Ang pinaka-matinding araw ng "tariff war"! Ang mga "tech giants" Mag 7 ng US stock market ay nawalan ng halos $800 bilyon sa halaga ng merkado sa loob lamang ng isang araw

Labis na paggasta sa kapital ng Alphabet, pagbulusok ng kita ng Tesla, at nagsanib pa ang pagtaas ng presyo ng langis dahil sa tensyon sa Gitnang Silangan, dahilan para mabura halos $800 bilyon na halaga sa pamilihan ng Mag 7 sa loob ng isang araw.

Noong Hulyo 23, Huwebes, ang “Magnificent 7” o Mag 7 ng US stock tech giants ay nabawasan ng pinagsama-samang $797 bilyon sa market value sa loob ng isang araw, na may pagbaba ng Mag 7 Index ng 4.8%—pinakamalaking pagkalugi sa isang araw mula noong "Tariff Storm" noong Abril 2025. Bumaba ang S&P 500 ng 1.2% habang bumaba ang Nasdaq 100 ng 1.9%.

Mitsa: Unang beses na negatibo ang free cash flow ng Alphabet, malaki ang sablay sa kita ng Tesla

Ang tuwirang mitsa ng pagbagsak na ito ay ang financial report na inilabas ng Alphabet at Tesla matapos ang trading noong Hulyo 23.

Alphabet: Malakas ang paglago ng cloud computing business sa ikalawang quarter at ang netong kita ay malaki ang inangat—216% na mas mataas sa inaasahan, ngunit ikinabigla ng mga mamumuhunan ang numero ng capital expenditure—$45 bilyon sa loob ng isang quarter, at tinaasan pa ang taunang limitasyon sa $205 bilyon. Higit pa rito, dahil dito ay naging negatibo ang free cash flow ng Alphabet—unang pagkakataon mula nang ito ay maging isang public company.

Sabi ng Chief Investment Officer ng Bold Wealth Partners na si Jason Lemire: "Ipinapakita nito na mas malaki na ang panganib ng stock na ito ngayon, kumpara noong isa itong stable na cash machine."

Kapansin-pansin, ang pagiging negatibo ng cash flow ng Alphabet ay kasabay ng operating cash flow na hindi rin umabot sa inaasahan—ibig sabihin, kahit mas mataas ang net profit kaysa inaasahan, hindi pa rin natakpan ang butas sa capital spending. Bukod dito, nag-ulat din ang Alphabet ng $10 bilyong imbentaryo, na nagpapakita ng malalim nilang pagbabago mula sa pagiging search at ad company noon.

Tesla: Mas mataas ang kita kaysa inaasahan, ngunit ang profit margin at earnings per share ay mas mababa ng husto kaysa proyeksyon ng mga analyst. Sinabi ni CEO Elon Musk sa mga mamumuhunan na ang Tesla ay "dapat gumastos ng capital expenditures nang kasing-bilis hangga't maaari—basta't hindi sobra-sobra ang pag-aaksaya, mas mabilis ay mas mabuti," at idiniin na ang 2026 ay magiging "taon ng malakihang paggasta sa kapital."

Resulta: Ang presyo ng Tesla stock ay bumagsak ng 15% sa isang araw—pinakamalaking pagbagsak mula noong Marso 2025; samantalang bumaba ang Alphabet ng 7.1%, pinakamalaking daily drop mula Mayo 2025.

Bagsak ang lahat ng pitong giants, tanging Apple ang “eksepsyon”

Lahat ng pitong stocks na miyembro ng Mag 7 ay bumagsak ngunit may pagkakaiba sa dami ng pagbaba:

• Tesla: -15%
• Alphabet: -7.1%
• Amazon: -4.6%
• Meta: -3.4%
• Microsoft: -2.2%
• Apple: pinakamaliit ang binagsak

Naging “eksepsyon” ang Apple sa pagbulusok na ito. Sa AI arms race, nanatiling hindi sumasabay ang kumpanyang ito at wala ring malakihang paggasta, kaya pinaparangalan ito ng mga mamumuhunan para sa "moderasyon"—ang Apple ay tumaas ng 11% ngayong buwan, at kabuuang 18% ngayong taon.

Nakatakdang maglabas ng financial report sa susunod na linggo ang Microsoft, Amazon, at Meta, kaya nagbabantay ang market kung mauulit ang reaksiyon ng mga mamumuhunan.

Ang chip stocks ay naging mas matatag, bumaba lamang ng 0.5% ang Philadelphia Semiconductor Index, ngunit patuloy pa ring umaakyat ng higit 70% ngayong taon.

Tinawag ni BTIG analyst Jonathan Krinsky ang kasalukuyang sitwasyon bilang "Hypershrinkers" (super shrinkers). Binanggit niya na sa nakaraan, kapag ang Mag 7 ay bumagsak ng -3% o higit pa sa isang araw, ang Philadelphia Semiconductor Index ay hindi pa nakapagtala ng positibong kita—ngunit ngayon, halos hindi gumalaw ang semiconductor index.

Gaano katagal magpapatuloy ang paglihis na ito? Pinagmamasdan ng market.

