Malakas na Bumangon ang Gold Nang Higit sa $4,200: Mga Development sa Hormuz Strait, Mahinang Dollar, at Bumabalik na Capital ang Nangunguna

Ang Gold market ay nakaranas ng kapansin-pansing rebound sa mga nakaraang araw, kung saan ang spot gold ay biglang umakyat sa humigit-kumulang $4,264 kada onsa. Nadagdagan ng 4.4% ang metal na ito sa loob ng isang araw, na naitala bilang pinakamalakas na daily performance nito sa mga nakaraang buwan. Tumaas din ang Silver kasabay nito, na lumagpas sa $61 kada onsa sa intraday trading. Nakatuon ang pansin ng market sa progreso ng mga negosasyon para ipagpatuloy ang shipping sa Strait of Hormuz, sa pagbaba ng U.S. Treasury yields, sa paghina ng U.S. dollar, at sa pagbaba ng expectations para sa karagdagang rate hikes ng Federal Reserve.

Gayunpaman, habang nakabawi ng momentum ang Gold kasunod ng malaking correction, dapat pa ring bantayan ng mga trader kung magpapatuloy ba ang U.S. economic data, ang policy stance ng Fed, at ang fund flows ng ETF na sumusuporta sa rebound na ito.

Pinapagaan ng Expectations sa Pagbukas Muli ng Strait of Hormuz ang mga Alalahanin sa Inflation

Ayon sa mga ulat, malapit na ang United States, Iran, at Oman sa isang pansamantalang kasunduan tungkol sa mga kaayusan sa shipping sa Strait of Hormuz. Iniulat din na nagmungkahi ang Qatar ng plano upang matulungan ang pagbabalik ng navigation sa waterway na ito. Kung magiging mas malinaw ang progreso patungo sa pagbukas muli ng shipping, maaaring humupa ang mga alalahanin tungkol sa naantalang oil supply at pagtaas ng energy prices.

Bagaman ang development na ito ay maaaring mukhang nagpapababa sa geopolitical risk premium, sa katunayan ito ay nagbigay ng suporta sa Gold. Ang pangunahing dahilan ay dahil ina-reassess ng mga market ang kanilang expectations para sa inflation at ang direksyon ng interest rates.

Habang bumababa ang mga panganib sa energy supply, humupa rin ang mga alalahanin na maaaring mag-accelerate ulit ang inflation at pilitin ang Federal Reserve na panatilihing mas mataas ang interest rates sa mas matagal pang panahon. Batay sa kasalukuyang market pricing, inaasahan na ng mga investor na magtaas ng rate ang Fed nang isa na lang pang pagkakataon bago matapos ang taon, isang mas dovish na outlook kumpara sa naunang expectation ng dalawang karagdagang rate hike.

Para sa mga non-yielding asset tulad ng Gold, ang pagbaba ng rate expectations ay karaniwang suportado, dahil nababawasan nito ang opportunity cost ng paghawak sa metal na ito.

Mas Mababang Dollar at Treasury Yields ang Pangunahing Dahilan sa Matinding Rebound ng Gold

Isa pang pangunahing driver sa likod ng pinakabagong rally ng Gold ay ang sabayang paghina ng U.S. dollar at U.S. Treasury yields.

Kasunod ng balita tungkol sa mga negosasyon sa pagitan ng United States at Iran, nanatili ang U.S. Dollar Index malapit sa six-week low nito, habang bumagsak din ang yield ng 10-year U.S. Treasury note sa kanyang mga kamakailang low. Ang mas mahinang dollar ay ginagawang mas mura ang Gold para sa mga overseas buyer na gumagamit ng ibang currency, habang ang mas mababang yields ay nagpapababa sa opportunity cost ng paghawak ng Gold.

Sa ganitong background, lumagpas ang spot gold sa 50-day moving average nito, na kasalukuyang malapit sa $4,160 kada onsa. Mula sa technical perspective, ang pagbalik ng Gold sa itaas ng medium-term moving average na ito ay nagpapahiwatig na malaki ang pagbawi ng short-term buying interest.

Patuloy na Inflows sa Chinese Gold ETF ang Sumusuporta sa Institutional Demand

Bukod sa mga factor na dollar at interest-rate, karapat-dapat din bantayan ang capital flows sa China. Ayon sa mga ulat, naitala ng mga Gold ETF sa China ang inflows sa loob ng 14 consecutive trading days, na nagpapahiwatig na dinadagdagan na naman ng ilang institutional investor sa China ang kanilang exposure sa Gold.

Ang ETF fund flows ay madalas na isang mahalagang indicator ng investment demand para sa Gold. Ang patuloy na inflows ay nagpapahiwatig na nananatiling matibay ang demand para sa Gold bilang safe-haven asset, portfolio allocation tool, at long-term store of value. Sa kabilang bahagi, kung babalik ang ETF sa malaking net outflows, maaaring mapailalim sa panibagong pressure ang rebound ng Gold.

Mahalagang tandaan na nananatiling mixed ang mas malawak na larawan ng capital-flow. Ipinapakita ng data mula sa World Gold Council na dati nang bumagal ang momentum ng pagbili ng global central bank, habang naitala din ang net outflows ng ilang Gold ETF. Kaya, kung ang rally na ito ay magiging isang mas sustained trend mula sa isang short-term rebound ay depende pa sa karagdagang developments sa official-sector buying, ETF flows, at physical demand sa Asia.

