Tuwing naiisip kong “panahon na para tutukan ang mga aplikasyon,” may lumalabas na namang bagong hardware na pinag-uusapan?
Ang AI bull market ng US stock sa nakaraang tatlong taon ay isang proseso ng patuloy na paghahanap ng bottleneck ng sistema, na maaaring hatiin sa limang pangunahing tema:
Unang Yugto: Panahon ng GPU (2023)
Kung sino ang may compute power, siya ang may kinabukasan. Ang kinatawan ng kumpanyang ito ay Nvidia.
Ikalawang Yugto: Panahon ng Data Center (unang kalahati ng 2024)
Hindi sapat ang mga server rooms, hindi sapat ang suplay ng kuryente, hindi sapat ang mga sistema ng paglamig, hindi na rin sapat ang network bandwidth, at nagsimulang lumipat ang mga pondo mula sa GPU papunta sa industriyang may kaugnayan sa data center. Ang kinatawang kumpanya dito ay Vertiv.
Unang nabuong mahalagang pananaw ng merkado: Ang AI ay isang kilusan ng imprastruktura.
Ikatlong Yugto: Panahon ng Kuryente (unang kalahati ng 2024)
Maaaring itayo ang mga data center, ngunit may isang bagay na hindi madaling dagdagan—kuryente, at ang kinatawang kumpanya ay Vistra.
Unang pagkakataon na lumawak ang AI market mula sa technology sector patungong industrial sector.
Ikaapat na Yugto: Panahon ng HBM (2025)
Kapag napakaraming bagong demand ay mula sa inference, hindi na kayang ipadala ang datos patungo sa GPU, at ang bottleneck ng AI ay nagbagong mula sa isyu ng compute power papunta sa isyu ng daloy ng datos. Ang kinatawan dito ay ang tatlong pinakamalalaking kumpanya ng memory storage.
Ikalimang Yugto: Panahon ng High-speed Interconnect (2026)
Muli, ang paglipat ng datos ang nagiging bottleneck, at ang tinatransaksyong produkto ay hindi na indibidwal na chips kundi ang buong system architecture. Ang kinatawang kumpanya ay Broadcom.
Masaklap lamang, tuwing iniisip ng lahat na sapat na ang pag-trade sa hardware at dapat na sa aplikasyon naman tutok ang merkado, palaging umiikot ang pamilihan pabalik sa bagong hardware.
Bakit kaya magkaibang-magkaiba ang kasalukuyang AI industry trend kumpara sa kasalukuyang internet? Sa live broadcast ngayong Miyerkules, pag-uusapan ko ang mass adoption na ito. Inaanyayahan ko kayong mag-reserve (UTC+8):
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Nagpakita sa ibang bansa, dumating din ang "araw ng tagumpay" para sa Didi
Nakatagong panganib sa $500 bilyong AI financing plan ng Nvidia, Trump adviser nagbabala sa panganib ng sobra-sobrang "dark GPU"
Nagbabala si David Sacks, tagapayo sa teknolohiya ni Trump, sa isang podcast na ang $500 bilyong plano sa AI financing ng Nvidia ay nahaharap sa pinakamalaking panganib ng sobrang compute power. Inihalintulad niya ito sa "dark fiber" crisis pagkatapos ng internet bubble—kung maraming GPU ang walang ginagawa at bumagsak ang presyo, maaaring magdulot ito ng seryosong pinsala sa buong AI infrastructure investment chain. Binanggit din niya na ang pampulitikang hadlang sa pagtatayo ng mga data center ay maaaring makapigil sa paglitaw ng labis na supply.
Nvidia mag-iinvest ng $3 bilyon sa SB Energy ng SoftBank, tumataya sa OpenAI Ohio data center project
Ibinunyag na kasalukuyang nakikipag-ugnayan ang Nvidia para mag-invest ng hanggang $3 bilyon sa SB Energy na pag-aari ng SoftBank, bilang bahagi ng suportang kredito na humigit-kumulang $100 bilyon para sa proyekto ng data center ng OpenAI sa Ohio. Nakaplanong hatiin ang investment sa dalawang bahagi: $1.5 bilyon kapag pumirma ng kasunduan, at karagdagang $1.5 bilyon kapag nagsimula na ang IPO ng SB Energy—na posibleng simulan sa susunod na buwan, na may target na makalikom ng hindi bababa sa $5 bilyon.
Ang "alamat ng pamimili ng stock" sa Wall Street ay patuloy na kumukupas: Tanging 13% lamang ang nakatalo sa index sa nakaraang sampung taon
Ayon sa pinakabagong datos mula sa Morningstar, sa nakalipas na sampung taon mula Hunyo 2026, tanging 13% lamang ng mga actively managed large-cap stock fund sa Estados Unidos ang nakalamang sa benchmark index pagkatapos ng bayarin. Kahit pa sa nakaraang taon, ang porsyentong ito ay 27% lamang. Samantala, inaasahang malalampasan ng passive ETF ang $1 trilyong net inflow ngayong taon, at ang kabuuang asset ng passive fund ay halos doble na kumpara sa actively managed fund.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
