Pangunahing pananaw sa stock market ng US | Tatlong pangunahing indeks ng stock futures ay sabay na tumaas, chip stocks at optical communication stocks ay umangat bago magsimula ang trading, ARM (ARM.US) tumaas ng higit sa 4%

Galaw ng Merkado Bago Magbukas

1. Noong Setyembre 25 (Biyernes) bago magbukas ang merkado sa U.S., sabay na tumaas ang tatlong pangunahing indeks ng futures ng U.S. Hanggang sa oras ng pagsulat nito, ang Dow futures ay tumaas ng 0.41%, S&P 500 futures tumaas ng 0.40%, Nasdaq futures tumaas ng 0.73%.

Tumaas ang mga stocks ng chips at optical communication ng U.S. bago magbukas ang merkado. Tumaas ng higit sa 4% ang ARM, na bumagsak ng halos 8% kahapon; tumaas ng higit sa 2% ang Western Digital, tumaas ng halos 2% ang AMD, SK Hynix, at Western Digital; tumaas ng halos 1% ang Micron Technology at Intel. Malaki ang itinaas ng stocks ng optical communication bago magbukas ang mercado, kung saan tumaas ng halos 3% ang Coherent, at tumaas ng mga 2% ang Lumentum at Marvell Technology, tumaas ng halos 2% ang Corning at Applied Optoelectronics.

2. Hanggang sa oras ng pagsulat nito, tumaas ng 0.83% ang DAX Index ng Germany, tumaas ng 0.32% ang FTSE 100 Index ng United Kingdom, tumaas ng 0.27% ang CAC40 Index ng France, at tumaas ng 0.82% ang Euro Stoxx 50 Index.

3. Hanggang sa oras ng pagsulat nito, bumaba ng 2.42% ang WTI crude oil at nagkakahalaga ng $92.32 kada bariles. Bumaba ng 1.67% ang Brent crude oil at nagkakahalaga ng $104.82 kada bariles.

Mga Balita sa Merkado

Nagplano ang Federal Reserve na itaas ang threshold ng bank regulation. Ayon sa mga source, gumagawa ang FED ng plano para itaas ang asset threshold sa pagpapatupad ng mas istriktong regulations para sa malalaking bangko, na magbibigay luwag sa ilang lending institutions mula sa mahal na dagdag-regulatory costs, at maaaring magtulak ng mas malawak na konsolidasyon sa industriya. Inaasahan na malapit nang magmungkahi ang Federal Reserve ng mga pagbabago sa mga threshold kung saan kailangang sumailalim ang mga bangko sa balance sheet stress test, liquidity, capital at iba pang mahigpit na panuntunan, na isasama ang mga salik ng inflation at paglago ng ekonomiya. Tatlong sources ang nagsabi na inaasahan ng FED na ilalabas ang mga mungkahing ito sa bandang huli ng taon.

Mas mabilis ang pagtaas ng inflation indicator ng Bank of Japan, nagbibigay ng dahilan para sa karagdagang pagtaas ng rate. Ang indicator ng Bank of Japan na sumusukat sa underlying inflation ay bumilis noong nakaraang buwan, na pumalo sa mataas na antas kaysa kanilang target, kaya nagbibigay ng dahilan para itaas ulit ang benchmark interest rate. Ayon sa report ng Bank of Japan nitong Biyernes, ang Consumer Price Index (CPI) na hindi kinabibilangan ng sariwang pagkain at espesyal na mga salik ay tumaas ng 2.6% year-on-year noong Agosto, mas mataas kaysa 2.3% noong Hulyo. Ang mga espesyal na salik ay kinabibilangan ng subsidyo ng gobyerno sa gas at utilities. Ang indicator na hindi kinabibilangan ng sariwang pagkain, energy, at espesyal na salik, ay tumaas mula 1.6% noong Hulyo hanggang 1.8%.

