Malaking pagbabago sa sektor ng US stock: Ang mga AI technology stocks ay humina, pumalit ang sektor ng pananalapi at consumer sa pag-angat
Ang mga stock na pinakamalakas ang performance ngayong taon ay nagkaroon ng pagbebenta, habang nananatiling matatag ang ibang mga sektor, at lalong lumilinaw ang katangian ng sektor rotation.
Nalalaman mula sa APP ng Filipino ng Pananalapi, nagpakita ng matinding pagkakaiba ang merkado ng US stocks nitong Lunes: Ang mga stock na pinakamatibay ang performance ngayong taon ay tinamaan ng pagbebenta, samantalang nanatiling matatag ang ibang sektor at lalong nagiging kapansin-pansin ang rotasyon ng mga sektor.
Ayon sa kalkulasyon ng Yahoo Finance, hanggang tanghali ng Lunes, ang top 10% na may pinakamalaking pagtaas sa S&P 500 ngayong taon ay bumagsak ng humigit-kumulang 1.6% sa karaniwan, at sila ang naging pinakamahinang sektor ng index sa araw na iyon. Ang pagbaba ay mas naging malala sa itaas — sa top 20 na may pinakamalaking pagtaas ngayong 2026, 19 ang bumaba, na may average na pagbaba na 2.7%.
Halimbawa, ang Sandisk (SNDK.US) ay tumaas pa rin ng higit sa 500% ngayong taon ngunit bumaba ng mahigit 7% sa loob ng isang araw noong Lunes. Ang Micron Technology (MU.US) at Western Digital (WDC.US) ay doble na ang pagtaas ngayong taon, ngunit pareho ring bumagsak ng higit sa 5% noong Lunes.
Lumilitaw ang kahinaan ng chip sector. Noong nakaraang linggo, ang iShares Semiconductor ETF (SOXX) ay tinamaan ng matinding pagbebenta matapos nitong bumalik sa isang mahalagang teknikal na resistance. Sa maagang bahagi ng Lunes, ang ETF ay bumagsak sa tatlong linggong pinakamababa, ngunit pagkatapos ay sinuportahan ng mga mamimili sa paligid ng $500 na psychological level. Ang software stocks ay nahirapan din.
Pero sa kabilang panig ng merkado, lubos na magkaiba ang tanawin.
"Isa itong malawakang rotasyon," ani Mark Newton, ang head ng technical strategy ng Fundstrat, nitong Lunes. Ipinunto niya na mula sa enerhiya at teknolohiya, magkakasunod na nag-leading ang iba't ibang sektor ngayong taon; habang nagkakaroon ng mga pullbacks ang ibat-ibang subsektor ng tech, sumasalo naman ang mga financials, industrials, at healthcare na sektor.
Lalong natatampok ang trend ng sector rotation. Noong Lunes, pinakamasama ang performance ng technology (XLK) sector sa pangunahing sectors ng S&P 500, samantalang tumaas ng 1% ang consumer staples (XLP), financials (XLF), at communication services (XLC). Lalong lumapit ang financial sector sa record high sa intraday trading.
Ilang buwan nang nanatili ang trend ng rotation na ito. Noong chip sector ay pumasok sa bear market pa lang, nagsimula nang mag-breakout sa taas ang health care sector; wala pang dalawang linggo ang nakalipas, nanguna pa rin sa rally ang ilang pinaka-risky na trades sa merkado. Ngayon, humuhupa na ang dating leading forces ngunit hindi naman nilamon ng pagbebenta ang buong merkado. Nitong Lunes, kahit bahagyang bumagsak ang S&P 500, tinatayang 56% ng components ng index ay tumaas pa rin.
Malapit nang mag-apat na taon ang bull market ng US stocks, at lubos itong naiiba ngayon kumpara sa mga panahon ng malawakang pagbagsak. "Alam natin na ang sector rotation ay nagbibigay ng malapad na saklaw sa merkado," dagdag pa ni Newton.
Pagsusuri ng mga institusyon: Konsensus sa rotation, magkaiba sa allocation
Para sa kasalukuyang sector rotation, halos lahat ng pangunahing institusyon sa Wall Street ay sang-ayon na magpapatuloy ito, ngunit iba-iba ang pananaw ukol sa tamang allocation.
Noong Lunes, naglabas ang Morgan Stanley ng ulat na nagsasabing positibo pa rin sila sa US stocks para sa natitirang panahon ng taon, ngunit inaasahang manggagaling ang pagtaas sa sector rotation sa halip na broad-based rally. Inaasahan ng strategist na si Fabio Bassi ang unti-unting pag-angat ng merkado, na ang rotation ng sector ang magiging pangunahing tema.
Sa konkretong allocation, inirerekomenda ng Morgan Stanley ang high-quality growth stocks at mega-cap cloud providers, at naniniwala ring naging kaakit-akit ang semiconductor sector matapos ang kamakailang repricing ng valuations. Bukod dito, ipinaliwanag ng Morgan Stanley ang steepening ng yield ng US bonds bilang repleksyon ng tumataas na demand sa capital at investment opportunities, at hindi bilang pag-aalala ng merkado sa policy errors.
