Itinaas ng BMO ang target price ng First Solar (FSLR.US) sa $263: Nailigaw ng 232 tariffs, pero ang pagbuti ng mga order at kita ay posibleng magdala ng revaluation

Nalaman ng APP ng Zhihui Finance na ang BMO Capital ay itinaas ang stock rating ng solar panel manufacturer na First Solar (FSLR.US) mula sa “katumbas ng merkado” patungo sa “lampas sa merkado”, at tinaas ang target na presyo mula $237 hanggang $263. Ang target na presyo na ito ay may mga 25% na potensyal na pagtaas kumpara sa closing price nitong Huwebes na $210.10.

Ayon sa BMO, mula nang pumasok ang Seksyon 232 ng Trade Expansion Act ng Estados Unidos, bumaba nang humigit-kumulang 16% ang presyo ng First Solar — sobra ang pagbagsak. Sinabi ng analyst na si Ameet Thakkar, ang pagtaas ng rating ng stock ay batay sa tatlong pangunahing dahilan: una, mas kaakit-akit ang valuation ng kumpanya matapos ipatupad ang Seksyon 232; pangalawa, may posibilidad ng rerating ang mga order sa mga susunod na taon; pangatlo, ang banta mula sa Tesla ay sapat nang napresyohan ng merkado. Sa kanyang pananaw, ang epekto ng tatlong salik na ito ay mahihigitan ang pansamantalang pagkababa ng margin sa pagitan ng 2026 hanggang 2027.

Ayon sa analyst, ang 15% na taripa at minimum import pricing policy na itinakda ng Seksyon 232 ay inaasahan magpapatatag ng presyo ng solar modules sa Estados Unidos sa $0.43 hanggang $0.44 bawat watt sa pangmatagalang panahon. Ang kapasidad ng produksyon ng First Solar ay lumagpas na sa benta hanggang 2028, kaya sa susunod na ilang quarters ay malamang tataas pa ang average selling price (ASP) at order shipment ratio, kahit pa patuloy ang headwinds sa margin hanggang 2027.

Dagdag pa ng analyst, ang pagtaas ng rating ay sumasalamin sa inaasahan nilang mas paborableng pricing environment para sa domestically produced solar modules sa Estados Unidos, na dapat ay makakatulong sa First Solar na mapataas ang order shipment ratio, palawakin ang long-term margin, at pagkatapos makuha ang available production capacity sa 2029, malaking boost sa EBITDA.