Bilyonaryong naghayag: Nasa simula pa lang ng pangmatagalang bull market ang ginto at all-in ang pagtaya sa mga gold mining stocks

Balitang Pananalapi Hulyo 24—— Hindi nakapanatili ang presyo ng ginto sa itaas ng 4100 USD/onsa, nanatili ito sa mahalagang antas ng suporta. Sinabi ng kilalang mamumuhunan na si Paulson na ang pangmatagalang bull market ng ginto ay nasa simula pa lamang, ang paghina ng kumpiyansa sa mga fiat currency at patuloy na pagbili ng ginto ng mga sentral na bangko ay nagbibigay ng matibay na suporta sa mahabang panahon. Nagkaroon ng pagbabago sa kanyang estratehiya sa pamumuhunan: noong 2022, ipinagbili niya lahat ng pisikal na ginto, ngayon ay halos 3.11 bilyong USD ang kabuuang portfolio na nakatutok sa stocks ng minahan ng ginto, at pabor siya sa mga kompanyang nagsisimula pa lang sa pag-eeksplora ng ginto. Kalakip ng pagsasanib ng proyekto ng Donlin Gold sa NOVAGOLD, naniniwala siyang higit na mas malaki ang potensyal ng kita sa stocks ng minahan ng ginto kaysa sa spot gold.

Hindi pa rin napapanatili ng presyo ng ginto ang katatagan sa itaas ng 4100 USD/onsa, kasalukuyang kumikilos ito sa mahalagang hanay ng suporta. Ayon kay John Paulson, tagapagtatag ng Paulson Fund at kilalang mamumuhunan,

Malaki ang pagbabago ng estratehiya sa pamumuhunan ni Paulson. Dati-rati siya ay malaki ang hawak sa Gold ETF, noong 2022 ibinenta niya ang lahat ng posisyon sa pisikal na ginto, Kasabay ng pagsanib ng interes ng Donlin Gold project sa NOVAGOLD, naniniwala siya na ang potensyal ng kita sa stocks ng minahan ng ginto ay labis na mas mataas kaysa sa pisikal na ginto. Napakalaki ng yaman ng Donlin Gold mine, mataas ang kalidad, at naging pangunahing pokus ng kanyang estratehiya.

Paulson: Pangmatagalang Optimismo sa Ginto—Sentral na Bangko ang Nagbabago ng Sistema ng Reserba

Habang nasa ilalim ng pressure at hindi makapanatili sa itaas ng 4100 USD ang presyo ng ginto, nanatiling optimistiko si Paulson sa pangmatagalang direksyon, naniniwalang malayo pa ang pagtatapos ng pag-akyat ng presyo ng ginto.

Dalawang pangunahing lohika ang basehan: una, unti-unting humihina ang kumpiyansa ng publiko sa fiat currency, kaya tumataas ang demand para sa ginto bilang alternatibong asset; pangalawa, patuloy na dinaragdagan ng mga sentral na bangko ang kanilang imbentaryong ginto. Sa gitna ng unti-unting pira-pirasong pandaigdigang kaayusan ng pananalapi at pagsisikap ng mga bansa sa pag-diversify ng foreign reserves, nagiging pangunahing asset ng reserba ang ginto at unti-unting binabawasan ang bahagi ng fiat currency. Maraming survey din ang nagpapakita na patuloy na inuuna ng mga sentral na bangko ang ginto bilang mahalagang bahagi ng kanilang mga reserba, nagbibigay ng matibay na batayan para sa pangmatagalang suporta ng presyo ng ginto.

Malaking Pagbabago sa Estratehiya: Mula Pisikal na Ginto Patungo sa Mga Kumpanya ng Minahan ng Ginto

Sa nakalipas na dalawampung taon, si Paulson ay naging simbolikong long position sa ginto sa merkado, ngunit ilang beses na ring nagbago ang istraktura ng kanyang mga hawak. Noong 2009, malakihan niyang binili ang GLD Gold ETF, at umabot pa sa mahigit 31.5 milyong units ang kanyang hawak sa tuktok nito. Noong ikalawang quarter ng 2022, tuluyang nilisan ang lahat ng posisyon sa pisikal na ginto.

Ayon sa pinakahuling pahayag, halos lahat ng 3.11 bilyong USD investment portfolio niya ay nasa mga kumpanya ng minahan ng ginto at mga mahalagang metal. Inilahad ni Paulson ang pangunahing pananaw:

Malaking Asset Integration, Pagtutok sa NOVAGOLD at Donlin Gold Project

Kamakailan, inanunsyo ng NOVAGOLD na nakipagkasundo ito na bilhin, gamit ang all-stock transaction, ang 40% interest ni Paulson sa Donlin Gold mine. Pagkatapos ng transaksyon, 65% ng pinagsamang entity ay pagmamay-ari ng mga dating shareholder ng NOVAGOLD, habang ang Paulson fund ay makakakuha ng 40% economic interest, pero nilimitahan sa 19.99% ang maximum voting rights, at si Paulson ay itinalagang Co-Chairman.

Ang Donlin Gold mine ay kabilang sa pinakamalaking undeveloped gold mines sa mundo, may tinatayang 40 milyong onsa ng resources at average grade na 2.22g/ton, malayo sa karaniwang lebel ng mga katulad na proyekto. Diretsong sinabi ni Paulson, Sinabi ng management ng NOVAGOLD na ang pagsasanib na ito ay magpapalinaw sa operasyon at ang susunod na hakbang ay ang pagrerebisa ng feasibility study report ng proyekto.

Buod

Sa kabuuan, kahit na pansamantalang natatagal ang presyo ng ginto sa 4100 USD, naninindigan si Paulson na nagsisimula pa lamang ang long bull market ng ginto. Ang pagbili ng mga sentral na bangko at pagbaba ng kumpiyansa sa fiat currency ay dalawang mahalagang dahilan para dito.

Maagang dapat pansinin ang kanyang estratehiya: iniwan niya ang direktang pag-invest sa spot gold at lubos na lumipat sa stocks ng minahan ng ginto, lalo na ang mga kompanyang nagsisimula pa lamang mag-eksplora. Ang pagsasanib ng assets sa Donlin Gold ay pinakapangunahing hakbang sa kanyang kasalukuyang portpolyo. Ipinapakita rin nito na sa kalagitnaan ng bull market, nagsisimulang unahin ng mga kapital ang mining stocks na may leverage-like na katangian. Sa hinaharap, mahalagang obserbahan kung malalampasan ng presyo ng ginto ang 4100 USD, at kung paano maipatutupad ng mga kumpanya ng minahan ng ginto ang pagpapatuloy ng proyekto at kontrol ng gastos, na magiging mahalagang salik sa tibay ng mining stock performance.


Pang-araw-araw na chart ng spot gold Pinagmulan: Madaling Forex

Alas-12:06 ng tanghali, Hulyo 24 (UTC+8), Ang spot gold ay nasa 4029.71 USD/onsa