Firmy zajmujące się miningiem kryptowalut wciąż budzą entuzjazm rynkowy, napędzany ich przesunięciem z miningu BTC do AI. Sektor pokazuje, że powiązania z kryptowalutami mogą być korzyścią dla tych firm. Niektóre z nich mają w posiadaniu starsze rezerwy BTC, nabyte przy niższych kosztach miningu.
Firmom udało się wykorzystać BTC do finansowania ekspansji w centra danych AI, zabezpieczając energię elektryczną dla nadchodzących centrów danych.
Czy firmy zajmujące się miningiem kryptowalut są wciąż niedowartościowane?
Główną narracją napędzającą firmy zajmujące się miningiem BTC jest to, że są one wciąż niedowartościowane. Akcje IREN i innych czołowych firm zajmujących się miningiem kryptowalut wzrosły w ciągu ostatniego dnia, a większość firm z USA notuje wzrosty.
Akcje firm miningowych były przeważnie na plusie, pomimo utrzymującej się słabości cen BTC. | Źródło: CompaniesMarketCap Jednocześnie BTC wykazuje oznaki wyprzedania i niedowartościowania na poziomach nieco poniżej 70 000 dolarów. Jednak pogarszające się nastroje na rynku kryptowalut mogą skłonić traderów do przeniesienia się na firmy miningowe jako źródło wzrostu.
Większość firm miningowych to także pasywni posiadacze rezerw, ale akcje MARA nie skorzystały na tych rezerwach, plasując się wśród najsłabszych wyników. IREN nadal napędza siłę akcji firm miningowych, obecnie utrzymując się w okolicach 45,52 USD.
Czy górnicy kryptowalut zdecydują się na kapitulację?
Rosnące ceny akcji firm miningowych wywołały temat kapitulacji górników w celu ograniczenia strat. Obecnie niektórzy górnicy mogą produkować przy kosztach wyższych od ceny rynkowej. Nie dotyczy to wszystkich górników, a niektóre starsze operacje wciąż mogą być rentowne.
Rezerwy górników pokazują, że okres utrzymywania zasobów w trakcie zmienności już się zakończył. Górnicy posiadają 1,8 mln BTC, co oznacza spadek z 1,89 mln w ciągu ostatnich kilku miesięcy.
Głównym źródłem sprzedaży mogą być rezerwy Mara oraz zasoby Cango przekraczające 700 mln dolarów w BTC. Zwrot w stronę AI i centrów danych o wysokiej mocy obliczeniowej może być jednym z powodów uszczuplania rezerw górników. Pomimo, że BTC spadł o 50% od swoich szczytów, rezerwy nadal są w stanie wspierać dalszą ekspansję na nowe centra danych AI.
Kapitulacja może nie wynikać ze słabości BTC, lecz z popytu na AI i potencjalnej konieczności pokrycia części zadłużenia związanego z budową centrów danych.
Ostatnio Cango sprzedało 4 451 BTC, pozostawiając w rezerwie 3 645 BTC. Inni górnicy w większości zachowują swoje pozostałe saldo, ale Cango zamierzał wzmocnić swój bilans kwotą około 305 mln USD w BTC, przeznaczonych na wydatki inwestycyjne.
Obecnie sprzedaż nie jest przypadkowa, a górnicy nie wykazali prawdziwych oznak kapitulacji ani opuszczenia sieci. Hashrate odzyskał poziom 963 EH/s, co pokazuje, że już istniejące centra BTC są często wystarczająco rentowne, by działać nawet przy niższych cenach. Zimowy spadek wydobycia z energii wodnej wciąż nie jest oznaką kapitulacji, a niektóre pule wręcz zwiększyły swój całkowity hashrate.
