Maaaring bumalik ang AI trading pagkatapos ng midterm election sa Amerika! Castle Securities: Ang mga mamumuhunan ay naghihintay ng tamang pagkakataon upang muling pumasok sa merkado

Nalalaman ng APP ng Zamantala Pananalapi, sinabi ni Scott Rubner, Head ng Stock at Derivatives Strategy ng Castle Securities, na habang papalapit ang midterm elections sa Estados Unidos, pansamantalang iniiwasan ng mga mamumuhunan ang mga stock na may kaugnayan sa artificial intelligence (AI), ngunit maaaring magbago ang situwasyong ito pagkatapos ng eleksiyon sa Nobyembre. Sa panahong iyon, habang lumiliit ang kawalang-katiyakan sa politika, maaaring muling pumasok ang kapital sa AI sector, na nagtutulak sa mga kaugnay na stock na muling manguna sa merkado.

Sa isang interbyu noong Martes sa Castle Securities Global Markets Future Conference sa New York, sinabi ni Rubner na itinuturing ng mga mamumuhunan ang US midterm elections bilang isang mahalagang sandali para sa muling pagtataya ng mga panganib sa merkado, at maaaring muling magpakita ng lakas ang AI sector pagkatapos ng eleksiyon.

Ipinunto niya na ang mensahe mula sa mga institusyonal na kliyente ay malinaw: handang bumili ang mga mamumuhunan sa mas mataas na presyo sa hinaharap, ngunit ayaw nilang tumanggap ng karagdagang panganib bago maganap ang mga mahalagang kaganapang politikal.

Ang resulta ng US midterm elections ay maghahatid ng mas malinaw na direksyon para sa AI regulation at iba pang mga polisiya sa industriya. Kung magwawagi ang Democratic Party sa parehong Kapulungan at Senado, inaasahan ng mga strategist ng Wall Street na magiging mahigpit ang mga kaugnay na regulasyon, na magdudulot ng karagdagang presyon sa mga semiconductor stocks.

Sa epekto ng political uncertainty at pagbaba ng risk appetite sa merkado, kamakailan ay nakaranas ng malinaw na bentahan ang mga AI-related stocks. Ayon sa datos, hanggang noong nakaraang Biyernes, walong sunod na araw nang bumagsak ang Philadelphia Semiconductor Index, na may kabuuang pagbaba na halos 16%. Kasabay nito, bumagsak din ang Nasdaq 100 Index, na nakasentro sa mga technology stocks, ng 5.5% noong nakaraang linggo, at mahina rin ang performance ng S&P 500 Index.

Ang pananaw ni Rubner ay tumutugma sa kamakailang pananaw ni Michael Hartnett, strategist ng Bank of America. Dati nang inasahan ni Hartnett na dahil sa patuloy na pagtaas ng interest rates at mataas na inflation, maghahanap ang mga mamumuhunan ng mas ligtas na investment at babawasan ang exposure sa mga high-risk assets sa mga linggo bago ang US midterm elections.

Gayunpaman, kahit na nahirapan ang mga technology stocks kamakailan, nananatili pa ring mataas ang pangunahing US stock indices. Hanggang sa pagtatapos ng kalakalan noong Lunes, nananatili ang S&P 500 Index malapit sa historical high, at ang Nasdaq 100 Index ay halos 5% lang ang agwat mula sa high na naitala noong Oktubre 6.

Kailangang bigyang-pansin na nagkaroon ng malinaw na pagkakaiba ang galaw ng retail at institutional investors sa mga kamakailang pagbabago sa merkado. Sinabi ni Rubner na aktibo pa rin ang retail investors sa pagbili sa mga dips. Noong nakaraang linggo, ang buying power ng retail investors sa mga semiconductor, bagong cloud computing providers, at storage chip-related stocks ay umabot sa pinakamataas sa loob ng 16 na linggo, na nagpapakitang may kumpiyansa pa rin ang mga indibidwal na mamumuhunan sa pangmatagalang paglago ng AI industry.

Sa kabilang banda, patuloy na binabawasan ng institutional investors ang leverage at risk exposure. Ipinapakita ng pagkakaibang ito sa paggalaw ng kapital na, kahit na may mga mamumuhunan na tumitingin sa kamakailang pagbaba bilang oportunidad para bumili, mas pinipili pa rin ng malalaking institusyon na maging maingat bago ang midterm elections.

Dagdag pa ni Rubner, ang kamakailang bentahan sa AI sector ay hindi isang isolated na insidente, kundi bahagi ng mas malawakang umiikot na estilo sa US stock market simula noong ikalawang kalahati ng taon. Sinabi niya na mula Enero 1 hanggang Hunyo 22, ang momentum investment strategy—ang pagbili ng mga stock na malakas ang performance at pagbenta sa mahihinang stock—ay umabot ng 70% cumulative return. Ngunit nang magbago ang estilo ng merkado, lumala ang performance ng strategy na ito at ngayon ay negative na ang year-to-date return.

Ganoon din ang nangyari sa loob ng AI sector. Sa unang kalahati ng taon, ang mga pinakamatatag na AI stocks ay may higit 100% performance advantage kumpara sa mga laggard stocks, subalit bumaliktad din ang relative return na ito kalaunan.

Naninwala si Rubner na ipinapakita nito na ang merkado ay dumaraan sa malakihang pag-close ng mga popular trades. Unti-unting humina ang highly concentrated capital allocation, at nagsimula nang bawasan ng mga mamumuhunan ang kanilang posisyon sa malalaking pag-akyat na technology at AI-related stocks.

Gayunpaman, hindi naniniwala si Rubner na nangangahulugan ang kamakailang pag-adjust na tapos na ang AI investment theme. Sa kabaligtaran, kapag lumipas na ang mahalagang political event na midterm elections, magiging mas malinaw ang pananaw ng merkado sa regulasyon, at posibleng tumaas muli ang risk appetite ng mga institutional investors.