Mas maingat naman ang pananaw ng Goldman Sachs. Binalaan ni senior trader Natasha Tiwana na mayroong pundamental na pagbabago sa momentum structure ng AI theme: Sa momentum factor, ang semiconductor at AI composite sectors ay lumilipat na mula long patungo sa short, at pumalit ang software sector bilang may pinakamalaking weight sa short-term momentum. Binanggit ng Goldman na ang daily drops ng higit 5% sa AI momentum factor noong 2026 ay mas madalas kaysa sa pinagsamang bilang nito sa nakaraang limang taon, at napipilitang maghanap ang merkado ng mas malawak na diversification lampas sa AI.
Sa allocation, inirerekomenda ng Goldman Sachs ang European at Japanese bank stocks, mga gold mining at copper stock bilang hard asset exposures. Nilinaw rin ng Goldman na hindi pa tapos ang AI trade ngunit patuloy na nagbabago ang komposisyon, momentum, at margin of safety nito, at ipinapayo ang mas taktikal na paglapit sa mga AI beneficiaries lalo na kung may makikitang malaking divergence sa presyo at earnings per share (EPS).
Pagdating sa outlook ng market, nakatutok ang merkado sa dalawang pangunahing catalysts: Maglalabas ng earnings si Nvidia (NVDA.US) sa Agosto 26, na tinatawag na "quarterly exam" para patunayan ang lakas ng AI narrative; magsasalita rin ang chair ng Federal Reserve na si Powell sa kaniyang unang keynote speech sa Jackson Hole sa Agosto 28, na maaaring magbigay ng bagong guidance sa rate outlook. Sunod-sunod ang dalawang mahahalagang kaganapan, at asahan ang malaking pagbabago sa direksiyon ng US stocks.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang trend ng mga rate ng interes sa Europa at Amerika ay maaaring magkaiba! Castle Securities: Ang energy shock at mataas na interest rate ay maaaring magpalala ng pababang presyon sa ekonomiya ng Europa
Naniniwala ang Castle Securities na bagaman ang pagtaas ng presyo ng enerhiya at ang paghigpit ng monetary policy ng European Central Bank ay nagtutulak sa patuloy na pagtaas ng yield ng European bonds, maaari ring maging limitasyon ang dalawang puwersang ito sa karagdagang pag-akyat ng yield.
Ang Bank of America (BAC.US) ay bumagsak ng 6% nang ilang sandali, nagbigay ng maingat na senyales ang CEO: Kita mula sa trading sa Q3 ay inaasahang pareho lang sa nakaraang taon, ang kita mula sa investment banking fees ay maaaring mas mababa sa inaasahan.
Sinabi ni Brian Moynihan, ang Chief Executive Officer ng Bank of America, na inaasahan nilang magiging “halos pareho” ang kita ng trading business sa ikatlong quarter kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ibig sabihin, pagkatapos ng malakas na paglago sa unang kalahati ng taon, humihina na ang momentum ng paglago ng trading business sa Wall Street.
Overnight US Stocks | Tatlong pangunahing index bumagsak AI giants sabay-sabay nananawagan na pabagalin ang development All concept stocks bumagsak
Sa pagtatapos ng kalakalan, bumaba ang Dow Jones Index ng 152.01 puntos, pagbaba ng 0.29%, nasa 52421.28 puntos; bumaba ang S&P 500 Index ng 37.03 puntos, pagbaba ng 0.48%, nasa 7619.95 puntos; bumaba ang Nasdaq Composite Index ng 146.62 puntos, pagbaba ng 0.56%, nasa 26186.41 puntos.
Matapos ang pagsasara ng mahalagang pipeline, iniulat na naghahangad ang Saudi Arabia na palakihin ang eksport ng crude oil sa pamamagitan ng Strait of Hormuz
Matapos ang pag-atake noong nakaraang linggo, isinara ng Saudi ang east-west oil pipeline na dating nakakapaghatid ng hanggang 5 milyong bariles ng krudo kada araw. Ayon sa Kalihim ng Enerhiya ng U.S., inaasahan niyang agad na magbabalik ang operasyon ng linya, ngunit ipinahayag ng mga opisyal sa rehiyon na maaaring abutin ng ilang linggo bago ito maibalik. Bumaba sa 3 milyong bariles kada araw ang Saudi export ng krudo noong Agosto, na siyang pinakamababa sa loob ng siyam na taon, ngunit tumaas ito noong Setyembre. Sinabi ng Iran na kanilang ipinagpaliban ang nakatakdang pulong tungkol sa Hormuz shipping na sana’y mangyayari noong Lunes ng linggong ito, bilang tugon sa kahilingan ng Saudi. Ayon kay Trump, sabik at desperadong makipagkasundo ang Iran; siya ang magpapasya kung lalahok ang U.S., at bukas ang posisyon ng Amerika.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