Pinananatili ng Deutsche Bank ang Bullish Outlook, Ngunit Nananatili ang mga Panganib sa Bubble at Correction

Kamakailan, inulit ng Deutsche Bank ang long-term bullish view nito sa Gold, na nagpapahiwatig na maaaring umakyat ang metal na ito sa $4,600 kada onsa sa ikaapat na quarter ng 2026. Naniniwala ang bangko na ang kamakailang pullback ng Gold matapos ang consolidation sa mataas na antas ay mas tugma sa isang normal na correction sa loob ng mas malawak na bull trend, kaysa sa isang long-term trend reversal.

Kasama sa mga pangunahing argumento ng Deutsche Bank ang mga sumusunod:

1. Nananatiling bullish ang mga fair-value model

Naniniwala ang bangko na kapag isinama ang real interest rates, official na pagbili ng Gold, at financial-market variables, maaari pa ring lapitan ng fair value ng Gold ang $4,700 kada onsa.

2. Nagbibigay ng long-term support ang pagbili ng official sector

Bagaman humupa ang demand ng central bank sa ilang quarter, ang patuloy na akumulasyon ng Gold ng mga central bank ay nananatiling mahalagang structural support para sa market.

3. Medyo katamtaman ang correction kumpara sa mga historical cycle

Naniniwala ang Deutsche Bank na ang low ng kasalukuyang correction ay maaaring nabuo na malapit sa $3,900 kada onsa, nang hindi kinakailangang mag-retest sa mas mababang antas ng model-based valuation.

Gayunpaman, hindi lahat ng market view ay aligned. Dati nang inilarawan ng Bank for International Settlements (BIS) ang naunang matalim na pagtaas ng Gold prices bilang may "bubble-like" characteristics, na binabalaan na kapag lumihis nang malaki ang prices mula sa long-term valuations, maaaring harapin ng market ang mas matinding volatility at corrections.

Kaya, bagaman nananatiling suportado ang long-term fundamentals ng Gold, hindi dapat balewalain ng mga trader ang mga panganib sa pullback sa isang high-volatility environment.

Maaaring Magtakda ang Data ng ADP at Nonfarm Payrolls ng Susunod na Phase ng Market

Sa hinaharap, magtutuon ang mga market sa U.S. ADP Employment Report at sa data ng Nonfarm Payrolls. Kung mananatiling malakas ang labor market, maaaring tumaas ulit ang Treasury yields at ang U.S. dollar, na lilikha ng short-term pressure sa Gold. Sa kabilang bahagi, ang mas mahinang employment data ay maaaring higit pang magpababa ng expectations para sa rate hikes ng Fed, na posibleng magpapahaba sa rebound ng Gold.

Bukod dito, nananatiling hati ang mga opisyal ng Federal Reserve sa policy outlook. Ang ilang policymaker ay nagpanatili ng bukas na stance sa mga susunod na rate decision, habang ang iba ay nangangatwiran na maaaring kailanganin manatiling mataas ang interest rates sa mas matagal pang panahon upang masiguro ang price stability.

Sa madaling salita, bagaman nakinabang ang Gold sa short term mula sa mas mababang Treasury yields at mas mahinang dollar, ang kung mananatili itong nakatataas sa $4,160 ay lubos na depende sa mga darating na U.S. data at sa mga pagbabago sa Fed policy expectations.

Konklusyon: Nagsimula Muli ang Rebound ng Gold, Ngunit Mahalaga Pa Rin ang Risk Management

Kasalukuyang hinihila ang Gold market sa maraming direksyon. Pinapagaan ng expectations sa pagbukas muli ng Strait of Hormuz ang mga alalahanin sa energy-inflation; nagbigay ng suporta ang mas mababang U.S. dollar at Treasury yields; at pinalakas ng Chinese ETF inflows ang demand. Gayunpaman, ang mas malakas-sa-inaasahang U.S. economic data, mga pagkakaiba sa Fed policy views, at mga alalahanin sa mataas na valuations at market volatility ay maaari pa ring mag-trigger ng biglaang pullback sa Gold prices.

Para sa mga CFD trader, tumaas kamakailan ang volatility ng Gold. Bukod sa pagbabantay ng mga breakout at pullback opportunity, dapat magtakda ang mga trader ng malinaw na stop-loss levels, mag-manage nang mabuti ng leverage, at maingat na bantayan ang nonfarm payrolls, inflation data, Treasury yields, at ang U.S. Dollar Index.

Gusto mo bang mahuli ang long at short opportunities sa mga popular na commodities tulad ng Gold at Silver? Bantayan ang mga galaw ng market sa mga instrumento tulad ng XAUUSD sa pamamagitan ng Bitget CFD at tumugon nang flexible sa parehong pataas at pababang market conditions. Bago mag-trade, siguraduhing naiintindihan mo ang mga panganib ng CFD leverage at ilapat ang maingat na capital at risk management.

Sumali Para Makakuha ng Bahagi sa $75K Prize Pool