Huatai Securities: Kung totoo ang balita tungkol sa pagbaba ng memory ng Nvidia chips, magbibigay ang panandaliang pagbalik nito ng magandang oportunidad para sa rebalancing ng mga highly crowded na trade.

Bagama't binigyang-diin ng ulat na ang pagsasaayos ay dulot ng mahigpit na suplay mula sa tatlong pangunahing orihinal na tagagawa ng storage, nagdulot pa rin ito ng pag-aalala sa mga mamumuhunan tungkol sa posibleng “pagtatapos ng rurok ng demand sa AI storage.” Noong Hunyo 5, bumaba ang mga stock ng storage sector ng US tulad ng Micron, SanDisk, Western Digital, at Seagate. Batay sa pagsusuri ng kaugnay na ulat, naniniwala kami na: 1) Ang pagbawas ng configuration ay sadyang resulta ng mahigpit na limitasyon sa suplay at paglalaan ng kapasidad ng mga orihinal na tagagawa, at hindi bunga ng humihinang demand sa computing power; kung magpapatuloy ang pagbawas, direktang mababawasan ang global DRAM demand ng halos 1.6% at 4.2% pagsapit ng 2026 at 2027; 2) Kung mapapatunayan ang pagbaba ng specification, inaasahan pa rin namin na ang gap sa suplay at demand ng storage sa 2027 ay aabot sa -7% bago ang pagbababa ng specification, at -3% pagkatapos, kaya't nananatili ang pataas na siklo sa storage; 3) Naniniwala kami na ang panandaliang pagpullback ay nagbibigay ng magandang oportunidad para sa rebalancing ng mga sobrang crowded na trades.