Baliktad na ang kwento: Nasunog ang pera sa AI, nasaan ang balik?

Sa likod ng pagbebenta, lumulutang ang lalong tumitinding tanong: May saysay ba ang ginagastos na ito?

Ayon kay Ken Mahoney, CEO ng Mahoney Asset Management: "Ang totoong tanong ay ang lawak ng paggasta na nagaganap ngayon. Walang nakakaalam ng rate of return on investment."

Dinagdag pa niya, ang macro backdrop kabilang ang pagtaas ng presyo ng langis dahil sa tumitinding digmaan sa Iran ay lalo pang nagpapabigat sa mga stocks. "Ito ay perfect storm."

Sa nakalipas na mahigit tatlong taon, halos walang kondisyon ang Wall Street sa suporta para sa napakalalaking paggasta sa AI—at tuwing may bagong plano sa capital expenditure ay sumusunod ang paglundag ng stock. Ngayon, baliktad na—kung hindi makapagbigay ng mas malaking konkretong balik ang pag-invest, pinaparusahan ang price ng shares.

Ayon kay Lemire: "Ang mga kumpanyang ito ay dating may pinakamagandang balanse ng mga asset sa kasaysayan ng Amerika, ngayon sila'y naging matindi na ang capital deployment, at ang return on investment ay problema na. Malaking pagbabago ito kung paano sila tingnan ng mga mamumuhunan—at hindi pa kasama rito ang kakulangan sa linaw ng tungkulin sa utang sa hinaharap."

Base sa datos, mula sa pinakamataas noong huling bahagi ng Mayo, bumaba na ang Mag 7 index ng 11% at nabawasan ng marka sa pamilihan ng halos $2 trilyon.

Presyur mula sa macro: Tumataas ang presyo ng langis at inaasahang pagtaas ng interest rate

Naharap din ang market sa macro-level pressure sa kaparehong araw.

Inangkin ng mga Houthis na suportado ng Iran na inatake nila ang dalawang Saudi oil tankers sa Red Sea, dahilan para sa unang pagkakataon sa dalawang buwan ay tumaas ang presyo ng Brent crude sa mahigit $100/barrel. Kasabay nito, lalong bumibigat ang tensyon sa pagitan ng US at Iran—iniulat ng US Central Command na ika-12 magkasunod na gabi nang tinarget nila ang Iran, habang nagbanta si Trump sa social media na maglalagay ng "malaking military punishment" sa Iran kung magpapatuloy ang Houthis sa pag-atake sa mga barko.

Ayon kay Bob McNally, presidente ng Rapidan Energy Group: "Mas malawak ang magiging epekto ng ikalawang alon ng military conflict, at may panganib sa shipping at energy infrastructure."

Direktang nagtulak ang oil price shock sa inflation expectations. Sa susunod na linggo, ang posibilidad ng market para sa pagtaas ng interes sa FOMC meeting ng Federal Reserve ay umabot na sa 38%, ang 2-year US Treasury yield ay tumaas ng 6 basis points sa isang araw, at ang real yield ng 30-year bond ay lumapit sa 3%, pinakamataas mula noong 2008.

Buod ni Mahoney: "Ang macro backdrop, kabilang ang pagtaas ng presyo ng langis dala ng lumalalang giyera sa Iran, ay nagpapabigat pa lalo sa mga stocks."

Dagdag ni Rob Haworth, Senior Investment Strategy Director ng US Bank Wealth Management: "Kung sa pagtatapos ng tag-init ay manatili ang presyo ng langis sa $90 hanggang $120, maaaring makakita tayo ng mas malakas na epekto sa consumer spending, at hindi na makakasunod ang wage growth."

Pinipilit ang market structure, posibleng lumaki pa ang volatility

Mula sa istraktura ng market, posibleng makaapekto pa nang mas malawak ang pagbulusok na ito.

Ang S&P 500 ay bumagsak na sa ilalim ng 50-day moving average (7462 points), ganoon din ang Nasdaq. Ayon sa SpotGamma, ang S&P 500 ay bumaba na sa critical risk pivot na 7480, at ang kasalukuyang mild positive Gamma support ay maaaring magsala ng paunang downtrend, pero kapag lumakas ang put buying, posible nang pumasok sa negative Gamma zone ang mga dealers na magtutulak sa pagbaba sa 7300 points.

Nagbabala si Charlie McElligott ng Nomura Securities na ang CTA (trend following funds) ay kapansin-pansin nang nagde-deleverage at malapit na ang trigger point sa pagbagsak. Binanggit din niya na tataas na ang seasonality ng VIX sa darating na Agosto, na kilala sa mababang liquidity at risk tolerance.

Hindi rin nakaligtas ang bitcoin; bumaba ito sa ilalim ng $65,000, kahit may mahigit $1 bilyong inflows sa ETF ngayong linggo. Ang ginto ay nabawasan din ang halaga dahil sa pagpapatibay ng dolyar.

Inilista ng Goldman Sachs trading desk ang ilang mahahalagang psychological thresholds na dapat bantayan: 50-day moving average ng S&P 500 (7462 points), 10-year treasury yield sa 4.7%, WTI crude sa $90, at VIX na 20 level.