Tumaas ang mga yield ng bonds sa Europa, ang Brent ay muling lumampas sa $90 na nagdulot ng mas matinding pag-aalala sa implasyon, at pinaigting ang inaasahan ng pagtaas ng interest rate ng European Central Bank sa Setyembre.

⑴ Ang mga ani ng government bonds ng Eurozone ay karaniwang tumaas nitong Martes, tumaas ang German 10-year bond yield ng mahigit 2 basis points sa 3.175%, ang pinakamataas sa mahigit walong linggo. Ang pagtaas ng Brent crude oil sa higit $90 kada bariles ang naging pangunahing nagsilbing katalista, habang patuloy na nagbabantang ang geopolitical conflicts ay magdudulot ng panganib sa inflation outlook at nagpapatibay sa lohika ng mahigpit na paninindigan ng European Central Bank.⑵ Kamakailan, ang presyo ng enerhiya ang naging pangunahing nagtutulak sa galaw ng bond market. Ang sunod-sunod na military strikes ng US at Iran ay halos nagdulot ng pagkaantala ng shipping sa Strait of Hormuz, dahilan upang tumaas ang Brent futures ng mahigit 2% noong araw, halos maabot ang high na $91.42 noong Lunes na pinakamataas sa loob ng limang linggo. Ang Dutch benchmark wholesale natural gas price ay gumawa rin ng four-month high intraday, na lalong nagpapalala ng mga pangamba sa inflation.⑶ Tinatayang hindi babaguhin ng European Central Bank ang deposit rate sa 2.25% ngayong linggo, ngunit naipresyo na ng merkado ang halos 45 basis points na tightening space para ngayong taon—katumbas ng isang 25 basis point na pagtaas at may 80% probability pa ng isa pang aksyon. Naniniwala ang mga institusyon na may suporta sa inflation data para sa rate hike sa Setyembre, subalit balakid ang paglago ng ekonomiya sa mga susunod pang pagtaas.⑷ Tumaas rin ang Germany 2-year bond yield ng mga 1.5 basis points sa 2.793% matapos nitong marating sa Lunes ang two-year high na 2.8174%, na nagpapakita ng tumataas na sensitivity ng market expectation sa patakaran. Nanatiling matatag ang performance ng UK bonds—steady ang 10-year yield sa 5.034%. Itinuturing na mas kinikilingan ng market ang bagong itinalagang Finance Minister kumpara sa iba pang posibleng kandidato kaya’t bahagyang napakalma ang emosyon ng mga investor.