Mababa ang allocation ng Goldman Sachs Asset Management sa malalaking cloud service providers, at inaasahan ang patuloy na issuance ng bonds. Naniniwala ang Goldman Sachs Asset Management na dahil sa dami ng bagong bonds sa merkado, mababa ang kanilang allocation sa mga pinakamalaking borrowers sa AI sector at inaasahan na magpapatuloy ang malalaking cloud service providers sa pag-i-issue ng bonds. Sinabi ni Lindsay Rosner, multi-sector fixed income investing head ng Goldman Sachs Asset Management, sa isang panayam noong Huwebes: "Inaasahan naming maglalabas ng maraming bonds ang malalaking cloud service providers. Mababa ang allocation namin sa sector na ito dahil alam naming paparami pa ang bond supply." Dagdag pa ni Rosner: "Ganito ang naging sitwasyon buong taon, at ang mga bagong bonds ay pumapalit sa mga dati nang bond issuances."

Malapit nang makamit ng yen ang pinakamalaking single-day na pagtaas sa mahigit dalawang linggo. Noong Biyernes, tumaas ang yen ng 0.6% hanggang 1 USD sa 157.95 yen, na siyang pinakamataas sa mga G10 currencies. Sinabi ni Japanese Finance Minister Shun'ichi Katayama na ipinahayag ni U.S. President Donald Trump ang kanyang pagkabahala tungkol sa pagbagsak ng yen noong nakipagkita kay Japanese Prime Minister Sanae Takaichi ngayong linggo; tugon naman ni Takaichi na ang undervaluation ng yen ay isang problema. Sinabi ni Katayama na ibinahagi niya ang detalye ng pagpupulong base sa konsultasyon sa opisina ng punong ministro, at magpapatuloy silang panatilihin ang malapit na komunikasyon kay U.S. Treasury Secretary Steve Besent hinggil sa mga usaping kabilang ang foreign exchange.

Wall Street, sa harap ng bagong rate environment, maaaring maging normal na o maging mababang hangganan ang 5% Treasury yield ng U.S. Sa patuloy na pag-akyat ng U.S. Treasury yields, lalong nagiging malinaw sa Wall Street at Washington ang isang katotohanan: Ito ay maaaring hindi lamang simpleng bear market kundi isang pundamental na pagbabago. Maraming salik ang nagtutulak sa mas mataas na borrowing cost ng gobyerno ng U.S., kabilang ang $100 kada bariles na presyo ng langis, AI investment boom, at napakalaking budget deficit ng U.S. na nagtutulak sa utang na umabot sa record na $40 trilyon. Kasabay nito, determinado pa rin ang Federal Reserve na pababain ang inflation na matagal nang mas mataas sa target. Sa ngayon, halos lahat ng benchmark yields ng U.S. Treasury ay nasa o higit pa sa 5%, at ang limang taong U.S. Treasury yield ay lumagpas ng 5% sa unang pagkakataon mula 2007 noong Miyerkules.

El Niño nanggugulo sa palm oil: Produksyon ng Indonesia at Malaysia sa 2027 inaasahang bababa ng 3%, presyo maaaring umabot sa $1226. Dahil sa matagal na tagtuyot ng malakas na El Niño na magpapababa sa yield sa susunod na taon, inaasahang bababa ng 3% ang produksyon ng palm oil ng Indonesia at Malaysia sa 2027, maghihigpit sa suplay sa buong mundo at magtutulak pataas ng presyo. Ayon sa median estimate ng survey sa pitong analysts, ang pinagsamang produksyon ng dalawang pinakamalaking palm oil producer sa mundo ay bababa ng humigit-kumulang 3%. Aasahan na bababa sa 49 milyong tonelada ang produksyon ng Indonesia at sa 19.5 milyong tonelada ang Malaysia. Dagdag pa ng mga analyst, dahil sa patuloy na pinalalawak ng Indonesia ang palm-based biodiesel blending policy, at pagbaba ng yield ng matatandang palm trees, maaaring lalo pang pigilan ng tagtuyot ang suplay at itulak pataas ang benchmark price ng palm oil sa 2027 hanggang 5,000 ringgit ($1,226) kada tonelada.

