TSMC(TSM.US) tumalon ng 53.3% ang kita sa Agosto dahil sa matinding demand para sa AI chips

Nabalitaan mula sa Golden Ten Data APP na inihayag ng TSMC (TSM.US) na ang buwanang benta noong Agosto ay tumaas ng 53.3% kumpara sa nakaraang taon, habang ang kumpanya ay nahihirapan pa ring tugunan ang napakalaking demand na dulot ng pandaigdigang pagtatayo ng AI infrastructure at nananatiling masikip ang supply side. Umabot sa 514.8 bilyong New Taiwan dollars (katumbas ng humigit-kumulang $16.3 bilyon) ang kita noong Agosto. Inaasahan ng mga analyst na tataas ng 46.8% ang sales ng TSMC ngayong quarter.

Ang pangunahing foundry na ito para sa NVIDIA at Apple ay kamakailan lamang nagsabing kahit pa itinatayo nila ang mga bagong pabrika sa walang kapantay na bilis, hindi pa rin nila matutugunan ang demand. Ayon kay Cliff Hou, Deputy Chief Operating Officer ng TSMC ngayong buwan, sinusubukan ng kumpanya na magtayo at maghanda ng lakas-operasyon sa humigit-kumulang 20 pabrika sa Taiwan at sa ibang bansa, samantalang dati ay apat hanggang limang bagong proyekto lamang ang karaniwang sabay-sabay nilulunsad.

"Ang bilis ngayon ay halos apat hanggang limang beses na mas mabilis kumpara dati, sinusubukan naming humabol ngunit hindi pa rin sapat para matugunan ang pangangailangan," pahayag ni Cliff Hou, at dagdag niya, halos doble na ang pangangailangan ng kumpanya para sa chip manufacturing equipment mula noong katapusan ng nakaraang taon.

Kailangang mag-invest pa ng mas malaking pondo ang TSMC para sa pag-upgrade ng mga kagamitan. Kamakailan ay nakipagkasundo ang kumpanya sa ASML ng Netherlands upang simulan ang paggamit ng kanilang advanced na high-numerical-aperture extreme ultraviolet lithography machine para sa mass production simula 2030. Bago ito, maraming beses nang sinabi ng TSMC na hindi muna nila ipatutupad ang pinaka-advanced na sistema mula sa ASML dahil sa mataas na gastos—maaaring umabot ng hanggang $400 milyon bawat makina.

Ayon kay Charles Shum, analyst, maaaring masyadong na-underestimate ng market consensus ang potensyal ng margin resilience ng TSMC pagsapit ng 2027. Tinatayang magtataas ng 35% ang revenue at 31% ang kita ng kumpanya sa 2027, na may implied gross margin na 65.5% kumpara sa 66.4% noong 2026. Ipinakikita ng pagbabang ito ang mga kilalang salik na nagpapababa: tinataya ng TSMC na babawasan ng 3 hanggang 4 na percentage point ang gross margin ng 2nm processes at mga overseas factories, kasabay ng tumataas na depreciation na bunga ng mahigit $60 bilyong capital expenditure budget. Gayunman, inaasahan na ang pagbabago ng presyo ay makatulong na bawasan ang impact ng mga factor na ito, dahil bahagi ng inaasahang pagtaas ng presyo dapat sana ngayong ikalawang kalahati ng 2026 ay nausog sa unang quarter ng 2027.

Noong Hulyo, itinaas ng TSMC ang forecast nito para sa kabuuang gastos at kita para sa buong taon, isang senyales ng kumpiyansa nito na ang malakas na demand para sa AI chips ay magpapatuloy hanggang 2027 at sa mga susunod pa. Inaasahan ng TSMC na aabot sa record-high na $60 bilyon hanggang $64 bilyon ang capital expenditure nito sa 2026, at tinatantyang aakyat ng mahigit 40% ang annual sales sa dolar. Ang presyo ng stock ng kumpanya ay tumaas ng halos 60% mula sa simula ng taon.