オーストラリア準備銀行副総裁がインフレ見通しの「明らかな悪化」について警告、11月の利上げ確率は43％に上昇

オーストラリア準備銀行（RBA）の副総裁アンドリュー・ハウザーは水曜日、オーストラリアのインフレ見通しはRBAの8月予測より「明らかに悪化」していると述べました。主な理由は、原油価格とテクノロジー製品価格の上昇、国内で続く圧力です。

ハウザーは水曜日の炉端会談でRBAの11月初旬の政策会合における利上げの見通しについて質問され、「AI価格やテック価格の上昇が消費者物価指数（CPI）に波及している」と答えました。また、オーストラリアではデータセンターの建設ブームが起きており、これもインフレを押し上げ、さらに国内の生産能力にも圧力がかかっていると付け加えました。

ハウザーは、原油価格は現在RBAの8月予測水準より約3分の1高くなっているほか、財政介入策によるオーストラリア消費者への影響の緩和効果も少なくなっていると補足しました。

スワップデータによると、現在トレーダーは11月3日のRBA会合で利上げが行われる可能性を約43%と見込んでおり、ハウザー発言前の約30%から上昇しています。さらに、来年2月の25ベーシスポイント利上げを市場はほぼ完全に織り込んでおり、この時期は以前の5月予想より早まっています。

豪ドルは米ドルに対して0.7米ドル以上の水準を維持しており、政策に敏感な豪3年債利回りもわずかに上昇しています。

シドニーITC Marketsのシニアアナリスト、ショーン・カーローは「ハウザーは第3四半期のインフレ状況を非常に懸念しているようだ。彼は再び『悪い警官』となり、利上げが再度行われる警告を出しているのかもしれない」と述べました。

ハウザーの発言はRBA政策会合まで2週間を切ったタイミングで行われ、今回の会合は経済が徐々にバランスを取り戻しているか、さらなるインフレ抑制のため追加利上げが必要かを評価する目的です。評価のカギは来週水曜日に発表される第3四半期インフレデータです。市場では、消費者物価がRBAの2%～3%インフレ目標レンジに速やかに戻らないことが見込まれています。

ハウザーはまた、高いインフレ率が期待に組み込まれるリスクを警告しました。「基本的な事実として、インフレ率は長期に高止まりしており、私たちは一部の人々が目標水準まで本当にインフレを下げられるのか、少なくとも長期間は実現できないのではないかと疑問を持ち始めている兆候を見ています。」と述べ、3%～3.5%のインフレ率が「新しい常態」と考える企業が増えているとし、これは「中央銀行の悪夢」だと語りました。

RBAは9月末に金利を4.6%に引き上げ、15年ぶりの高水準となりました。これは急速に高まる物価上昇を抑えようとするものでした。RBA総裁ミシェル・ブロックの利上げ後の発言はややハト派的と解釈され、以前の強硬な政策声明や議事録とは対照的でした。

その後、失業率の上昇がトレーダーの利上げ期待を後退させました。ハウザーも水曜日、新たな労働市場の軟化傾向を認めています。先に、RBA助理総裁クリストファー・ケントも今週初め、労働市場の軟化が予想以上に速いと述べていました。

「我々は明らかに二重の使命を担っている」とハウザーは語り、労働市場を守ることと高インフレのリスクを受け入れることの間で選択しなければならないと指摘しました。「これらは厳しい選択です。中央銀行として私たちはこのような状況を望んでいません。しかし、これが今後の会合で直面する現実だと思います。」