Ang susunod na panalo sa AI ay lumilitaw? Iniiwasan ng PIMCO ang mga higante ng US stock market, malaki ang puhunan sa mga 'shovel sellers' sa Asia

Lumalagong interes sa AI mula sa mga higante patungo sa mga “nagbebenta ng pala,” nagbubukas ng oportunidad para sa Asian supply chain

May-akda ng artikulo, Pinagmulan: Bloomberg

Patuloy pa rin ang bugso ng paggastos ng kapital sa AI, ngunit nagbabago ang direksyong tinututukan ng mga pondo: Kumpara sa mataas na halaga ng mga US technology giants, mas napapansin na ngayon ang mga semiconductor sa Asya, data center infrastructure, at iba pang bahagi ng AI supply chain.

Ayon sa Bloomberg, pinalalakas ni Pimco fund manager Emmanuel Sharef ang kanyang investment sa Asian market.Naniniwala siya na, kumpara sa US tech stocks, mas mababa ang valuation ng Asian assets, mas malakas ang kanilang paglago ng kita, at may mas diretsong ugnayan sa pagbuo ng data centers.

Kasabay nito,mababa ang alokasyon ni Sharef sa karamihan sa mga hyperscale cloud providers at mga miyembro ng “Big Tech Seven.”Sa pananaw niya, ang patuloy na pagtaas ng AI capital expenditure ay nagpapabigat ng utang ng mga kumpanyang ito, pumipisil sa kanilang free cash flow, at nagdadala ng credit risk, dahilan upang mas ma-pressure ang kanilang mataas na valuation.

Ayon kay Sharef: “Hindi mo kailangang humawak ng pinakamahal na stock para ma-capture ang isang partikular na tema o trend ng merkado.” Ang pondo niya ay may sukat na humigit-kumulang 19 bilyong USD, at sa nakaraang tatlong taon ay nalampasan ang 97% ng mga kaparehong produkto.

Lumalagong interes sa AI mula sa mga higante patungo sa “nagbebenta ng pala,” nagbubukas ng oportunidad para sa Asian supply chain Mas binibigyang halaga ni Sharef ang pagdaloy ng AI capital expenditure sa industriya.Kasabay ng patuloy na paglawak ng mga data center, makikinabang ang mga bahagi ng industriyang tulad ng semiconductor components, cooling equipment, kable, optical equipment, power supply, construction machinery at metal materials sa tumataas na demand.

Dahil sa ganitong pananaw, malaki ang naging pagbili ng pondo niya noong nakaraang taon ng Samsung Electronics, SK Hynix at TSMC, kung saan halos 60% ng stock allocation ay napunta sa mga kaugnay na asset. Ang mga kumpanyang ito ay may mas mababang valuation, at mas direktang nakikinabang sa AI infrastructure investments.

Sa pananaw ni Sharef, ang AI trading ay lumalawak mula sa mga US tech giants patungo sa supply chain.Habang ang AI capital expenditure ay patuloy na napupunta sa data centers, chips at infrastructure, hindi lamang ang mga kilalang tech giants ang tunay na makikinabang — ang mga “nagbebenta ng pala” sa Asya ay posibleng maging susunod na mga panalo sa AI market rally.