwartale IREN odnotował około 800 milionów dolarów netto wydatków na nieruchomości, zakłady i sprzęt. Zgodnie z analizą TheEnergyMag, firma „zaangażowała więcej kapitału w ciągu jednego roku na budowę infrastruktury centrów danych AI i zakup sprzętu GPU, niż wydała przez trzy lata na rozbudowę floty wydobywczej Bitcoin po IPO.”
Czwarty kwartał 2025 roku oznaczał rekordowe wydatki PP&E przez IREN, odzwierciedlając przyspieszone przejście firmy w kierunku infrastruktury skoncentrowanej na AI. Źródło: TheEnergyMag Zobacz także: Bitcoin mining’s 2026 reckoning: AI pivots, margin pressure and a fight to survive
Wydobycie Bitcoin: Branża w trakcie transformacji
IREN to jedna z kilku tradycyjnych firm wydobywających Bitcoin, które zdecydowanie weszły w sektor AI i wysokowydajnych obliczeń, częściowo w celu dywersyfikacji wobec coraz bardziej ograniczonych marż wydobywczych. Inne firmy stosujące podobne strategie to MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies oraz Bitdeer Technologies.
Ostatni rok mógł być jednym z najtrudniejszych okresów dla branży wydobycia Bitcoin, ponieważ załamanie przychodów zbiegło się ze wzrostem zadłużenia. Spadek ten nastąpił po gwałtownej korekcie ceny Bitcoin, która rozpoczęła się w październiku 2025 roku. Po osiągnięciu szczytu powyżej 126 000 dolarów, Bitcoin stopniowo spadał i na krótko znalazł się poniżej 60 000 dolarów w lutym.
Bitdeer, który w czwartek opublikował wyniki za czwarty kwartał 2025 roku, stwierdził, że ten okres „oznaczał strategiczny punkt zwrotny, ponieważ przyspieszyliśmy naszą transformację w kierunku infrastruktury wysokowydajnych obliczeń oraz usług kolokacyjnych.”
Dyrektor ds. biznesu Matt Kong powiedział, że portfel mocy firmy będzie strategicznym atutem, ponieważ „spodziewamy się, że globalna nierównowaga podaży i popytu na infrastrukturę AI się pogłębi”, zgodnie z oświadczeniem.
Frank Holmes, CEO HIVE Digital Technologies, niedawno wyjaśnił, dlaczego może to być kluczowy moment dla górników na ekspansję w AI.
„Górnicy Bitcoin wygrywają wyścig zbrojeń w centrach danych AI,” napisał w kolumnie Forbes, argumentując, że budowa dużych obiektów AI trwa całe lata, podczas gdy górnicy już dysponują mocą, gruntami i infrastrukturą centrów danych, które można przekształcić na potrzeby wysokowydajnych obliczeń.
Źródło: Frank Holmes na X Zobacz także: Dane produkcyjne górników Bitcoin ujawniają skalę zakłóceń zimowej burzy w USA
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Według doniesień: japońska grupa SoftBank rozważa przejęcie największej amerykańskiej firmy ochroniarskiej Allied
SoftBank Group prowadzi wstępne rozmowy na temat przejęcia największej amerykańskiej firmy ochroniarskiej Allied Universal. Potencjalna wycena udziałów wynosi aż 18 miliardów dolarów, a wraz z około 12 miliardami dolarów zadłużenia, całkowita wartość transakcji może sięgnąć niemal 30 miliardów dolarów. Masayoshi Son traktuje sektor ochrony jako kluczowy poligon doświadczalny dla technologii robotycznych, co wpisuje się w jego strategię dotyczącą AI i robotyki. Po ogłoszeniu tej informacji, notowania ADR SoftBank spadły w ciągu jednego dnia o niemal 10%.
Deficyt budżetowy USA na rok fiskalny 2026 wynosi 1,99 biliona dolarów, wzrost o 12%, wydatki na odsetki osiągają rekordowy poziom.
Wydatki Stanów Zjednoczonych w roku fiskalnym 2026 wzrosną o 6% do 7,4 biliona dolarów, a dochody wzrosną o 3% do 5,4 biliona dolarów, co powoduje dalsze powiększanie się deficytu. Wydatki netto na odsetki wzrosną o 81,4 miliarda dolarów do rekordowych 1,05 biliona dolarów. Ustawa podatkowa Trumpa spowodowała spadek dochodów z podatku dochodowego od osób prawnych o ponad 70 miliardów dolarów. Bessent wskazała zwroty z ceł jako jeden z kluczowych czynników powiększania się deficytu. MFW, Europejski Bank Centralny oraz CBO jednogłośnie kwestionują logikę "wzrostu rozwiązującego deficyt".
Amerykański Departament Skarbu nie wysłał sygnału o ograniczeniu emisji obligacji, rentowności obligacji skarbowych wzrosły, a 10-letnie obligacje ponownie osiągnęły poziom 5,12%.
W ankiecie skierowanej do głównych dealerów rynkowych Ministerstwo Finansów pytało o plan wykupu długoterminowych obligacji skarbowych, sposoby zwiększenia efektywności wykupu, terminy emisji obligacji krótkoterminowych oraz perspektywy gospodarcze i finansowe, jednak nie skierowało pytań bezpośrednio na temat redukcji podaży obligacji długoterminowych. Część inwestorów oczekiwała, że Ministerstwo Finansów wykorzysta tę ankietę do bardziej wyraźnego wskazania, iż rozważa zmniejszenie skali aukcji obligacji długoterminowych, a nawet zaprzestanie emisji obligacji 20-letnich, by odpowiedzieć na wysiłki administracji Trumpa mające na celu obniżenie kosztów finansowania. Następnym punktem obserwacji stanie się ogłoszenie o refinansowaniu, które Ministerstwo Finansów opublikuje 4 listopada.
Ceny krypto
Więcej
