Mga opsyon sa forex, naghahanda ang merkado ngunit mahirap matukoy ang direksyon

Bitget

Balita

智通财经2026/09/15 13:41

Ipakita ang orihinal

Nag-aalok ang Bitget ng one-stop trading para sa mga cryptocurrency, stock, at gold. Trade now!

A welcome pack worth 6200 USDT for new users! Sign up now!

Bago ilabas ang mga desisyon ng Federal Reserve, Bank of Japan, at Bank of England ngayong linggo, kitang-kita ang kakulangan ng malinaw na direksyon sa spot at options na pamilihan ng foreign exchange.
Habang papalapit ang sunod-sunod na mga kaganapan mula sa mga sentral na bangko, kapansin-pansin na naipresyo na ang volatility risk premium, ngunit kakaunti ang tumataya sa tiyak na direksyon; tipikal dito ang euro kontra US dollar, at ganoon din sa currencies ng G10.
Kahit bumaba na ang spot exchange rate malapit sa pinakamababang antas noong Agosto, limitado ang galaw ng euro kontra US dollar options, at sa mga nakaraang buwan, nanatili sa mababang antas ang implied volatility. Kamakailang pagbaba ay bahagyang nagtulak pataas sa volatility, ngunit nanatiling mababa ang aktwal na volatility na patuloy na nagpapababa sa premium.
Ang one-week implied volatility ay nasa 5.7, na mas mataas sa aktwal na volatility na 1.85 noong Lunes, ngunit tumaas na sa 3.15 nitong Martes, na nagpapahiwatig na maaaring magdala ng panandaliang volatility ang Federal Reserve sa currency pair na ito.
Kapwa ipinapakita ng risk reversal indicator ang pagiging maingat; sa one-month na baseline, 0.15 lamang ang premium ng euro put options kumpara sa call options, mas mababa kaysa 0.45 noong simula ng Setyembre at 0.9 noong huling bahagi ng Hulyo, na kumikilala sa pagkabagsak ng spot ngunit hindi sumusuporta sa mas malalim na pagbaba.
Pinapatunayan din ito ng fund flows: hindi lumawak ang demand para sa euro put options sa ibaba ng 1.1400. Kung totoong inaasahan ng trading desks ang mas malaking pagbaba, dapat sana ay mas marami ang hawak nilang posisyon.
Maaari pa ring makaapekto ang spot hedging na kaugnay ng mag-e-expire na options sa panandaliang galaw: sa Martes, mga alas-diyes ng umaga oras ng New York ay matatapos ang isang option na nagkakahalaga ng halos 3.2 billion euro na may strike price na 1.1550; sa Miyerkules bago ang Federal Reserve decision, may tatapusin pang humigit-kumulang 2.2 billion euro options na may strike price na 1.1585 hanggang 1.1600.
Sa Huwebes at Biyernes, may mas malalaking value na nakaipon malapit sa 1.1500 hanggang 1.1600; kung mababasag ang 1.1500, mga 8 billion euro ang naka-concentrate sa 1.1400, na posibleng maging magnet o suporta, depende sa kung paano lalapit ang spot price.
Mas malinaw ang signal sa options ng US dollar kontra Japanese yen: may bagong barrier options malapit sa 150, nabawasan ang downside risk premium, at lumawak ang demand para sa strikes sa itaas ng 155, na ang ilan ay tumatarget sa 160.00.
Ito ay tumutugon sa profit-taking mula sa bearish bets at hindi pagbuo ng bagong kumpiyansa, ngunit pinapakita rin na hindi inaalis ng mga trader ang posibilidad na bumalik sa 160, lalo na't patuloy na tumataas ang presyo ng langis na sumusuporta kontra sa karagdagang lakas ng yen.
Mas pinangangambahan ng trading desks na maaaring hindi gaanong hawkish ang Bank of Japan sa Biyernes kumpara sa inaasahan.
Sa kabuuan, nananatiling mababa ang aktwal na volatility kaysa sa implied level sa iba't ibang merkado, na nag-aabiso na naipresyo na ng options ang risk events ngayong linggo, ngunit wala pang gustong tumaya na magpapatuloy ang pagtaas ng volatility o magkakaroon ng malakas na break sa direksyon.

Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.

PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.

Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.

Mag Locked na ngayon!