Mga Balita Ukol sa Indibidwal na Stock

Costco (COST.US) Q4 kita at tubo lumampas sa inaasahan, paglago ng paid na miyembro mas mababa sa inaasahan. Noong Huwebes, pagkatapos magsara ang merkado sa U.S., inilabas ng Costco ang performance para sa ikaapat na quarter ng fiscal year 2026 na tinapos noong Agosto 30. Ipinakita sa datos na tumaas ng 11% year-on-year ang Q4 total revenue ng Costco sa $95.72 bilyon, mas mataas sa inaasahan ng merkado; ang adjusted earnings per share ay $6.57, mas mataas din sa inaasahan, kung saan ang tariff refund ay nag-ambag ng 15 cents sa bawat share. Ipinakita rin ng datos na ang kita mula sa membership fee ay tumaas ng 7% sa $1.85 bilyon, bahagyang mas mataas kaysa inaasahan ng merkado, ngunit ang pagdami ng paid members ngayong quarter ay mas mababa kaysa inaasahan. Wala namang gaanong pagbabago sa presyo ng stock ng kumpanya sa after-hours trading. Ayon sa teleconference kasama ang mga analyst noong Huwebes, naging maganda ang performance ng Costco sa gasoline at travel business, at tumaas din ang benta ng home products, small electronics at beauty products. Ang adjusted same-store sales growth ay 6.7% para sa quarter na ito, na mas mataas sa inaasahan.

Opisyal na inanunsyo ng Tesla (TSLA.US) ang mass production at paghahatid ng Semi electric truck, inulit ang layunin na 50,000 units kada taon. Noong Setyembre 25, inanunsyo ng Tesla (TSLA.US) na magsisimula na ang mass production at paghahatid ng Semi electric truck. Sinabi na ng Tesla executives dati sa Sparks factory sa Nevada na magsisimula nilang i-deliver ang unang batch ng Semi sa linggong ito, halos siyam na taon mula nang unang ipinakilala ni CEO Elon Musk ang electric heavy truck na ito. Ang Semi ay idinisenyo para sa long-haul freight, na nagpapalawak sa saklaw ng Tesla mula sa electric sedans at SUV papunta sa commercial freight sector. Hindi isiniwalat ng kumpanya ang plano ng output o presyo ng Semi, ngunit inulit ang plano na gumawa ng 50,000 units taun-taon sa Nevada factory.

Pinalaking diskwento ng Tesla (TSLA.US) hanggang 7,000 yuan sa bagong promo. Inanunsyo ng Tesla ang pinakabagong promotional policy. Mula ngayon hanggang Oktubre 31, 2026 (kasama), ang lahat ng Model 3 ay may one-time discount na 5,000 yuan kapag binayaran, limitado ang Model Y sa 7,000 yuan na one-time discount, at maaari ring pumili ng "5 taon na walang interest, 8,000 yuan na limitadong pagpipilian sa car paint, o eksklusibong charging privileges". Bukod dito, ang ilang Model 3 variant ay makakakuha ng 8,000 yuan insurance subsidy. Sa pag-avail ng mga diskwento na ito, ang starting price ng Model 3 ay 222,500 yuan, at ang Model Y ay mula 256,500 yuan.

Ibinunyag ni Musk ang expansion plan ng Colossus 2: Pwedeng dumoble ng mahigit isa ang bilang ng Nvidia (NVDA.US) chips bago matapos ang taon. Sinabi ni Elon Musk na ang AI compute cluster na Colossus 2 ng xAI na kanyang itinatag ay posibleng magkaroon ng mahigit doble sa kasalukuyang bilang ng Nvidia (NVDA.US) chips bago ang katapusan ng taon. Ang xAI ay isinama na sa SpaceX (SPCX.US). Pinabibilis pa ni Musk ang paglawak ng computing capacity. Ayon sa kanyang post sa X, kasalukuyang may 110,000 Nvidia GB200 chips at 440,000 GB300 chips ang Colossus 2. Idinagdag pa niya na sa susunod na linggo, may 220,000 pang GB300 chips ang magsisimulang gamitin, at inaasahang dagdag na 220,000 chips pa ang madadagdag sa Nobyembre. Kapag pinalad, maaaring madagdagan ulit ng 220,000 chips sa pagtatapos ng Disyembre.

Mahalagang Economic Data at Event Forecast

Beijing Time 20:30: U.S. August durable goods orders month-on-month

Beijing Time 22:00: U.S. Michigan University September final consumer sentiment index