Ang tokenized gold ay pumasa sa DeFi stress test, ngunit mas mababa sa 2% nito ang ginagamit bilang kolateral

Tumaas ang demand para sa tokenized gold ngayong taon habang ang pisikal na bullion ay umabot sa bagong mga pinakamataas na presyo, ngunit kaunti lamang sa asset na ito ang ginagamit sa decentralized finance, na nagpapakita ng malaking agwat sa pag-aampon, ayon sa bagong ulat ng RedStone.

Naabot ng tokenized gold spot trading volume ang $90.7 billion sa unang quarter habang ang gold futures ay umakyat ng higit sa $5,600 bawat troy ounce. Gayunpaman, tinatayang $63 million lamang na halaga ng Tether Gold (XAUT) at PAX Gold (PAXG) ang kasalukuyang ginagamit bilang kolateral sa Aave v3 at Morpho, ayon kay RedStone. Iyon ay 1.5% lamang ng pinagsamang $4.2 billion market capitalization ng mga token.

Kahit na limitado ang pag-aampon, napatunayan na ng tokenized gold ang katatagan nito sa harap ng mahalagang pagsubok sa merkado, sabi ng RedStone.

Noong Marso 23, naproseso ng Aave ang pinakamalaking cluster ng mga XAUT liquidation nito nang walang sagabal sa gitna ng matinding pagbagsak ng presyo ng ginto, na nagpapakita na ang tokenized bullion ay maaasahang gumagana bilang DeFi collateral sa harap ng stress sa merkado.

Naganap ang liquidation event pagkatapos bumaba ang presyo ng ginto ng 10% sa nakaraang linggo — ang pinakamasamang lingguhang pagtatanggi sa mahigit apat na dekada. Inilarawan ni JPMorgan precious metals strategist Greg Shearer ang sell-off bilang isang “extremely brutal flush.”

Naabot ng tokenized gold liquidation ang tuktok noong huling bahagi ng Marso sa Morpho at Aave. Pinagmulan: RedStone.

Simula nang umabot sa rurok noong Enero, bumaba na ng higit sa 26% ang gold futures, na pinipilit ng mga inaasahan ng mas mataas na US interest rates, na nagpababa ng demand para sa mga asset na walang yield gaya ng precious metals.

Kaugnay: Nakatawid sa $6B ang tokenized commodities market sa gitna ng makasaysayang pagtaas ng ginto

Ang susunod na hamon ng tokenized gold: DeFi adoption

Ipinapakita ng mga natuklasan ng RedStone na napatunayan ng tokenized gold ang katatagan nito bilang DeFi collateral, ngunit nananatiling limitado ang paggamit. Dahil maliit lamang na bahagi ng merkado ang nailalagay sa lending protocols, binibigyang-diin ng datos ang pangunahing hamon sa imprastraktura habang patuloy na lumalawak ang tokenized real-world assets (RWA).

Ang ginto ay bahagi ng mabilis na lumalawak na tokenized RWA market na kinabibilangan din ng private credit, US Treasurys at tumataas na importansya ng equities. Noong Hunyo, iniulat ng Token Terminal na ang sektor ay umabot na sa $43 billion ang halaga.

Samantala, mabilis na tumatanggap ang mga centralized crypto exchanges ng mga tokenized asset habang nagsusumikap silang pag-ugnayin ang tradisyunal na pananalapi at digital assets. Ayon sa isang kamakailang CoinGecko na ulat, ang umusbong na “crypto TradFi” market ay lumago na sa $6.6 billion noong Hunyo.

Kaugnay: Crypto Biz: Nagsisimula na ba ang AI-to-crypto rotation?