Matapos ang malaking pagkalugi sa loob lamang ng isang buwan, muling bumalik sa merkado ang hedge fund na Situational Awareness at bumibili nang malakihan ng call options, tumataya sa mga kumpanyang may kaugnayan sa AI tulad ng SanDisk (SNDK.US).

Nalalaman ng Zhicheng Finance APP na ang Situational Awareness, isang hedge fund na halos bumagsak noong huling bahagi ng Hulyo dahil sa malakihang paglalagak sa AI at mataas na leverage na nagdulot ng malaking pagkalugi, ay muling bumalik sa merkado. Ayon sa mga impormante, ang AI-themed fund na itinatag ni dating OpenAI researcher Leopold Aschenbrenner ay kamakailan muling bumili ng malalaking call option positions, tumataya sa mga kumpanyang kabilang sa AI at mga kaugnay na industriya gaya ng AMD.US, Bloom Energy (BE.US), CoreWeave (CRWV.US), SK hynix (SKHY.US), at SanDisk (SNDK.US).

Ayon sa ulat, naganap ang mga transaksyong ito karamihan noong nakaraang linggo at sa simula ng linggong ito. Sinabi ng mamamahayag na si David Faber na bumili na si Aschenbrenner ng call option positions na nagkakahalaga ng “daang milyong dolyar” sa premium, isang napakalaking halaga. Ayon kay Faber: “Lumalabas na siya ay muling bumalik sa mga transaksyon na dati ay nagdala ng napakalaking kita, hanggang sa biglaang pagbagsak noong Hulyo.”

Ibig sabihin nito, matapos ang malakihang deleveraging at pag-alis sa mga public market stock positions noong huling bahagi ng Hulyo, ang Situational Awareness ay bumalik nang mahigit isang buwan lamang upang muling humawak ng risk, at muling pinili nito ang paboritong larangan ng AI trading.

Kumpara sa direktang muling pagbili ng malaking dami ng stocks, pangunahing ginamit ng Situational Awareness sa pagkakataong ito ang call options upang magbukas ng posisyon. Sinasaklaw ng pinakabago nitong taya ang ilang bahagi ng AI industry chain tulad ng AI chips, data center infrastructure, kuryente, at storage, kung saan ang AMD ay pangunahing kalahok sa larangan ng AI chips, ang CoreWeave ay kumpanyang nakatuon sa AI cloud computing infrastructure, nagkakaroon naman ng benepisyo ang Bloom Energy mula sa tumataas na pangangailangan sa kuryente ng mga data center, samantalang ang SK hynix at SanDisk ay konektado sa AI storage at kaugnay na supply chain.

Dati nang nakapagbigay ng kamangha-manghang balik ang Situational Awareness mula sa agresibong paglalagak sa AI industry chain. Ayon sa isang liham sa investors na nakita ng media, umabot umano sa 439% ang return rate ng fund mula simula ng taon hanggang katapusan ng Hunyo.

Pati ang asset scale ng fund na ito, na itinatag pa lamang halos dalawang taon na ang nakaraan, ay mabilis na lumaki. Ayon sa ulat, tumaas ang managed assets nito at nag-exceed ng 20 bilyong dolyar. Kilala rin si Aschenbrenner sa Silicon Valley matapos niyang ilathala ang artikulong “Situational Awareness” noong 2024, kung saan inasahan niyang magdudulot ang artificial intelligence ng malalim na epekto sa ekonomiya at lipunan.

Gayunpaman, kaakibat ng mataas na return ay napakataas din ng risk. Gumamit ang Situational Awareness ng malaking leverage upang palakihin ang mga kita mula sa AI trades, at naging sobrang concentrated ang holdings nito sa semiconductors at iba pang AI-related assets. Noong sumailalim sa matinding pagbebenta ang tech stocks noong Hulyo, agad na naapektuhan ang holdings ng fund at nauwi ito sa liquidity crisis.

Napilitan pagkatapos nito ang Situational Awareness na malaki ang ipagbawas sa public market investment portfolio at ibenta ang mahigit 4 na bilyong dolyar na stock positions sa Citadel ng Ken Griffin. Ang mga assets na ito ay pangunahing kabilang sa AI at semiconductor companies. Mabilis namang nagbawas ng eksposure sa risks ang Citadel, samantalang ang Situational Awareness ay nag-iwan ng ilang pribadong market assets kabilang ang equity sa Anthropic, at ilang natitirang public market positions.

Kahit dumaan sa matinding volatility, hindi pa rin umalis sa merkado ang Situational Awareness. Mas maaga nitong buwan, sinabi ni Aschenbrenner sa mga investors na sa kabila ng malaking pagbulusok noong Hulyo, nakapagtala pa rin ang fund ngayong taon ng halos 80% positive return.

Ang muling malakihang pagbili ng call options ngayon ay nagpapahiwatig na mabilis na binabalik ni Aschenbrenner ang risk exposure sa public market. Lalo pang kapansin-pansin, hindi ito maliit o test na pagbawi. Ayon sa mga ulat, umabot na sa daang milyong dolyar ang inilaang option premium, ibig sabihin posibleng napakalaki ulit ng risk exposure ng Situational Awareness sa AI sector.